Nhận định XAU/USD: Giá vàng hồi phục từ đáy 2 tuần khi USD suy yếu, sự chú ý đổ dồn vào số liệu PCE Mỹ được công bố vào tối nay

Giá vàng (XAU/USD) chứng kiến đợt bán tháo mạnh sau khi dữ liệu kinh tế vĩ mô tích cực của Mỹ được công bố và lao dốc xuống mức thấp nhất trong hơn hai tuần vào hôm thứ Năm. Ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cho thấy nền kinh tế Mỹ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn dự kiến và lạm phát đã giảm trong quý II năm 2024. Điều này cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn đang duy trì tốt và tạo ra một số ổn định trên thị trường tài chính, từ đó gây áp lực lên kim loại quý - tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.

Tâm lý lạc quan tiếp tục khiến giá vàng ở thế phòng thủ trong phiên Á vào thứ Sáu, mặc dù kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sắp bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất giúp hạn chế đà giảm. Các nhà giao dịch cũng tỏ ra thận trọng và chờ đợi công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu trước. Dữ liệu lạm phát quan trọng này sẽ đóng vai trò chính trong việc xác định lộ trình chính sách của Fed.

Tổng quan thị trường

• Cục Phân tích Kinh tế Mỹ báo cáo vào hôm thứ Năm rằng nền kinh tế đã tăng trưởng với tốc độ 2.8% trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6, cao hơn mức tăng 1.4% của quý trước và dự báo 2%.
• Dự báo cho thấy PCE lõi - thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang - đã giảm xuống 2.9% từ mức tăng 3.7% trong quý I.
• Riêng dữ liệu được Bộ Lao động Mỹ (DoL) công bố cho thấy số lượng cá nhân nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm nhiều hơn dự kiến, xuống 235,000 trong tuần kết thúc ngày 20 tháng 7.
• Nhà đầu tư hoan nghênh khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và làm giảm nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, từ đó tạo áp lực giảm mạnh lên giá vàng và kéo xuống mức thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 6.
• Trong khi đó, thị trường đã hoàn toàn định giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và dự đoán hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm, hỗ trợ cho vàng - tải sản phi lợi suất.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi công bố Chỉ số giá PCE tháng 6 của Mỹ để có thêm thông tin về lộ trình chính sách của Fed trước khi xác định xu hướng tiếp theo của XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng cho thấy một số khả năng phục hồi dưới đường SMA 50 ngày trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu và hiện tại, dường như đã chấm dứt đà giảm hai ngày liên tiếp.

Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật dao động trên biểu đồ ngày củng cố xu hướng giảm của giá vàng và bất kỳ sự phục hồi nào tiếp theo đều có khả năng thu hút người bán mới quanh 2,380 USD. Kháng cự tiếp theo nằm trong vùng 2,391-2,392 USD trước khi hướng tới mốc tâm lý 2,400 USD.

Mặt khác, break-down SMA 50 ngày sẽ đẩy giá vàng về mức hỗ trợ 2,350 USD. Giá vàng sau đó có thể tiếp tục sụt giảm xuống SMA 100 ngày, quanh vùng 2,325-2,324 USD. Đà giảm mở rộng hơn nữa, XAU/USD sẽ có khả năng kiểm tra các mức dưới 2,300 USD hoặc đáy tháng 6 năm 2024.