Nhận định tuần mới: Số liệu kinh tế Mỹ - "phép thử" cho cặp tiền EUR/USD

Sự lạc quan về việc cắt giảm lãi suất sắp tới ở Mỹ đã đặt đồng USD dưới áp lực bán mạnh vào đầu tuần. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường đã định giá 100% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất trong cuộc họp tháng 9, với một tỷ lệ nhỏ thậm chí đặt cược cho việc cắt giảm 50 điểm cơ bản (bps). Đến cuối tuần, xác suất cho quyết định giữ nguyên lãi suất đứng ở mức 1.9%.

Tuy nhiên, tâm lý e ngại rủi ro đã hỗ trợ USD cùng với ECB. Một mặt, Ngân hàng Trung ương Châu u giữ nguyên lãi suất như dự kiến và từ chối cam kết bất kỳ lộ trình cụ thể nào. Các nhà hoạch định chính sách lặp lại rằng các quyết định về lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu và được đưa ra trong từng cuộc họp một. Kết quả là, đồng EUR giữ ổn định sau thông báo.

Mặt khác, lĩnh vực công nghệ sụt giảm sau khi chính quyền Joe Biden của Mỹ đe dọa hạn chế nghiêm ngặt việc xuất khẩu của các nhà sản xuất chip nước ngoài sang Trung Quốc. Sự sụt giảm của cổ phiếu tiếp tục vào thứ Sáu, làm tăng thêm sức mạnh cho đồng bạc xanh, khi sự cố mạng internet toàn cầu ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực và công ty đa dạng, bao gồm cả Sàn giao dịch chứng khoán London.

Về mặt dữ liệu, Mỹ báo cáo rằng Doanh số bán lẻ hầu như không thay đổi trong tháng 6, như dự kiến, mặc dù chỉ số lõi, Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô, tăng 0.4%, tốt hơn mức 0.1% trước đó. Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, Khu vực EU xác nhận rằng Chỉ số HICP đã tăng 2.5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6.

Các sự kiện hàng đầu của Hoa Kỳ sẽ ảnh hưởng đến đồng USD

Dữ liệu của Mỹ sẽ là tâm điểm trong tuần tới, khi quốc gia này sẽ công bố ước tính đầu tiên về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 6, thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Chỉ số PCE tăng 2.5% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5, và bất kỳ chỉ số nào dưới mức đó đều có thể thúc đẩy hy vọng về việc cắt giảm vào tháng 9.

Tuy nhiên, dữ liệu tăng trưởng cũng có thể ảnh hưởng đến quyết định của Fed. Nếu nền kinh tế tiến triển với tốc độ nhanh hơn dự kiến, điều đó sẽ cho thấy lãi suất hiện tại có thể duy trì lâu hơn. Hãy xem xét một kịch bản trong đó các số liệu GDP và PCE tích cực có thể khiến Fed thay đổi lộ trình lãi suất vào tháng 9. Đồng USD có thể bật lên nhờ tin tức này, khiến đà tăng điều chỉnh hiện tại thành một đợt tăng mạnh mẽ.

Ngoài ra, S&P Global cùng với các ngân hàng khu vực, sẽ công bố các ước tính sơ bộ của Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) cho hầu hết các nền kinh tế lớn. Cuối cùng, đáng nhớ rằng các quan chức ngân hàng trung ương Mỹ sẽ bước vào giai đoạn im lặng trước cuộc họp chính sách ngày 30-31 tháng 7.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD đang giao dịch trên đường SMA 20 ngày và 100 ngày, nhưng cả hai đường này đều không cho thấy xu hướng rõ ràng. Mặt khác, đường SMA 200 đóng vai trò là kháng cự mạnh ở khoảng 1.1080. Chỉ báo động lượng hướng lên trên đường 100, trong khi chỉ báo RSI đang đi ngang quanh mức 55, cho thấy mặc dù phe mua vẫn nắm quyền kiểm soát, nhưng lực mua đã suy yếu. Tuy nhiên, không có tín hiệu kỹ thuật nào cho thấy cặp tiền có thể đảo chiều xu hướng hiện tại.

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

Trên biểu đồ ngày, các chỉ báo kỹ thuật phù hợp với nhịp điều chỉnh giảm đang diễn ra, nhưng chưa cho thấy đà giảm có thể mở rộng. Các chỉ báo kỹ thuật đã giảm từ vùng quá mua, cho thấy xu hướng giảm nhưng vẫn ở mức tích cực. Đường SMA 20 ngày tăng mạnh đang vượt lên trên đường SMA 100 và 200 ngày đang hội tụ và không có xu hướng, đây thường là dấu hiệu của những đợt tăng tiếp theo.

EUR/USD cần giữ trên mức 1.0800 để duy trì xu hướng tăng, nếu giảm xuống dưới mức này hỗ trợ đầu tiên cho cặp tiền sẽ xuất hiện quanh 1.0740, trên đường hướng đến 1.0660. Sự sụt giảm sâu hơn sẽ đẩy cặp tiền về mức đáy của năm tại 1.0600 nếu đồng USD phục hồi lại vị thế.

Mức kháng cự tức thời của cặp tiền là 1.0950, tiếp theo là mốc tâm lý 1.1000. Nếu vượt qua mức đó, EUR/USD có thể kiểm tra lại 1.1080, và sau đó là mức 1.1140.