Nhận định USD: Chờ đợi quyết định lãi suất của Fed và BoE vào tuần tới

Biểu đồ dưới đây cho thấy kỳ vọng lãi suất Quỹ Liên bang trong năm 2024 đã giảm trở lại từ đầu năm nay. Điều này tuy hỗ trợ đồng USD, nhưng đồng bạc xanh khó có được một đợt bứt phá kéo dài.

CPI tháng 12 tăng cao hơn dự kiến ​​cho thấy áp lực giá vẫn còn đó, mặc dù phần lớn chỉ là các tác động còn sót lại của hiệu ứng cơ sở.

Ngoài ra, dữ liệu PMI tháng 1 vượt dự báo cùng với GDP Q4 mặc dù có đôi chút giảm so với tốc độ tăng 4.9% từ Q3. Thị trường chứng khoán tăng vọt và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống dưới 4%, có nghĩa là khả năng "hạ cánh mềm" sẽ xảy ra. Nếu Fed nhìn thấy rủi ro từ các dữ liệu mạnh mẽ, ngân hàng sẽ duy trì sự thận trọng của mình.

Dù vậy, trong tuần tới, ngân hàng dự kiến sẽ nghiêng nhiều hơn về phe dovish. Biểu đồ dưới đây cho thấy các khoảng thời gian giữa lần tăng lãi suất cuối cùng và lần cắt lãi suất đầu tiên kể từ những năm 1970. Điều thú vị ở đây, trung bình những khoảng thời gian này là 6 tháng và hôm nay là tròn 6 tháng kể từ lần Fed tăng lãi suất cuối cùng.

Gần đây, EU đã nhận được dữ liệu kinh tế không mấy tích cực và thậm chí các chỉ số tâm lý cũng đã mất một chút đà tăng. Tuần tới, dữ liệu GDP của EU và Đức có thể sẽ xác nhận một đợt suy thoái đang diễn ra, nhưng dựa trên ông Vujcic của ECB hôm nay, tình trạng đình trệ sẽ là từ thích hợp hơn.

EUR/USD đang trên đà giảm 2 tuần liên tiếp, kéo dài xu hướng giảm kể từ đỉnh đầu tháng 12 sau khi không thể vượt qua mức 1.0929.

Biểu đồ ngày của EUR/USD tiếp cận kháng cự tại đường SMA 50 ngày và vẫn chưa thể bứt phá vì thiếu động lượng.

Trong tuần tới, cặp tiền có thể sẽ tiếp cận SMA 200 ngày, đặc biệt nếu dữ liệu EU tiếp tục gây thất vọng. Hỗ trợ hiện vẫn nằm ở SMA 200 ngày, tiếp theo là 1.0830 và sau đó là 1.0765.

Kháng cự nằm ở SMA 50 ngày, tiếp theo là khu vực quanh 1.0950.

Biểu đồ EUR/USD D1

GBP/USD giao dịch trong một phạm vi rộng và vẫn chưa thể bứt phá trong vài tuần vừa rồi. Hỗ trợ hiện vẫn nằm ở SMA 50 ngày.

Phe bò trước đó đã không thể vượt qua đỉnh đảo chiều tại 1.2736. Dự kiến độ biến động sẽ tăng lên vào giữa tuần tới xung quanh cuộc họp của BoE và Fed nhưng điều đó không có nghĩa là cặp tiền sẽ tạo được sự bứt phá.

Một lý do đằng sau điều này có thể đến từ việc cuộc họp tháng 1 có lẽ sẽ không cung cấp nhiều thông tin mới cho thị trường khi đây vẫn còn là một thời điểm quá sớm để thay đổi chính sách. Sẽ có rất nhiều dữ liệu mới để cân nhắc giữa cuộc họp tháng 1 và cuộc họp vào tháng 3 của Fed và BoE.

Biểu đồ GBP/USD D1

USD/JPY đã có một đợt hồi phục mạnh mẽ sau khi chạm đáy đảo chiều cuối tháng 12, đạt mức tăng hơn 6% khi thị trường hạ kỳ vọng cắt giảm lãi suất, hỗ trợ đồng USD. Cùng với đó là sự suy yếu của JPY khi dữ liệu lạm phát Nhật Bản giảm.

Chỉ số CPI của Nhật Bản đã giảm trong hai tháng qua khi BoJ đang theo dõi chặt chẽ xu hướng giá và tăng trưởng lương để cân nhắc về việc thay đổi chính sách. Sau cuộc họp của BoJ, thống đốc Ueda cho rằng lạm phát đang tiến gần về mức mục tiêu 2% và ngân hàng sẽ phải thay đổi chính sách, phần nào hỗ trợ đồng Yên.

Biểu đồ tuần cho thấy mô hình nến "hanging man", báo hiệu xu hướng giảm. Mục tiêu giá cần chú ý là 146.56, sau đó là mức tâm lý 150. Một đợt giảm qua mức này có thể khiến cặp tiền quay lại test cạnh dưới của kênh giá hiện tại.

Biểu đồ USD/JPY W1