Nhận định XAU/USD: Áp lực bán vẫn duy trì dưới mức kháng cự then chốt SMA 50 ngày

Giá vàng (XAU/USD) thu hút thêm lực bán mới trong phiên Á và đảo ngược xu hướng tích cực của ngày hôm qua khi tiến gần đến mức kháng cự then chốt - đường SMA 50 ngày. Do các nhà đầu tư chờ đợi thêm tín hiệu mới về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, đồng USD được hỗ trợ và trở thành yếu tố chính gây áp lực lên kim loại quý này. Ngoài ra, tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán cũng góp phần đẩy dòng tiền ra khỏi vàng - tài sản trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, thị trường đã gia tăng kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 9 và một lần nữa ở tháng 12. Những dự báo này được củng cố bởi chỉ số PMI của viện ISM Mỹ công bố vào thứ Hai, cho thấy lĩnh vực sản xuất đã suy giảm tháng thứ ba liên tiếp và giá đầu vào đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng. Ngoài ra, việc lợi suất TPCP Mỹ giảm cũng có thể góp phần hạn chế đà tăng của USD. Bên cạnh đó, những khó khăn kinh tế của Trung Quốc, rủi ro địa chính trị và sự bất ổn về chính trị có thể hỗ trợ giá vàng.

Các nhà giao dịch cũng có thể đứng ngoài chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối ngày thứ Ba này và biên bản cuộc họp FOMC, dự kiến công bố vào thứ Tư. Hơn nữa, Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ vào thứ Sáu, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về quyết định chính sách tương lai của Fed. Điều này cũng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tâm lý xung quanh đồng USD và giúp xác định hướng đi tiếp theo của giá vàng.

Tổng quan thị trường

• Dữ liệu kinh tế vĩ mô tiêu cực của Mỹ công bố vào thứ Hai đã củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và một lần nữa vào tháng 12, đã kích hoạt một số giao dịch đóng các vị thế short vàng trong ngày.
• Viện Quản lý Cung ứng (ISM) cho biết hoạt động trong ngành sản xuất thu hẹp tháng thứ hai liên tiếp, chỉ số PMI giảm nhẹ từ 48.7 xuống 48.5 trong tháng 6, thấp hơn mức dự báo trước đó.
• Chỉ số PCE lõi so với cùng kỳ năm ngoái tăng 2.6% trong tháng 5, thấp hơn con số 2.8% trong tháng 4 và đánh dấu mức tăng thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Điều này làm gia tăng kỳ vọng về việc Fed sẽ sớm bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của mình.
• Trái phiếu chính phủ Mỹ bị bán tháo khi xác suất Donald Trump thắng cử vào cuối năm nay gia tăng, điều này đã kích hoạt một số giao dịch đóng các vị thế short đồng USD và hạn chế đà tăng của XAU/USD.
• Các nhà đầu tư hiện đang mong đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối ngày thứ Ba này để có một số động lực đáng kể trước biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư và báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu.
• Trong khi đó, Dữ liệu cơ hội việc làm và luân chuyển lao động (JOLTS) được công bố vào cuối ngày (theo giờ Việt Nam) có thể ảnh hưởng đến đồng USD và góp phần tạo ra những cơ hội giao dịch ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Trên đồ thị khung Daily, giá vàng hiện đang gặp khó khăn trong việc vượt qua đường SMA 50 ngày - một ngưỡng kháng cự quan trọng. SMA 50 ngày hiện đang ở quanh vùng 2,337 - 2,338 USD/oz và đóng vai trò là điểm then chốt.

Nếu breakout khỏi phạm vi này, giá vàng có khả năng quay trở lại vùng kháng cự 2,360-2,365 USD. Trong trường hợp đà tăng tiếp tục mở rộng có thể khiến phe mua tiếp tục đẩy giá vàng lên lại mốc quan trọng 2,400 USD và hướng tới thách thức mức đỉnh lịch sử 2,450 USD.

Ngược lại, mức hỗ trợ gần nhất xuất hiện quanh mốc 2,300 USD trước khi giảm tới mức hỗ trợ 2,285 USD. Một cú break xuống dưới vùng này sẽ được coi là yếu tố kích hoạt cho phe bán và kéo giá vàng xuống đường SMA 100 ngày, hiện đang ở gần vùng 2,259 USD. XAU/USD có thể giảm xuống vùng hỗ trợ 2,225-2,220 USD trên đường hướng tới mốc tâm lý 2,200 USD.