Nhận định XAU/USD: Giá vàng tiếp tục sideway dưới đường SMA 50. Tái tích lũy hay tái phân phối?

Trước lập trường “hawkish” của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tuần trước, các nhà hoạch định chính sách tiếp tục tranh luận ủng hộ chỉ một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Điều này vẫn hỗ trợ lãi suất TPCP Mỹ ở mức cao, và hạn chế đà tăng của kim loại quý này.

Tuy nhiên, giá vàng vẫn đi ngang trong biên độ của tuần trước và dưới đường SMA 50 ngày, nhà giao dịch cần thận trọng hơn. Dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy dấu hiệu lạm phát giảm bớt và nuôi hy vọng rằng Fed sẽ hạ lãi suất hai lần trong năm nay, vào tháng 9 và tháng 12. Điều này có thể kiềm chế đồng bạc xanh và giúp hạn chế đà giảm của XAU/USD.

Tổng quan thị trường

• Fed dự báo chỉ một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay so với ba lần vào tháng 3, khiến lãi suất TPCP Mỹ phục hồi một phần đà giảm tuần trước và hỗ trợ đồng USD.
• Chủ tịch Fed Philadelphia Patrick Harker cho biết vào thứ Hai rằng việc giữ nguyên lãi suất trong một thời gian sẽ giúp kiểm soát lạm phát tốt hơn, tạo áp lực lên giá vàng.
• Dữ liệu giá tiêu dùng và giá sản xuất yếu hơn của Mỹ được công bố tuần trước cho thấy lạm phát đang giảm dần, giữ hy vọng cho hai đợt hạ lãi suất của Fed vào năm 2024, tháng 9 và tháng 12. Thêm vào đó, Bộ Lao động báo cáo vào thứ Sáu rằng giá nhập khẩu của Mỹ bất ngờ giảm lần đầu tiên trong năm tháng vào tháng 5, củng cố thêm triển vọng giảm lạm phát trong nước.
• Nhà đầu tư hiện đang chờ đợi đợt công bố dữ liệu kinh tế Mỹ vào tối nay theo giờ Việt Nam - bao gồm số liệu Doanh số bán lẻ và Sản xuất công nghiệp để tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn vào phiên Mỹ.
• Bên cạnh đó, các bài phát biểu của thành viên FOMC cũng ảnh hưởng và đóng vai trò chủ chốt trong việc thúc đẩy nhu cầu đối với đồng USD, cùng với tâm lý e ngại rủi ro gia tăng sau những bất ổn gần đây, sẽ hỗ trợ cho kim loại quý này.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Xét về góc nhìn kỹ thuật, kháng cự tức thời nằm trong vùng 2,333-2,336 USD, tiếp theo là đường SMA 50 ngày hiện đang ở gần vùng 2,344-2,345 USD. Tiếp tục đà tăng, mục tiêu sau đó là vùng kháng cự 2,360-2,362 USD. Nếu vượt qua vùng này một cách dứt khoát, có thể kích hoạt một số nhà đầu tư bán khống bắt đầu mua lại để hạn chế thua lỗ và đẩy giá vàng lên đến vùng kháng cự trung gian 2,387-2,388 USD trên đường chinh phục mốc tâm lý 2,400 USD. Nếu giá vàng break-out thành công mức 2,400 USD, đây là dấu hiệu cho thấy xu hướng giảm gần đây đã chấm dứt và mở đường cho XAU/USD kiểm tra lại đỉnh lịch sử 2,450 USD.

Ngược lại, các nhà giao dịch cần chờ đợi thêm những dữ liệu sắp tới và một nhịp break-down hỗ trợ 2,300 USD trước khi đặt cược giảm giá mới đối với vàng. Vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo của XAU/USD nằm quanh 2,254-2,253 USD. Xu hướng giảm có thể kéo dài hơn nữa hướng đến vùng 2,225-2,220 USD trên đường đến mốc tâm lý 2,200 USD.