Nhận định USD: Liệu các dữ liệu về GDP và PCE có kéo dài đà giảm của USD?

Đồng đô la Mỹ có thể suy giảm theo các dữ liệu kinh tế sắp tới

Trong tuần vừa rồi đồng đô la Mỹ đã giảm theo lợi suất TPCP và các dữ liệu kinh tế của Mỹ. Thị trường lao động của Mỹ đã chậm lại kể từ báo cáo NFP tháng 10 cùng với sự suy giảm của doanh số bán lẻ và dữ liệu CPI đã làm dịu đi mối lo ngại của thị trường về một đợt tăng lãi suất nữa của Fed.

Tâm điểm của tuần này sẽ là dự báo về GDP quý 3 của Mỹ và chỉ số PCE - thước đo lạm phát ưa thích của Fed.

Theo như dự báo của các nhà phân tích, GDP quý 3 của Mỹ có thể đạt một mức tăng ấn tượng là 4.9% yoy.

Một chỉ số được Fed quan tâm là PCE lõi. Biểu đồ dưới đây cho thấy chỉ số này vẫn đang đi ngang và chưa có dấu hiệu suy giảm. Nếu các dữ liệu được công bố vào tuần này cho thấy sự suy giảm của chỉ số này sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực lên đồng USD.

Biểu đồ chỉ số PCE lõi của Mỹ

Lợi suất TPCP Mỹ đã tăng nhẹ trước khi Bộ Tài chính Mỹ đấu giá một phần nợ của Mỹ vào tuần này để tài trợ cho các hoạt động của Chính phủ. Mặc dù lợi suất TPCP Mỹ đã giảm 5% kể từ đỉnh gần nhất, tuy nhiên nó vẫn giữ nguyên độ hấp dẫn khi được coi như một tài sản "không rủi ro". Việc lợi suất TPCP Mỹ duy trì ở mức cao có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ ít nhất là cho đến thứ Tư tuần này khi mà các dữ liệu quan trọng được công bố.

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 2 năm

DXY kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ quan trọng

Đồng USD đã kiểm định lại đường SMA 200 ngày vào cuối tuần trước sau khi không thể giảm xuống dưới mức hỗ trợ động trước đó. Nếu nến ngày đóng cửa dưới đường SMA 200 có thể khiến DXY quay trở lại vùng 103 trong tuần này, đặc biệt là nếu dữ liệu GDP và lạm phát không đạt kỳ vọng. Xa hơn nữa, DXY có thể giảm về 101.92. Tuy nhiên chỉ số RSI cho thấy động lượng giảm có thể sớm cạn kiệt động lực khi chỉ số này đã tiếp cận vùng quá bán.

Nếu dữ liệu kinh tế tuần tới mạnh hơn dự kiến, đặc biệt là dữ liệu về PCE có thể khiến đồng đô la Mỹ lấy lại đà tăng, thậm chí quay lại thách thức kháng cự tại mức 104.70.

Biểu đồ DXY khung ngày

Thị trường cũng đã giảm kỳ vọng cho việc Fed cắt giảm 100 bps vào năm tới khi dữ liệu CPI tháng 10 thấp hơn dự kiến. Hiện tại, thị trường đang dự kiến Fed sẽ giảm lãi suất 3 lần trong năm tới, tuy bất kỳ sự thay đổi nào của các nhà giao dịch về việc giảm lãi suất của Fed cũng sẽ chỉ ảnh hưởng đến thị trường trong ngắn hạn.

Dự báo lãi suất của Mỹ