Nhận định XAU/USD: USD gây áp lực, giá vàng chật vật trong biên độ hẹp

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc mở rộng đà tăng của phiên trước từ vùng 2,485 USD và giảm nhẹ trong phiên Á vào thứ Ba, do đồng USD tiếp tục mạnh lên. Các nhà đầu tư đã giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ lãi suất mạnh hơn vào tháng 9 sau khi báo cáo việc làm hàng tháng của Mỹ công bố hôm thứ Sáu có kết quả trái chiều. Điều này đẩy chỉ số DXY trở lại gần mức đỉnh tháng đạt được tuần trước và tạo áp lực lên kim loại quý này.

Bên cạnh đó, tâm lý tích cực xung quanh thị trường cổ phiếu cũng được xem là một yếu tố khác làm suy yếu nhu cầu đối với vàng - tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, XAU/USD vẫn nằm trong biên độ giao dịch kéo dài nhiều tuần khi các nhà đầu tư chờ đợi thêm tín hiệu về mức độ cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng này. Do đó, thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào việc công bố số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ vào thứ Tư.

Tổng quan thị trường

• Dữ liệu việc làm Mỹ trái chiều công bố hôm thứ Sáu đã giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản và tiếp tục có lợi cho đồng USD, tạo áp lực lên giá vàng.
• Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hoàn toàn dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 9. Khả năng cắt giảm 50 bps đã giảm nhẹ xuống 29.0%, từ mức 30.0% một tuần trước.
• Các nhà đầu tư chọn chờ đợi công bố dữ liệu giá tiêu dùng Mỹ tháng 8 vào thứ Tư, cùng với chỉ số giá sản xuất vào thứ Năm, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất.
• Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết hôm thứ Sáu rằng kỳ vọng lạm phát vẫn được kiểm soát tốt và chính sách tiền tệ có thể được đưa về trạng thái trung lập hơn tùy thuộc vào dữ liệu sắp tới. Riêng Chủ tịch Fed Christopher Waller lưu ý rằng để duy trì đà phát triển của nền kinh tế, đã đến lúc bắt đầu giảm lãi suất và ông cởi mở về mức độ cắt giảm.
• Thêm vào đó, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết các quan chức cuối cùng cũng bắt đầu bắt kịp với quan điểm rộng rãi hơn của thị trường rằng đã đến lúc có động thái về lãi suất chính sách.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Từ góc độ kỹ thuật, giá vàng đã dao động trong một phạm vi quen thuộc trong khoảng ba tuần qua. Điều này tạo thành mô hình hình chữ nhật trên biểu đồ ngày và cho thấy sự do dự của các nhà giao dịch về hướng đi tiếp theo của vàng. Đây có thể là giai đoạn tích luỹ của XAU/USD trong bối cảnh đà tăng mạnh lên đỉnh cao lịch sử. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày - mặc dù đang mất đà nhưng giữ vững ở vùng dương, củng cố triển vọng tích cực với giá vàng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch sẽ thận trọng hơn khi chờ đợi một cú break-out qua vùng kháng cự của biên độ giao dịch, hoặc mức đỉnh lịch sử quanh vùng 2,530-2,532 USD, trước khi đặt cược vào bất kỳ đợt tăng giá nào tiếp theo.

Ngược lại, bất kỳ đợt giảm đáng kể nào XAU/USD có thể sẽ tìm thấy một số hỗ trợ gần mức 2,485 USD trước khi đến mốc 2,470 USD. Giá vàng sau đó có thể tăng tốc giảm về vùng hỗ trợ quanh đường SMA 50 ngày, hiện đang ở gần mức 2,446 USD, và sau đó là vùng 2,410-2,400 USD.