Khi địa chính trị trở nên bất ổn: Vì sao nhà đầu tư dài hạn cần giữ vững lập trường

Xác suất sinh lời tăng theo thời gian nắm giữ

Trong những thời điểm như hiện tại, khi các tiêu đề địa chính trị có thể khiến nhà đầu tư lo ngại, chúng tôi muốn nhắc lại một trong những nguyên tắc cốt lõi trong đầu tư: thị trường luôn phải đối mặt với những thách thức — từ xung đột địa chính trị và suy thoái kinh tế, đến thiên tai, bất ổn chính trị và khủng hoảng y tế. Những biến cố như vậy thường dẫn đến biến động ngắn hạn và làm lung lay niềm tin thị trường. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy thị trường chứng khoán có xu hướng phục hồi sau mỗi khủng hoảng và duy trì đà tăng trưởng trong các giai đoạn dài hạn. Mô hình này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giữ góc nhìn dài hạn, đặc biệt đối với nhà đầu tư chiến lược — ngay cả khi triển vọng ngắn hạn có vẻ rất bất định.

Hãy cân nhắc điều này: khả năng đạt lợi nhuận dương trên thị trường chứng khoán tăng đáng kể theo thời gian. Trong khi hiệu suất ngắn hạn có thể biến động khó lường, thì xác suất sinh lời có thể được cải thiện đáng kể khi thời gian nắm giữ kéo dài. Chẳng hạn, trong bất kỳ khoảng thời gian một năm nào, thị trường có thể tăng hoặc giảm; nhưng nếu nhìn vào các giai đoạn liên tục kéo dài 15 năm kể từ năm 1950, mọi giai đoạn đều kết thúc với lợi nhuận dương.

Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai, nhưng lịch sử cho thấy nhà đầu tư dài hạn thường có khả năng vượt qua được biến động và duy trì chiến lược đầu tư. Thời gian đầu tư dài là một lợi thế chiến lược mà các nhà đầu tư dài hạn có được, so với các nhà giao dịch ngắn hạn hoặc những người quản lý danh mục đầu tư bị đánh giá theo từng quý.

Nguồn: LPL Research, Bloomberg 05/30/25

Tăng trưởng dài hạn trên thị trường được củng cố bởi nền tảng vững chắc của nền kinh tế, sự đổi mới và khả năng thích nghi, phát triển của các doanh nghiệp theo thời gian. Chúng tôi tin rằng các động lực này có khả năng cao sẽ tiếp tục phát huy. Chỉ với một khoản đầu tư đơn giản 10.000 USD vào chỉ số S&P 500 và giữ nguyên trong vòng 30 năm, theo dữ liệu lịch sử, nhà đầu tư đã có thể chứng kiến tài sản tăng trưởng vượt bậc — dù hiệu suất quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai.

Lịch sử cho thấy nắm giữ dài hạn có xu hướng tăng xác suất sinh lời

Thị trường chứng khoán vượt qua nhiều cơn sóng lớn

Khi đánh giá lợi nhuận của một nhà đầu tư chứng khoán trong suốt 30 năm, người ngoài có thể nghĩ rằng quãng thời gian đó trôi qua khá suôn sẻ. Thực tế thì ngược lại. Nếu thêm các mốc sự kiện địa chính trị vào biểu đồ S&P 500 trong ba thập kỷ qua, ta sẽ thấy cổ phiếu tăng trưởng bất chấp nhiều biến cố: từ các cuộc tấn công khủng bố, chiến tranh ở Trung Đông, đến xung đột Nga–Ukraine. Không chỉ vậy, giai đoạn này còn bao gồm nhiều khủng hoảng tài chính, các cuộc bầu cử gây tranh cãi, Brexit và cả đại dịch toàn cầu COVID-19.

Giống như những giai đoạn đầy biến động khác trong thế kỷ qua, thị trường chứng khoán vẫn thể hiện sức mạnh kiên cường đáng kinh ngạc. Các nhà đầu tư chiến lược giữ vững lập trường trong những thời điểm như vậy có thể đã được tưởng thưởng bằng lợi nhuận dài hạn hấp dẫn.

Trong các khung thời gian dài hơn, chỉ số S&P 500 có xu hướng bỏ qua lo ngại địa chính trị

Kết luận

Mặc dù không ai có thể đảm bảo điều gì trong tương lai, nhưng các xu hướng lịch sử cho thấy, theo quan điểm của chúng tôi, sự kiên nhẫn là một đức tính đáng giá đối với nhà đầu tư. Những ai kiên trì kỷ luật, duy trì danh mục đầu tư đa dạng và tập trung vào mục tiêu dài hạn thường có thể vượt qua các đợt biến động thị trường hiệu quả hơn. Dù cảm giác bất an là điều dễ hiểu trong những giai đoạn hỗn loạn, lịch sử đã cho thấy sự phục hồi thường đi theo sau khủng hoảng, và thị trường chứng khoán có xu hướng phục hồi tốt trong dài hạn. Trong đầu tư, với những ai nắm giữ được, thời gian chính là đồng minh mạnh mẽ nhất.