Nhận định Dow và S&P 500: Chịu tác động bởi mùa báo cáo thu nhập

Ước tính chung EPS năm 2023 tiếp tục giảm, hiện đã giảm hơn 10% kể từ giữa năm 2022 khi các nhà phân tích tiếp tục giảm kỳ vọng cho năm 2023 và 2024 trong bối cảnh rủi ro suy thoái. S&P 500 đang báo cáo mức giảm hàng năm là -6.5% trong Q1/2023, đây là mức giảm lớn nhất kể từ Q2/2020.

Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng thu nhập thực tế đã vượt quá mức tăng trưởng thu nhập dự kiến đối với các công ty thuộc S&P 500. Hơn nữa, thu nhập thực tế của các doanh nghiệp trong chỉ số đã vượt quá thu nhập ước tính trung bình ở mức 6.4% trong 10 năm qua.

Biểu đồ S&P 500 W1

Cho đến nay, thu nhập quý đầu tiên được báo cáo trái ngược với những kỳ vọng bi quan - trong số các công ty được báo cáo cho đến nay, 90% đã vượt ước tính EPS trong khi 73% vượt qua doanh thu, khiến đây là bất ngờ tích cực nhất trong tuần đầu tiên của kỳ báo cáo kể từ năm 2012.

Biểu đồ Dow Jones D1

Về độ rộng thị trường, 61% thành viên của chỉ số S&P 500 nằm trên mức trung bình động 200 ngày, trong khi 70% thành viên nằm trên mức trung bình động 10 ngày, cho thấy sự phục hồi diễn ra trên diện rộng. Điều này sẽ nâng cao khả năng kích thích một xu hướng bền vững.

Biểu đồ S&P 500 D1

Đà tăng trong chỉ số S&P 500 đã được cải thiện trong những tháng gần đây. Chỉ số hiện đang test một rào cản quan trọng tại 4195. Một cú bứt phá lên trên có thể mở đường đến đỉnh tháng 8 tại 4325.

Biểu đồ Dow Jones W1

Trên các biểu đồ kỹ thuật, bất chấp sự suy thoái vào năm ngoái, xu hướng chung của Dow Jones là tăng. Đó là bởi vì chỉ số đã giữ ngưỡng hỗ trợ chính trên đường trung bình động 200 tuần, trùng với đỉnh năm 2020 tại 29570.

Tuy nhiên, chỉ số vẫn bị giới hạn ở ngưỡng kháng cự chính 34300. Chỉ số cần vượt qua ngưỡng cản này để áp lực giảm đảo chiều. Mặt khác, bất kỳ cú bứt phá xuống dưới đáy tháng 3 tại 31430 sẽ làm tăng rủi ro giảm giá xuống mức thấp năm 2022 tại 28715.