Nhận định kỹ thuật quý 3 cho các chỉ số chứng khoán Mỹ: Có dấu hiệu chững lại đà tăng tuy nhiên xu hướng chung vẫn tích cực

S&P 500

Chỉ số S&P 500 tiếp tục tạo ra các đỉnh lịch sử mới nhưng gần đây đã chững lại sau khi chạm mốc 5,500 điểm. Chỉ số bắt đầu quý 2 với một nhịp điểu chỉnh lớn nhưng chỉ diễn ra trong thời gian ngắn do phe mua gia tăng mạnh mẽ, đẩy chỉ số lên 5,505 điểm.

Ngoại trừ vài tuần đầu tháng 4, các đợt điều chỉnh diễn ra hạn chế với thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục mở rộng đà tăng. Mục tiêu tăng giá được kéo dài từ quý 2 vẫn ở mức Fibonacci mở rộng 1.618 của đợt sụt giảm mạnh năm 2022 tại 5,638 điểm, với động lực tăng tích cực có thể đẩy chỉ số chạm tới mức 5,700 điểm.

Do thị trường đang trong xu hướng tăng nên các mức hỗ trợ xuất hiện khá hạn chế. Mức đáy tháng 5 tại 5,190 điểm có thể là một vùng hỗ trợ tiềm năng, trong khi một đợt bán tháo mạnh có thể kéo chỉ số xuống 4,954 điểm - đáy của tháng 4.

Biểu đồ S&P 500 khung thời gian tuần

Nếu giai đoạn cuối tháng 6 là một dấu hiệu, thì quý 3 có thể bắt đầu giống như quý 2 với một đợt điều chỉnh. Các biến động hiện đang bị giới hạn bởi mốc tâm lý 5,500 điểm, đóng vai trò là một mức kháng cự quan trọng.

Biểu đồ ngày cũng cho thấy tình trạng quá mua của thị trường hiện tại. Chỉ số dao động trên và dưới vùng quá mua trong thời gian dài từ cuối năm 2023 đến tháng 3 năm 2024. Sự khác biệt là đợt tăng trước đây được hưởng lợi bởi số lượng công ty ngày càng gia tăng, không giống như hiện tại, khi có ít cổ phiếu giao dịch trên SMA 200 ngày của chúng.

Biểu đồ S&P 500 khung thời gian ngày

NASDAQ

Với số lượng cổ phiếu ít hơn S&P 500, Nasdaq có khả năng biến động mạnh hơn trong quý 3. Chỉ số này bao gồm 100 công ty phi tài chính hàng đầu được niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq, do đó có mức độ nhạy cảm và phụ thuộc cao hơn vào các công ty lớn nhất của Mỹ.

Chỉ số này cũng cho thấy dấu hiệu chững lại xu hướng tăng mạnh. Trên biểu đồ tuần dưới đây, đà phục hồi mạnh mẽ kể từ đáy tháng 4 cho thấy chỉ số đang hướng tới mức Fibonacci mở rộng 1.618 của đợt sụt giảm lớn năm 2022 tại 20,673 điểm, với khả năng tiến tới mốc 21,000 điểm. Một số yếu tố cản trở đã được đề cập trong phân tích cơ bản trước đó có thể giúp kiềm chế đà tăng. Tuy nhiên, nếu lạm phát giảm mạnh, củng cố việc Fed hạ lãi suất, chỉ số có thể dễ dàng đạt mục tiêu tăng giá.

Ngược lại, 18,190 điểm xuất hiện như mức hỗ trợ đầu tiên - đáy của đợt sụt giảm chạm vào cuối tháng 5. Sau đó, tiếp theo là mức hỗ trợ 17,765 điểm trùng với đáy tạm thời tháng 3. Một đợt bán tháo mạnh có thể đẩy chỉ số về mức đáy tháng 4 tại 16,974 điểm.

Biểu đồ NASDAQ khung thời gian tuần

Dow Jones

Dow Jones (DJI) là một chỉ số được tính theo giá trị vốn hoá, bao gồm 30 cổ phiếu lớn nhất tại Mỹ đại diện cho tất cả các ngành trừ vận tải và tiện ích. Do đó, chỉ số này ít hoặc không có sự tiếp xúc với các cổ phiếu đang hoạt động rất tốt vào cuối quý 2 (Nvidia, Apple và các cổ phiếu công nghệ khác) và có khả năng tích lũy trong một phạm vi rộng hơn.

Phần lớn biến động của chỉ số trong quý 2 được gói gọn trong hình chữ nhật màu xám, giới hạn trong khoảng giữa 38,000 và 40,000 điểm. Xu hướng không rõ ràng của chỉ số cho thấy rằng chúng ta có thể thấy có thể có nhiều kiểu tích lũy tương tự diễn ra trong quý 3.

Nếu xu hướng tăng được củng cố, chỉ số có thể break-out mức đỉnh của quý 2 và đạt 40,500 điểm, trong khi mức hỗ trợ của DJI nằm tại 36,952 điểm - mức thoái lui của đợt giảm mạnh năm 2022.

Biểu đồ Dow Jones khung thời gian tuần