Khẩu vị rủi ro duy trì, tín hiệu dovish từ chủ tịch Fed khiến USD tiếp tục suy yếu, giữ cho vàng ổn định

Địa chính trị

Rủi ro địa chính trị tiếp tục giảm nhiệt trên các thị trường tài chính toàn cầu trong phiên thứ Ba, khi tâm lý "ưa rủi ro" được củng cố sau những tín hiệu cho thấy Israel và Iran đang tuân thủ thỏa thuận ngừng bắn được Tổng thống Mỹ Donald Trump làm trung gian vào cuối ngày thứ Hai, bất chấp những vi phạm trước đó từ cả hai bên.

Diễn biến hạ nhiệt trong xung đột kéo dài 12 ngày giữa Israel và Iran cũng dẫn đến sự đảo chiều mạnh của giá dầu. Dầu thô WTI nối dài đà giảm từ phiên thứ Hai (14/6), giảm tổng cộng 15.3% trong hai ngày, hiện giao dịch ở mức 66.05 USD/thùng – xóa sạch mức tăng do rủi ro địa chính trị và quay trở lại vùng giá trước xung đột.

Giá dầu hạ nhiệt và lập trường dovish của Fed củng cố khẩu vị rủi ro

Đà giảm của giá dầu góp phần làm dịu lo ngại về tình trạng lạm phát đình trệ (stagflation), tạo điều kiện thuận lợi cho đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu. Khi áp lực lạm phát được giảm bớt, các ngân hàng trung ương có thể linh hoạt hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ khi cần thiết.

Trong phiên điều trần trước Quốc hội Mỹ, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tiếp tục duy trì giọng điệu ôn hòa, tuyên bố:

“Nếu áp lực lạm phát vẫn được kiểm soát, chúng tôi sẽ tiến tới việc cắt giảm lãi suất – sớm hơn thay vì muộn hơn.”

Phát biểu này củng cố quan điểm gần đây của các Thống đốc Fed như Waller và Bowman, những người đã gợi ý khả năng bắt đầu cắt giảm lãi suất ngay từ tháng 7 – sớm hơn dự báo hiện tại vốn đặt kỳ vọng vào cuộc họp FOMC tháng 9 (theo công cụ CME FedWatch).

Tuyên bố của Powell làm gia tăng tâm lý tích cực trên thị trường. Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đóng cửa trong sắc xanh mạnh, dẫn đầu là Nasdaq 100 – chỉ số nhạy cảm với rủi ro cao – tăng vọt 1.9% và kiểm định lại đỉnh lịch sử trong ngày tại 22,222 điểm, bất chấp dữ liệu niềm tin tiêu dùng từ Conference Board trong tháng 5 thấp hơn dự kiến (thực tế: 93.0 so với kỳ vọng: 100.0; kỳ trước: 98.4).

USD trượt giá, tiệm cận vùng hỗ trợ dài hạn quan trọng

Đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu. Chỉ số USD Index giảm phiên thứ hai liên tiếp, mất 0,4% trong ngày thứ Ba và đóng cửa tại 97.97 sau khi bị từ chối tại đường trung bình động 50 ngày. Hiện chỉ số này đang giao dịch ngay trên ngưỡng hỗ trợ dài hạn quan trọng tại 97.40 – một mức đóng cửa dưới vùng này vào cuối tuần có thể đánh dấu khởi đầu cho xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng.

Trong phiên giữa ngày tại thị trường châu Á hôm nay, áp lực giảm vẫn đè nặng lên USD. Đồng đô la New Zealand và đô la Úc – hai đồng tiền có hệ số beta cao – dẫn đầu đà tăng với mức tăng lần lượt 0,3% và 0,1%. Đồng franc Thụy Sĩ và euro cũng ghi nhận mức tăng nhẹ.

Giá vàng ổn định tại đường MA 50 

Vàng (XAU/USD) bắt đầu ổn định sau khi giảm 1.36% trong phiên thứ Ba, kết thúc tại 3,323 USD/oz sau khi xuyên thủng ngưỡng hỗ trợ tại đường trung bình động 20 ngày (3,350 USD). Hiện tại, kim loại quý này đang hồi phục nhẹ 0,3% trong phiên và giao dịch quanh mức 3,333 USD/oz, nhờ sự hỗ trợ từ đồng USD suy yếu và lợi suất trái phiếu dài hạn giảm.

Biểu đồ khung ngày - Vàng có thể phục hồi nhẹ

Đợt điều chỉnh -4,5% của vàng từ đỉnh ngày 16/6 đến đáy ngày 24/6 đã dừng lại và đang có dấu hiệu hồi phục từ vùng hỗ trợ tại đường trung bình động 50 ngày.

Đáng chú ý, chỉ báo RSI trên khung giờ đã phục hồi lên trên mốc 50 sau khi rơi vào vùng quá bán trong phiên thứ Ba – dấu hiệu cho thấy đà tăng ngắn hạn có thể trở lại.

Trong ngắn hạn, vùng 3,300 USD được xem là ngưỡng hỗ trợ then chốt. Nếu giá vượt qua mức kháng cự gần nhất tại 3,346 USD – trùng với đường trung bình động 20 ngày – khả năng tiếp cận các vùng kháng cự tiếp theo tại 3,400 và 3,450 USD sẽ được củng cố.

Ngược lại, nếu thất bại trong việc giữ trên mức 3,300 USD, kịch bản phục hồi sẽ bị vô hiệu hóa, và xu hướng điều chỉnh có thể kéo dài, hướng tới vùng hỗ trợ tiếp theo tại 3,270–3,250 USD – trùng với đường xu hướng tăng trung hạn bắt đầu từ đáy ngày 31/12/2024.