Nhận định XAU/USD: Giá vàng khởi đầu tuần mới tích cực, nhưng còn nhiều thử thách chờ đợi phía trước

Giá vàng (XAU/USD) đã phục hồi một phần đà giảm trong phiên Âu hôm nay, bất chấp lập trường "hawkish" từ Fed, dự kiến chỉ có một lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Thị trường vẫn đang dự báo khả năng có hai đợt hạ lãi suất vào năm nay do dấu hiệu lạm phát đã giảm bớt. Điều này gây áp lực lên lợi suất TPCP Mỹ, cùng với sự gia tăng căng thẳng địa chính trị và bất ổn chính trị ở châu Âu, hỗ trợ cho vàng - tài sản trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, chỉ số PMI của Mỹ công bố ngày thứ Sáu tốt hơn dự kiến cho thấy nền kinh tế vẫn có khả năng phục hồi. Điều này giúp đồng USD tiếp tục đà tăng tích cực từ tuần trước và leo lên đỉnh kể từ ngày 9 tháng 5, hạn chế đà tăng của XAU/USD. Các nhà giao dịch cũng có vẻ thận trọng và muốn đứng ngoài thị trường trước thềm công bố các số liệu kinh tế quan trọng của Mỹ trong tuần này - bao gồm số liệu GDP quý 1 và chỉ số PCE. Trong khi đó, bình luận từ các thành viên FOMC cũng được thị trường chú ý nhằm tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn.

Tổng quan thị trường

• Mở đầu tuần mới, giá vàng đi ngang trong phạm vi hẹp do những tác động của dữ liệu thị trường trái chiều.
• Mặc dù Fed có lập trường hawkish hơn trong cuộc họp tháng 6, các nhà hoạch định chính sách vẫn tiếp tục ủng hộ chỉ một lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Điều này cùng với chỉ số PMI sơ bộ tốt hơn dự kiến công bố vào thứ Sáu, đã đẩy đồng USD lên mức đỉnh kể từ ngày 9 tháng 5 và trở thành yếu tố chính cản trở đà tăng của vàng.
• Chỉ số PMI Tổng hợp của Mỹ cho tháng 6 vượt kỳ vọng, tăng lên 54.6, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2022, cho thấy nền kinh tế kết thúc quý hai rất tích cực.
• Theo Công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện đang dự báo xác suất hơn 60% rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9.
• Fed dự kiến sẽ tiếp tục giảm chi phí vay vào tháng 12, điều này tác động tiêu cực đến lợi suất TPCP Mỹ và hỗ trợ cho XAU/USD - tài sản phi lợi suất
• Hiệp ước an ninh giữa Tổng thống Nga Vladimir Putin và nhà lãnh đạo Triều Tiên Kim Jong-un tại Bình Nhưỡng làm tăng nguy cơ căng thẳng địa chính trị leo thang.
• Hơn nữa, quyết định của Tổng thống Pháp Emmanuel Macron về việc tổ chức bầu cử đã làm dấy lên lo ngại về bất ổn chính trị rộng hơn và có thể hạn chế đà giảm của vàng - tài sản trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch sẽ tiếp tục theo dõi bình luận từ các thành viên FOMC trước khi công bố số liệu GDP cuối cùng của Mỹ và Chỉ số PCE trong tuần này.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian Daily

Xét về mặt kỹ thuật, sự sụt giảm của vàng vào thứ Sáu đến từ thất bại trong việc vượt qua đường kháng cự SMA 50 ngày. Tuy nhiên, đà giảm sau đó đã chững lại trước hỗ trợ của đường xu hướng tăng trong 2 tuần qua, gần mức 2,312 USD, đây cũng là điểm pivot quan trọng.

Nếu các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày tiếp tục đi xuống, một cú break qua vùng hỗ trợ này sẽ khiến giá vàng bị đẩy xuống cản tâm lý 2,300 USD, và quay trở lại kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng 2,285 USD.

Ngược lại, đường SMA 50 ngày, hiện đang quanh vùng 2,341-2,342 USD, đóng vai trò như một kháng cự quan trọng trước khi hướng tới đỉnh của phiên thứ Sáu, trong khoảng 2,368-2,369 USD. Nếu phe mua chiếm ưu thế, có thể đẩy giá vàng lên tới vùng kháng cự trung hạn 2,387-2,388 USD, trước khi hướng tới mốc tâm lý 2,400 USD.