Nhận định XAU/USD: Giá vàng lội ngược dòng, vượt mốc 2,400 USD trong phiên giao dịch mới

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục điều chỉnh giảm gần đây từ mức cao kỷ lục đạt được tuần trước và giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một tuần vào ngày thứ Hai. Việc Tổng thống Mỹ Joe Biden rút khỏi cuộc bầu cử Tổng thống năm 2024 đã làm tăng khả năng Donald Trump trở thành Tổng thống Mỹ tiếp theo, tăng kỳ vọng về một môi trường pháp lý lỏng lẻo hơn. Điều này, cùng với việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) bất ngờ cắt giảm lãi suất vào thứ Hai, đã thúc đẩy sự hứng thú của nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro hơn và tạo áp lực lớn lên vàng - tài sản trú ẩn an toàn.

Trong khi đó, nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Donald Trump được dự kiến sẽ đẩy kỳ vọng lạm phát dài hạn lên cao, dẫn đến việc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng. Điều này đã tác động tích cực đến đồng USD và góp phần thúc đẩy dòng tiền rời khỏi vàng - tài sản phi lợi suất. Tuy nhiên, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã hạn chế đà tăng của USD và hỗ trợ XAU/USD leo trở lại trên mốc 2,400 USD trong phiên Á vào thứ Ba.

Tổng quan thị trường

• Nhà đầu tư phản ứng không nhiều trước quyết định chấm dứt chiến dịch tái tranh cử của Tổng thống Mỹ Joe Biden vào Chủ nhật, trong bối cảnh kỳ vọng thị trường chứng khoán Mỹ sẽ hưởng lợi từ các chính sách đề xuất của Trump.
• Thêm vào đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã gây bất ngờ cho thị trường bằng cách cắt giảm lãi suất chính sách ngắn hạn và dài hạn, tạo thêm động lực cho tâm lý ưa thích rủi ro toàn cầu.
• Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã giảm lãi suất cho vay cơ bản (LPR) kỳ hạn 1 năm, 5 năm và lãi suất repo đảo ngược 7 ngày xuống 10 điểm cơ bản (bps) còn lần lượt là 3.35%, 3.85% và 1.7%.
• Động thái này diễn ra sau sự thất vọng do thiếu kích thích ngắn hạn để hỗ trợ nền kinh tế từ cuộc họp Hội nghị Trung ương 3 của các quan chức Trung Quốc tổ chức tuần trước.
• Tuy nhiên, sự kết hợp của các yếu tố đã kích hoạt làn sóng giao dịch rủi ro mới và trở thành yếu tố chính dẫn đến sự sụt giảm của vàng - tài sản trú ẩn an toàn.
• Hơn nữa, nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump được dự kiến sẽ đẩy lạm phát lên cao, cùng với đó lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng tăng cao hơn tạo áp lực cho XAU/USD.
• Trong khi đó, thị trường đã hoàn toàn định giá việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất vào tháng 9, điều này giữ cho các nhà giao dịch USD ở thế phòng thủ và hỗ trợ kim loại quý.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi công bố dữ liệu kinh tế Mỹ vào thứ Ba, bao gồm Doanh số Bán Nhà Hiện hữu và Chỉ số Sản xuất Richmond, để tìm kiếm cơ hội ngắn hạn trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.
• Tuy nhiên, sự chú ý của thị trường vẫn sẽ hướng vào việc công bố GDP Q2 Sơ bộ của Mỹ vào thứ Năm và dữ liệu Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Sáu.
• Ngoài ra, các nhà đầu tư tuần này sẽ đối mặt với việc công bố PMI sơ bộ, điều này sẽ cung cấp thêm thông tin về tình trạng của nền kinh tế toàn cầu và tạo động lực cho vàng.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng tìm thấy hỗ trợ và thu hút lực mua gần vùng kháng cự 2,385 USD. Trùng với đường SMA 100 trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui 50% của đợt tăng tháng 6-7. Mức này cũng sẽ đóng vai trò là điểm pivot quan trọng, nếu bị break-down có thể mở đường cho đà sụt giảm sâu hơn. Giá vàng sau đó có thể trượt xuống mức Fibo thoái lui 61.8% quanh vùng 2,366-2,365 USD, trên đường hướng đến vùng 2,352-2,350 USD trước khi giảm xuống mức Fibo thoái lui 78.6% gần vùng 2,334-2,334 USD và mốc tâm lý 2,300 USD.

Ngược lại, kháng cự tức thời cho vàng xuất hiện gần vùng 2,417-2,418 USD, sau đó là vùng 2,437-2,438 USD. Break-out thành công qua mức đó sẽ cho thấy nhịp điều chỉnh giảm đã kết thúc và chuyển sang xu hướng tăng. Đà tăng giá tiếp theo có khả năng nâng XAU/USD trở lại mức đỉnh cao mọi thời đại, quanh mức 2,482 USD chạm vào ngày 17 tháng 7, với một số kháng cự trung gian quanh 2,458 USD.