Nhận định tuần AUD/USD: Lạm phát, niềm tin người tiêu dùng và hàng loạt bài phát biểu của các thành viên FOMC

Điểm lại tuần trước

Trong tuần kết thúc vào ngày 21/06, AUD/USD tăng 0.54% và đóng cửa ở mức 0.6639. Biến động trong tuần chủ yếu dao động trong khoảng 0.6585-0.6679.

Chỉ số CPI tháng 5 của Úc: Dữ liệu định hướng then chốt cho RBA

Vào thứ Ba, ngày 25/06, chỉ số niềm tin người tiêu dùng Úc tháng 6 có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư về lộ trình lãi suất của RBA trong năm 2024.

Các nhà kinh tế dự báo chỉ số niềm tin người tiêu dùng Westpac sẽ giảm 0.1% xuống 82.0. Sự sụt giảm mạnh hơn dự kiến có thể báo hiệu việc chi tiêu của người tiêu dùng giảm. Xu hướng giảm chi tiêu của người tiêu dùng có thể làm giảm lạm phát do cầu kéo và giúp giải tỏa phần nào áp lực cho RBA.

Tuy nhiên, chỉ số CPI tháng của Úc có thể buộc RBA phải tăng lãi suất vào tháng 8. Các nhà kinh tế dự báo tỷ lệ lạm phát hàng năm sẽ tăng từ 3.6% lên 3.8% so với cùng kỳ tháng 5, vượt xa mục tiêu lạm phát từ 2-3% của RBA.

Thống đốc RBA, Michele Bullock, thông báo với thị trường rằng các thành viên Hội đồng quản trị RBA đã thảo luận về khả năng tăng lãi suất vào tháng 6. Các cuộc thảo luận về việc tăng lãi suất nhấn mạnh quyết tâm kiểm soát lạm phát bằng mọi giá. Quyết định lãi suất của RBA vào tháng 6 cũng cho thấy mối lo ngại ngày càng tăng của các thành viên Hội đồng quản trị về lạm phát, RBA tuyên bố rằng:

"Hội đồng vẫn kiên định trong quyết tâm đưa lạm phát trở lại mục tiêu và sẽ thực hiện những gì cần thiết để đạt được mục tiêu đó."

Khác với tuyên bố lãi suất của RBA tháng 5, vốn chỉ nêu:

"Hội đồng vẫn kiên định trong quyết tâm đưa lạm phát trở lại mục tiêu."

Với lạm phát là trọng tâm, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng vào tháng 6 sẽ thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư vào thứ Năm, ngày 27/06. Các nhà kinh tế dự báo kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng sẽ tăng từ 4.1% lên 4.3%, một thách thức khác đối với RBA.

Vào thứ Sáu, dữ liệu tăng trưởng tín dụng khu vực tư nhân tháng 5 có thể phản ánh tác động của lãi suất cao và lạm phát đến nhu cầu vay vốn.

Tăng trưởng tín dụng khu vực tư nhân giảm có thể báo hiệu nhu cầu suy yếu

Một mức tăng thấp hơn dự kiến có thể báo hiệu sự sụt giảm mạnh trong tiêu dùng cá nhân. Các nhà kinh tế dự báo tín dụng khu vực tư nhân Úc tăng 0.4% trong tháng 5 sau khi tăng 0.5% trong tháng 4.

Dữ liệu kinh tế Mỹ có thể củng cố khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng

Trong khi các nhà đầu tư đang suy đoán về khả năng RBA tăng lãi suất, dữ liệu kinh tế Mỹ có thể củng cố khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ, báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân sẽ là điểm mấu chốt tiếp theo. Vào thứ Ba, các nhà kinh tế dự báo chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB sẽ giảm từ 102.0 xuống 100.0 trong tháng 6. Mức giảm mạnh hơn dự kiến có thể báo hiệu sự dè dặt trong chi tiêu của người tiêu dùng. Xu hướng giảm trong chi tiêu của người tiêu dùng có thể làm giảm áp lực lạm phát do cầu kéo và thúc đẩy kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Ngoài ra, trường hợp chỉ số này giảm xuống dưới mức 100.0 cũng có thể làm dấy lên suy đoán về một cú “hạ cánh cứng” của nền kinh tế Mỹ khi tiêu dùng cá nhân chiếm đến 67.6% GDP danh nghĩa của Mỹ vào tháng 3 năm 2024. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB đã giảm xuống dưới mức 100.0 trong thời gian ngắn vào tháng 4 (xuống mức 97.0) và cũng là lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2022.

