Kết quả kinh doanh Q2 của "ngôi sao" ngành chip Nvidia sẽ ra sao giữa cuộc chiến giữ vị trí đỉnh cao?

Điểm chính

• Nvidia sẽ công bố kết quả kinh doanh Q2 vào ngày 28/08/2024.
• Doanh thu dự kiến đạt 28,544 tỷ USD, tăng 211.31% so với cùng kỳ.
• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) Q2 dự kiến đạt 0.64 USD.
• Đồng thuận của các nhà phân tích là khuyến nghị "mua" cổ phiếu Nvidia.

Khuyến nghị của các nhà phân tích từ LSEG Data & Analytics về Nvidia

Dữ liệu của LSEG Data & Analytics cho thấy hầu hết các nhà phân tích đều có cái nhìn tích cực về cổ phiếu Nvidia với 19 khuyến nghị mua mạnh, 33 khuyến nghị mua và 5 khuyến nghị nắm giữ (tính đến ngày 15/08/2024).

Đằng sau sự lạc quan về Nvidia

Với báo cáo kết quả kinh doanh Q2 của Nvidia, giới đầu tư dường như đang kỳ vọng rất cao đối với nhà sản xuất chip đồ họa này nhờ vị trí dẫn đầu trong một số thị trường tăng trưởng chính.

Trong năm qua, Nvidia đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng mạnh mẽ về nhu cầu trên nhiều thị trường tiêu thụ cuối cùng, dẫn đầu là trung tâm dữ liệu và trò chơi. Trong các trung tâm dữ liệu, việc áp dụng AI và học máy đã thúc đẩy doanh số mạnh mẽ cho các GPU, cùng với sản phẩm mạng chuyên dụng của Nvidia. Công ty này cũng được hưởng lợi khi ngày càng nhiều doanh nghiệp chuyển khối lượng công việc lên đám mây. Trong khi đó, mảng trò chơi của Nvidia tiếp tục được hỗ trợ mạnh mẽ nhờ sự phát triển của thể thao điện tử, dịch vụ phát trò chơi trực tuyến và màn ra mắt ấn tượng của các tựa game bom tấn được tối ưu hóa cho phần cứng của Nvidia.

Mảng trung tâm dữ liệu của Nvidia, bao gồm doanh số bán GPU, thiết bị mạng và phần mềm AI, dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng khi các khách hàng lớn như Amazon AWS, Microsoft Azure hay Alphabet GCP chạy đua áp dụng chip Nvidia để hỗ trợ các khối lượng công việc AI.

Nhu cầu mạnh mẽ liên tục đối với GPU mới nhất của Nvidia cho các ứng dụng chơi và sáng tạo dự kiến sẽ tiếp tục là chất xúc tác chính cho tăng trưởng doanh thu.

Các nền tảng điện toán ô tô của Nvidia đang được áp dụng bởi nhiều nhà sản xuất xe điện và xe tự lái hơn, tạo ra nhu cầu cao hơn đối với chip của công ty. Ngoài ra, nền tảng mô phỏng 3D Omniverse của công ty trong năm qua đã ghi nhận ​​mức tăng trưởng lên đến ba chữ số về lượng khách hàng, cho thấy triển vọng cho phần mềm doanh nghiệp trong tương lai.

Thách thức tiềm ẩn

Dù lạc quan là vậy, Nvidia cũng phải đối mặt với một số trở ngại tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới, một trong số đó là những hạn chế về chuỗi cung ứng. Mặc dù đã được cải thiện, nhưng tình trạng thiếu hụt nhà máy đúc và linh kiện có thể sẽ hạn chế khả năng đáp ứng của Nvidia với nhu cầu cao.

Bên cạnh đó, sự chậm lại của nhu cầu trên thị trường PC do điều kiện kinh tế vĩ mô khó khăn có thể làm suy yếu hiệu suất của mảng đồ họa. Điều này sẽ làm giảm tăng trưởng tổng thể của Nvidia. Chưa kể, môi trường kinh doanh tiềm ẩn nhiều bất ổn có thể hạn chế chi tiêu hay đầu tư nếu điều kiện kinh tế xấu đi. Điều này sẽ có tác động lớn đến các mảng trung tâm dữ liệu và phần mềm doanh nghiệp của Nvidia.

Một thách thức khác là sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các đối thủ như AMD hay Intel, khi những ông lớn này cũng đầu tư mạnh tay vào mảng chip, trong đó tập trung vào AI. Ngoài ra, các ông lớn công nghệ, ô tô cũng đang phát triển chip AI của riêng mình. Điều này có thể làm giảm nhu cầu đối với sản phẩm của Nvidia.

Mặc dù có những rủi ro này, Wall Street vẫn tỏ ra cực kỳ lạc quan về cổ phiếu Nvidia trước thềm công bố kết quả kinh doanh Q2 và dường như giới đầu tư đang quan tâm nhiều hơn về tiềm năng dài hạn của Nvidia trong lĩnh vực AI, điện toán hiệu năng cao, xe tự lái và metaverse.

Phân tích kỹ thuật

Giá cổ phiếu Nvidia đã tăng khoảng 160% từ đầu năm cho đến hiện tại và đạt gần 200% nếu tính theo đỉnh 140.76 USD hồi tháng 6. Sau hai phiên tăng gần đây, giá đã break dứt khoát vùng kháng cự 118.04-120.16 USD, cùng với ngưỡng Fibonacci 0.618 của sóng giảm tháng 6. Điều này đã mở ra cơ hội thử thách đỉnh lịch sử một lần nữa.

Dù vậy, trước tiên phe mua sẽ cần vượt qua vùng kháng cự 127.00-130.00 USD, được hợp thành bởi trendline giảm ngắn hạn và ngưỡng Fibonacci 0.786. Cuối cùng là đỉnh tháng 7, đồng thời là đỉnh nhịp hồi tháng 7 tại 136.15 USD, trước khi chạm đến mốc 140.76 USD. Miễn là mức thấp đầu tháng 8 tại 90.69 USD được bảo toàn, quan điểm tăng đối với cổ phiếu Nvidia là không đổi. Để hình thành đỉnh trung hạn, giá sẽ phải xuyên thủng mức này và trong trường hợp đó, cổ phiếu Nvidia có thể giảm tiếp xuống SMA 200 ở mức 83.14 USD và đáy tháng 4 tại 75.61 USD.

Mặt khác, chỉ báo RSI trên đồ thị ngày cũng ủng hộ cho kịch bản tăng. Tuy nhiên, trên đồ thị tuần, không loại trừ khả năng chỉ báo này tạo đỉnh thứ ba và một tín hiệu phân kỳ âm mới. Trong trường hợp này, giá ít nhất vẫn sẽ đạt đến vùng tiệm cận đỉnh lịch sử trước khi quay đầu. Thậm chí, nếu xét đến mức độ tăng giảm cùng với động lượng của những nhịp tạo đỉnh gần đây, giá hoàn toàn có thể bật tăng mạnh mẽ hơn nữa, nhưng cú điều chỉnh sau đó khả năng là không nhẹ.

Đồ thị ngày giá cổ phiếu Nvidia

Đồ thị tuần giá cổ phiếu Nvidia