Nhận định USD/JPY: Đồng Yên Nhật suy yếu trước thềm phát biểu của Thống đốc BoJ Ueda tại Quốc hội

Cặp tiền USD/JPY tăng khi JPY vẫn ở mức thấp sau báo cáo thâm hụt thương mại kỷ lục hôm thứ Tư. Các nhà giao dịch đang chờ đợi sự xuất hiện của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda tại quốc hội vào thứ Sáu, nơi ông sẽ thảo luận về quyết định tăng lãi suất của ngân hàng trung ương trong tháng trước.

Một cuộc khảo sát của Reuters thực hiện từ ngày 13-19 tháng 8, công bố hôm thứ Tư, cho thấy 31 trong số 54 nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất trước cuối năm. Dự báo trung bình cho lãi suất cuối năm tăng 25 điểm cơ bản lên mức 0.50%.

Đồng USD tăng nhẹ vào thứ Năm, được hỗ trợ bởi sự phục hồi nhẹ của lợi suất trái phiếu Kho bạc. Tuy nhiên, đà tăng của Đồng bạc xanh có thể bị hạn chế, vì Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản (bps) trong năm 2024. Các nhà phân tích thị trường vẫn chưa thống nhất về việc Fed sẽ chọn cắt giảm 25 hay 50 bps tại cuộc họp tháng 9.

Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện đang định giá xác suất gần 65.5% cho việc Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9, giảm so với mức 71.0% một ngày trước đó. Xác suất cắt giảm 50 điểm cơ bản tăng lên 34.5% từ 29.0% một ngày trước đó.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường

• Các nhà giao dịch thận trọng trước bài phát biểu quan trọng của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu. Powell có thể đưa ra tuyên bố về khả năng cắt giảm lãi suất ở Mỹ đang được mong đợi cao.
• Biên bản cuộc họp FOMC tháng 7 cho thấy hầu hết các quan chức Fed đồng ý rằng họ có thể sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn tại cuộc họp sắp tới vào tháng 9 nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt.
• Cán cân Thương mại Hàng hóa của Nhật Bản rơi vào thâm hụt 621.84 tỷ Yên trong tháng 7, đảo ngược từ thặng dư 224.0 tỷ Yên trong tháng 6 và thấp hơn dự báo thị trường về mức thâm hụt 330.7 tỷ Yên. Nhập khẩu của Nhật Bản tăng vọt 16.6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7, đạt mức cao nhất 19 tháng là 10,241 tỷ Yên, tăng đáng kể so với mức tăng 3.2% trong tháng 6. Trong khi đó, xuất khẩu tăng 10.3% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức cao nhất 7 tháng là 9,619 tỷ Yên, thấp hơn dự báo thị trường là 11.4%.
• Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Michelle Bowman bày tỏ sự thận trọng vào thứ Ba về việc thực hiện bất kỳ thay đổi chính sách nào, với lý do nhận thấy những rủi ro tăng lên đối với lạm phát. Bowman cảnh báo rằng phản ứng quá mức với từng số liệu có thể làm suy yếu tiến bộ đã đạt được, theo Reuters.
• Theo Reuters, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã dự báo rằng sự phục hồi kinh tế mạnh mẽ sẽ giúp lạm phát đạt mục tiêu 2% một cách bền vững. Điều này sẽ hỗ trợ cho việc tăng lãi suất thêm, sau đợt tăng tháng trước như một phần trong nỗ lực liên tục của BoJ nhằm đảo ngược nhiều năm kích thích tiền tệ mạnh mẽ.
• Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly nhấn mạnh hôm Chủ nhật rằng ngân hàng trung ương Mỹ nên có cách tiếp cận dần dần trong việc giảm lãi suất, theo Financial Times. Ngoài ra, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee cảnh báo rằng các quan chức ngân hàng trung ương nên thận trọng về việc duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn mức cần thiết, theo CNBC.
• Vào thứ Năm, Kazutaka Maeda, một nhà kinh tế học tại Viện Nghiên cứu Meiji Yasuda, cho biết các báo cáo nhìn chung là tích cực và "điều này ủng hộ quan điểm của BoJ và báo hiệu tốt cho việc tăng lãi suất thêm, mặc dù ngân hàng trung ương sẽ vẫn thận trọng vì lần tăng lãi suất gần đây đã gây ra sự tăng vọt của đồng Yên."
• Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Yoshitaka Shindo tuyên bố rằng nền kinh tế dự kiến sẽ phục hồi dần dần khi tiền lương và thu nhập cải thiện. Shindo cũng nói thêm rằng chính phủ sẽ hợp tác chặt chẽ với Ngân hàng Trung ương Nhật Bản để thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mô linh hoạt.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

USD/JPY giao dịch quanh mức 145.20 vào thứ Năm. Biểu đồ ngày cho thấy cặp tiền này đang nằm hơi dưới đường EMA 9 ngày, gợi ý một xu hướng giảm ngắn hạn. Ngoài ra, chỉ báo RSI 14 ngày cũng nằm hơi trên mức 30, gợi ý về khả năng một sự điều chỉnh.

Nếu cặp tiền sụt giảm, USD/JPY có thể di chuyển quanh vùng mức tâm lý 144.00 trước khi kiểm tra vùng gần mức thấp 7 tháng quanh 141.69, đạt được vào ngày 5 tháng 8. Nếu tiếp tục giảm, cặp tiền có thể hướng tới mức hỗ trợ "throwback" tiếp theo nằm tại 140.25.

Ngược lại, USD/JPY có thể gặp kháng cự tức thời tại đường xu hướng giảm quanh EMA 9 ngày ở mức 146.45. Nếu break-out mức này, cặp tiền có thể nhắm tới EMA 50 ngày ở mức 152.54, với khả năng kiểm tra mức kháng cự tiếp theo tại 154.50, mức này đã chuyển từ hỗ trợ "throwback" trước đó thành kháng cự "pullback" hiện tại.