Nhận định USD/JPY: Đà giảm của Đồng Yên Nhật có vẻ bị hạn chế do thái độ thắt chặt từ BoJ

USD/JPY quay đầu tăng vào thứ Ba. Tuy nhiên, đà giảm của đồng JPY có thể bị hạn chế do khả năng nâng lãi suất trong ngắn hạn đang gia tăng. Nền kinh tế Nhật Bản đã tăng trưởng với tốc độ 3.1% theo năm trong quý hai, vượt xa kỳ vọng và phục hồi từ sự suy giảm đầu năm nay.

Theo Reuters, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự đoán rằng sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ sẽ giúp lạm phát đạt mục tiêu 2% một cách bền vững. Điều này sẽ hỗ trợ cho việc tăng lãi suất thêm, tiếp theo đợt tăng tháng trước như một phần trong nỗ lực của BoJ nhằm tháo gỡ nhiều năm kích thích tiền tệ mạnh mẽ. Vào thứ Sáu, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda sẽ thảo luận về quyết định tăng lãi suất tháng trước của ngân hàng trung ương.

Đồng USD đã phục hồi lại đà giảm gần đây do tâm lý e ngại rủi ro. Tuy nhiên, đồng bạc xanh gặp thách thức sau những nhận xét từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất sắp tới. Vào thứ Hai, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari đề xuất rằng việc xem xét cắt giảm lãi suất Mỹ vào tháng 9 là phù hợp do lo ngại về thị trường lao động đang suy yếu, theo Reuters.

Tổng quan các yếu tố tác động thị trường

• Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly nhấn mạnh hôm Chủ nhật rằng ngân hàng trung ương Mỹ nên có cách tiếp cận dần dần trong việc giảm lãi suất, theo Financial Times. Ngoài ra, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee cảnh báo rằng các quan chức ngân hàng trung ương nên thận trọng về việc duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn mức cần thiết, theo CNBC.
• Vào thứ Năm, Kazutaka Maeda, một nhà kinh tế học tại Viện Nghiên cứu Meiji Yasuda, cho biết các báo cáo nhìn chung là tích cực và "điều này ủng hộ quan điểm của BoJ và báo hiệu tốt cho việc tăng lãi suất thêm, mặc dù ngân hàng trung ương sẽ vẫn thận trọng vì lần tăng lãi suất gần đây đã gây ra sự tăng vọt của đồng Yên."
• Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Yoshitaka Shindo tuyên bố rằng nền kinh tế dự kiến sẽ phục hồi dần dần khi tiền lương và thu nhập cải thiện. Shindo cũng nói thêm rằng chính phủ sẽ hợp tác chặt chẽ với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản để thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô linh hoạt.
• Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Nhật Bản tăng 0.8% so với quý trước trong Q2, vượt dự báo thị trường là 0.5% và phục hồi từ mức giảm 0.6% trong Q1. Đây là mức tăng theo quý mạnh nhất kể từ Q1 năm 2023. Trong khi đó, tăng trưởng GDP hàng năm đạt 3.1%, vượt dự báo thị trường là 2.1% và đảo ngược mức giảm 2.3% trong Q1. Đây là mức tăng trưởng theo năm mạnh nhất kể từ Q2 năm 2023.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần của Mỹ tăng 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7, giảm nhẹ so với mức tăng 3% trong tháng 6 và thấp hơn kỳ vọng thị trường. CPI lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, tăng 3.2% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm nhẹ so với mức tăng 3.3% trong tháng 6 nhưng phù hợp với dự báo thị trường.
• Jane Foley, chiến lược gia ngoại hối cấp cao của Rabobank, nhận xét rằng loạt dữ liệu kinh tế Mỹ trong tuần này, cùng với sự kiện Jackson Hole tuần tới, sẽ cung cấp cho thị trường cái nhìn rõ ràng hơn về phản ứng tiềm năng của các nhà hoạch định chính sách Mỹ. Tuy nhiên, kỳ vọng chính của họ là Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và có khả năng sẽ cắt giảm thêm một lần nữa trước cuối năm.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

USD/JPY giao dịch quanh mức 146.60 vào thứ Ba. Phân tích biểu đồ ngày cho thấy cặp tiền tệ này đang nằm dưới đường EMA 9 ngày, báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn. Ngoài ra, chỉ báo RSI 14 ngày vẫn dưới 50, củng cố khả năng cặp tiền sẽ có điều chỉnh.

Nếu cặp tiền sụt giảm hơn nữa, USD/JPY có thể kiểm tra vùng gần mức thấp 7 tháng quanh 141.69, đạt được vào ngày 5 tháng 8. Nếu tiếp tục giảm, cặp tiền có thể hướng tới mức hỗ trợ "throwback" tiếp theo nằm tại 140.25.

Ngược lại, USD/JPY có thể gặp kháng cự tức thời quanh đường EMA 9 ngày ở mức 147.41. Nếu break-out mức này, cặp tiền có thể nhắm tới EMA 50 ngày ở mức 152.54, với khả năng kiểm tra mức kháng cự tiếp theo tại 154.50, mức này đã chuyển từ hỗ trợ "throwback" trước đó thành kháng cự "pullback" hiện tại.