Nhận định tuần: Sóng gió cho Bảng Anh - Lạm phát "hạ nhiệt" thổi bùng kỳ vọng BoE giảm lãi suất

Bảng Anh (GBP) giảm tuần thứ ba liên tiếp so với USD, khi cặp tiền kiểm định mức 1.3000 lần đầu tiên kể từ giữa tháng 8 trước khi phục hồi vào phiên cuối tuần trước. Bảng Anh suy yếu do kỳ vọng cắt giảm lãi suất của BoE tăng cao.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) so với cùng kỳ năm trước của Anh giảm mạnh từ 2.2% ở tháng 8 xuống 1.7% trong tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng 4/2021 phần lớn do giá vé máy bay và xăng dầu giảm, theo Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) công bố vào thứ Tư. Dữ liệu này thấp hơn dự báo 1.9%. Vào thứ Ba, ONS cho biết tăng trưởng lương của Anh, được đo bằng số liệu lương trung bình không bao gồm thưởng, đã giảm xuống dưới 5.0% trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 8.

Lạm phát giảm và điều kiện thị trường lao động hạ nhiệt đã tạo cơ sở cho việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn của BoE. Sau những dữ liệu này, hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy các nhà đầu tư đang định giá khả năng 90% BoE sẽ cắt giảm lãi suất hai lần, mỗi lần 0.25 điểm phần trăm vào cuối năm nay.

Trong khi đó, nhu cầu không ngừng đối với USD tạo áp lực giảm lên cặp tiền. Kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới vẫn không thay đổi bất chấp một số bài phát biểu dovish từ các nhà hoạch định chính sách Fed và Doanh số bán lẻ Mỹ tích cực, cho phép đồng bạc xanh tiếp tục đà tăng. Doanh số bán lẻ Mỹ tăng 0.4% trong tháng 9 sau khi tăng 0.1% không điều chỉnh trong tháng 8, theo Cục Thống kê Mỹ công bố vào thứ Năm.

Đà tăng gần đây của USD được thúc đẩy bởi sự lạc quan của thị trường rằng ứng cử viên Đảng Cộng hòa và cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024. Chính sách tài khóa và thương mại của chính quyền Trump có xu hướng gia tăng áp lực lạm phát, đồng thời củng cố sức mạnh đồng bạc xanh

Hơn nữa, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông cũng góp phần tạo nên động lực tăng giá cho USD - đồng tiền trú ẩn an toàn. Trong số các diễn biến mới nhất ở Trung Đông, nhóm quân sự được Iran hậu thuẫn Hezbollah tuyên bố sẽ leo thang chiến tranh với Israel sau khi Ngoại trưởng Israel xác nhận việc tiêu diệt thủ lĩnh Hamas Yahya Sinwar vào thứ Năm.

Vào thứ Sáu, GBP/USD đã phục hồi từ mức thấp hai tháng 1.2974, do phe mua USD chốt lời sau khi đồng tiền này có hiệu suất tốt trong tuần. Dữ liệu Doanh số bán lẻ của Anh mạnh hơn dự kiến cũng hỗ trợ cho sự phục hồi của Bảng Anh. Doanh số bán lẻ Vương quốc Anh bất ngờ tăng 0.3% trong tháng 9, so với mức giảm 0.3% dự kiến, theo số liệu mới nhất từ ONS.

Tuần tới: Chú ý đến PMI và các nhà hoạch định chính sách

Các nhà giao dịch Bảng Anh chuẩn bị cho một tuần tương đối ít dữ liệu mới, khi nửa đầu tuần không có bất kỳ công bố dữ liệu quan trọng nào từ cả hai bên bờ Đại Tây Dương.

Tâm điểm thị trường hướng về phát biểu của các quan chức, với Thống đốc BoE Andrew Bailey vào thứ Ba và tối thứ Tư.

Ngày thứ Năm PMI sơ bộ tháng 10 từ S&P Global sẽ được công bố cho cả Mỹ và Anh, cùng với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tại Mỹ. Catherine Mann - thành viên BoE theo khuynh hướng thắt chặt sẽ phát biểu sau Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack.

Vào thứ Sáu, thị trường đón nhận báo cáo Đơn hàng Hàng hóa Lâu bền tháng 9 của Mỹ, trước khi Thống đốc Bailey một lần nữa xuất hiện vào thứ Bảy.

Ngoài các yếu tố trên, giới đầu tư còn theo dõi sát sao phản ứng thị trường về cuộc bầu cử Mỹ và tình hình căng thẳng tại Trung Đông.

Triển vọng kỹ thuật

Biểu đồ GBP/USD khung thời gian ngày

Đà giảm kéo dài có thể đưa cặp tiền về vùng hỗ trợ gần SMA 100 ngày quanh mức 1.2960. Chỉ báo RSI 14 ngày duy trì dưới 50 tiếp tục củng cố xu hướng giảm của GBP/USD. Do đó, các nỗ lực phục hồi có thể gặp áp lực bán ra, trừ khi Bảng Anh vượt qua được ngưỡng SMA 50 ngày - hiện đã trở thành kháng cự ở 1.3132.

Kháng cự tiếp theo nằm tại SMA 21 ngày tại 1.3188. Nếu phe mua chiếm ưu thế, cặp tiền có thể hướng tới mốc tâm lý 1.3250, sau đó là ngưỡng 1.3300 nếu động lực tăng được duy trì.

Ngược lại, nếu nến ngày đóng cửa dưới SMA 100 ngày (1.2960), cặp tiền có thể kiểm định SMA 200 ngày tại 1.2796 sau đó là mức cao ngày 12/6 là 1.2861.