Nhận định XAU/USD: Trọng tâm chuyển sang các ngân hàng trung ương và căng thẳng địa chính trị

Kim loại quý đã mất một số động lượng trong tuần khi các nhà đầu tư hạ định giá cắt giảm lãi suất của Fed trong bối cảnh dữ liệu kinh tế có tiến triển.

Vàng khởi đầu tuần với một đợt giảm giá và bị kéo xuống thấp hơn khi USD cùng với lợi suất TPCP Mỹ tăng mạnh mẽ.

Dữ liệu của Trung Quốc trong nửa đầu tuần một lần nữa khiến những người tham gia thị trường thất vọng, càng củng cố nhận định rằng đà phục hồi kinh tế ở quốc gia này vẫn chưa thể đạt được trong hiện tại.

Điều này đã khiến Vàng kéo dài đà giảm hàng tuần trong khi DXY leo lên mức đỉnh mới hàng năm tại khoảng 103.70.

Một yếu tố khác thúc đẩy biến động mạnh của vàng là khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ khi báo cáo doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp cao hơn ước tính. Các điểm dữ liệu này đã ảnh hưởng đến những kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 20 tháng 3.

Theo như công cụ FedWatch của CME Group, xác suất cắt giảm lãi suất đã giảm từ hơn 80% vào đầu tuần xuống chỉ còn hơn 50% vào thứ Sáu.

Ngoài ra, việc hạ định giá đã thúc đẩy lợi suất TPCP Mỹ các kỳ hạn. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đã tuyên bố rằng ông sẵn sàng thực hiện cắt giảm lãi suất trước tháng 7 nếu có bằng chứng "thuyết phục" về việc lạm phát giảm nhanh hơn dự đoán. Trong khi khẳng định ngân hàng sẽ cắt giảm trong quý 3, ông vẫn nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu trước khi đi đến quyết định.

Sự gia tăng bất ngờ về số liệu lạm phát ở Anh cũng ủng hộ lập trường thắt chặt lãi suất và BoE sẽ chưa thể bàn luận về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian gần.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde cũng cho rằng ngân hàng trung ương có thể bắt đầu giảm lãi suất vào một thời điểm nào đó trong mùa hè, một quan điểm cũng được các nhà hoạch định chính sách khác ủng hộ trong suốt tuần vừa rồi.

Nhìn vào các sự kiện trong tuần tới, nhà đầu tư Vàng sẽ thận trọng trước các quyết định lãi suất của BoJ, BoC và ECB.

Một động lượng tiềm năng khác cho kim loại đến từ việc công bố chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ, cũng như báo cáo tốc độ tăng trưởng GDP quý 4 của Hoa Kỳ và chỉ số PCE lõi trong tháng 12.

Về mặt địa chính trị, sự gia tăng căng thẳng của xung đột Israel-Hamas và cuộc khủng hoảng Biển Đỏ là những yếu tố hỗ trợ kim loại vàng.

Trong trường hợp giảm xuống dưới ngưỡng $2,000, cặp tiền có thể bị đẩy về mức $1,973, sau đó là đường SMA 200 ngày tại $1,963 và đáy tháng 11 năm 2023 tại $1,931. Trong trường hợp đà giảm kéo dài, giá có thể test lại đáy tháng 10 năm 2023 tại $1,810, sau đó là đáy năm 2023 tại $1,804 và $1,800.

Chỉ báo RSI theo ngày đã vượt qua ngưỡng 50, thúc đẩy đà phục hồi trong ngắn hạn.

Trong trường hợp phe bò chiếm quyền kiểm soát, mục tiêu giá đầu tiên nằm ở $2,088, sau đó là mức $2,150.

Biểu đồ XAU/USD D1