Nhận định USD/JPY: Yên Nhật hưởng lợi từ kỳ vọng BoJ tăng - Fed giảm lãi suất

Trong phiên giao dịch châu Âu sáng thứ Tư, đồng Yên Nhật tiếp tục xu hướng tăng. Do USD bị bán ra nhiều, tỷ giá USD/JPY đã giảm xuống vùng 151.70-151.65. Các nhà đầu tư khá chắc chắn rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất do lạm phát đang lan rộng tại Nhật, điều này đã hỗ trợ đồng Yên mạnh lên.

Thêm vào đó, khoảng cách lãi suất giữa Nhật Bản và các nước khác đang thu hẹp lại, khiến dòng tiền đổ vào đồng Yên dù lãi suất thấp hơn. Trong khi đó, đồng USD đang yếu đi vì thị trường dự đoán Fed sẽ tiếp tục giảm lãi suất. Điều này cho thấy tỷ giá USD/JPY có khả năng sẽ tiếp tục giảm, tuy nhiên các nhà giao dịch có thể sẽ chờ xem nội dung biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) trước khi đưa ra quyết định.

Đồng Yên Nhật tiếp tục được hỗ trợ tốt bởi kỳ vọng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất thêm

• Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda và Phó Thống đốc Himino gần đây đã báo hiệu khả năng tăng lãi suất một lần nữa nếu nền kinh tế và giá cả phù hợp với dự báo.
• Thêm vào đó, thành viên Hội đồng BoJ Hajime Takata cho biết vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương phải dần dần thay đổi chính sách để tránh rủi ro lạm phát hiện thực hóa.
• Hơn nữa, số liệu Tổng sản phẩm Quốc nội (GDP) quý 4 khả quan của Nhật Bản vào thứ Hai đã thúc đẩy kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách hơn nữa của BoJ trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát cao dai dẳng.
• Quỹ Tiền tệ Quốc tế ước tính lãi suất trung tính của Nhật Bản nằm trong khoảng từ 1% đến 2%, và dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lên khoảng mức trung bình 1.5% vào cuối năm 2027.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản chuẩn kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2010 vào đầu tuần này, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng Yên Nhật.
• Các quan chức từ Mỹ và Nga đã tổ chức cuộc họp quan trọng tại Ả Rập Saudi để thảo luận các giải pháp chấm dứt cuộc chiến kéo dài gần ba năm tại Ukraine và cũng đồng ý tổ chức thêm các cuộc đàm phán.
• Hơn nữa, việc trì hoãn áp dụng thuế quan đáp trả của Tổng thống Mỹ Donald Trump vẫn hỗ trợ cho tâm lý rủi ro tích cực và làm suy yếu nhu cầu trú ẩn an toàn của JPY.
• Các nhà tham gia thị trường hiện hướng đến việc công bố biên bản cuộc họp chính sách gần đây nhất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng Một để có thêm thông tin về lộ trình cắt giảm lãi suất tương lai.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

Về phân tích kỹ thuật, nếu tỷ giá USD/JPY tiếp tục mở rộng đà tăng, sẽ gặp nhiều ngưỡng kháng cự quan trọng, đầu tiên là đường MA 200 ngày ở mức 152.65, tiếp theo là mốc tâm lý 153.00 và sau đó là đường MA100 ngày ở vùng 153.30-153.35. Nếu chinh phục thành công được các ngưỡng này, cặp tiền có thể tăng mạnh lên mức 154.00, rồi tiến tới vùng 154.45-154.50. Xa hơn nữa là đỉnh của tuần trước ở 154.75-154.80 và mốc tâm lý 155.00.

Ngược lại, nếu tỷ giá giảm xuống dưới 151.75 (đáy phiên châu Á), có thể sẽ về mức 151.25 (đáy phiên đêm qua). Trong kịch bản USD/JPY break-down mốc 151.00, đây sẽ là tín hiệu xấu và tỷ giá có thể giảm nhanh xuống mức hỗ trợ 150.60, rồi về mốc tâm lý 150.00. Xu hướng giảm có thể tiếp tục xuống vùng 149.60-149.55, sau đó là mốc 149.00 và cuối cùng là mức thấp của tháng 12/2024 ở vùng 148.65.