Nhà kinh tế trưởng tại CB, Dana M. Peterson, cho rằng sự sụt giảm trong tháng 4 là do lạm phát, bà nói:

"Theo các phản hồi bằng văn bản trong tháng 4, việc giá cả tăng cao, đặc biệt là nhóm thực phẩm và khí đốt, chính là yếu tố được quan tâm hàng đầu đối với người tiêu dùng, trong khi các vấn đề chính trị và xung đột toàn cầu chỉ là thứ yếu."

Báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân

Vào thứ Sáu, các nhà kinh tế dự báo chỉ số PCE lõi - thước đo lạm phát ưa thích của Fed, sẽ tăng 2.7% so với cùng kỳ tháng 5 sau khi tăng 2.8% vào tháng 4. Những con số thấp hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần xem xét xu hướng thu nhập và chi tiêu cá nhân. Các nhà kinh tế dự báo thu nhập cùng với chi tiêu cá nhân sẽ tăng lần lượt là 0.4% và 0.3% trong tháng 5. Sự gia tăng trong thu nhập cùng với chi tiêu cá nhân của Mỹ có thể báo hiệu nguy cơ lạm phát dai dẳng và là cơ sở cho việc Fed duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn.

FOMC cảnh báo không nên quá kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất

Vào thứ Ba, ngày 18/06, Chủ tịch Fed Boston, Susan Collins đã đưa ra cảnh báo không nên quá kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất, cho thấy sự trái ngược về mặt quan điểm trong hành trình đưa lạm phát về mục tiêu của các quan chức.

Loạt bài phát biểu của các thành viên FOMC

Mặc dù nhiều số liệu kinh tế khác được công bố trong tuần này như GDP Q1/2024, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, dữ liệu nhà đất và số liệu cuối cùng về chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan, nhưng báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân của Mỹ cùng khảo sát niềm tin người tiêu dùng CB có thể sẽ ảnh hưởng nhiều hơn đến định hướng lãi suất của Fed.

Do tầm quan trọng của khảo sát niềm tin người tiêu dùng CB cùng với báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân, nhà đầu tư nên theo dõi thêm bài phát biểu của các thành viên FOMC.

Lịch phát biểu của các thành viên FOMC trong tuần tới: Christopher Waller và Mary Daly (thứ Hai), Michelle Bowman (thứ Ba/ Tư/ Năm), Lisa Cook (thứ Ba), Thomas Barkin (thứ Năm) và John Williams (thứ Sáu).

Dự báo ngắn hạn AUD/USD

Biến động ngắn hạn của AUD/USD sẽ phụ thuộc vào chỉ số CPI tháng của Úc và báo cáo thu nhập cũng như chi tiêu cá nhân của Mỹ.

Số liệu lạm phát cao hơn của Úc và thấp hơn của Mỹ có thể thúc đẩy suy đoán về việc RBA tăng lãi suất trong khi Fed thì ngược lại. AUD/USD có thể hướng tới mốc 0.6800 nếu chính sách tiền tệ được điều chỉnh theo hướng có lợi cho đồng AUD.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Dưới góc độ kỹ thuật, xu hướng tăng ngắn hạn được duy trì khi AUD/USD vẫn dao động trên hai đường EMA 50 và 200 trong khung ngày. Kháng cự gần nhất là 0.6650 trước khi chạm đến mốc tâm lý 0.6700. Vượt qua vùng này, cặp tiền có thể sẽ quay trở lại kiểm tra mức 0.6750.

Ngược lại, trường hợp giảm thủng các đường EMA 50, 200, mốc 0.6576 sẽ là hỗ trợ tiếp theo. Nếu tiếp tục mất mốc này, mục tiêu tiếp theo có thể là hỗ trợ 0.6458. Với chỉ báo RSI dao động quanh mức 51.00, AUD/USD hoàn toàn có thể quay trở lại mốc 0.6750 trước khi bước vào vùng quá mua.

AUD/USD đồ thị ngày