Nhận định XAU/USD: Vàng chờ bứt phá - Tín hiệu tích cực từ thị trường

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ trong phiên châu Á vào thứ Năm và thoái lui mức cao nhất kể từ đầu tháng 11, quanh vùng 2,763-2,764 USD được chạm tới hôm trước. Đồng USD có xu hướng tăng từ mức thấp nhất trong tháng do lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng lên, điều này gây áp lực giảm đối với kim loại quý. Ngoài ra, tâm lý tích cực bao trùm trên thị trường chứng khoán cũng làm suy yếu nhu cầu đối với vàng.

Những dấu hiệu lạm phát Mỹ hạ nhiệt đã khơi dậy kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong năm. Hơn nữa, sự không chắc chắn về kế hoạch áp thuế của Tổng thống Donald Trump, có thể kích động chiến tranh thương mại và gia tăng biến động thị trường, sẽ giúp hạn chế mức giảm của XAU/USD.

Một số yếu tố tác động thị trường

• Đồng USD duy trì ổn định trên mức thấp nhất kể từ cuối tháng 12 được chạm tới hôm thứ Tư, do lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng nhẹ và gây áp lực bán cho vàng vào thứ Năm.
• Việc thiếu chi tiết về kế hoạch áp thuế của Tổng thống Trump và căng thẳng địa chính trị hạ nhiệt vẫn hỗ trợ không khí đầu tư mạo hiểm, là yếu tố khác làm suy yếu kim loại quý an toàn này.
• Các chính sách được đề xuất của Trump về cơ bản được coi là gây lạm phát, điều này có thể buộc Fed duy trì lập trường hawkish và giữ lãi suất cao hơn để kiểm soát áp lực lạm phát.
• Nhà đầu tư vẫn đang kỳ vọng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất ít nhất hai lần trước cuối năm. Điều này có thể hạn chế đà tăng của lãi suất trái phiếu và đồng USD.
• Bài phát biểu của Trump tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới sẽ được chú ý để có thông báo cụ thể hơn về thuế quan. Ngoài ra, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ cũng sẽ tác động đến XAU/USD.
• Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ công bố quyết định cuối cuộc họp chính sách hai ngày vào thứ Sáu và được kỳ vọng sẽ nâng lãi suất từ 0.25% lên 0.50%, ngưỡng cao nhất kể từ khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
• Các quyết định lãi suất từ Fed và Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ diễn ra vào thứ Tư và thứ Năm tuần tới, có thể tạo ra biến động và tác động đến kim loại vàng - tài sản phi lợi suất.

Phân tích kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, bất kỳ đợt giảm tiếp theo nhiều khả năng sẽ tìm được hỗ trợ tốt gần vùng 2,625-2,620 USD. Nếu động lượng bán gia tăng, giá vàng có thể giảm về mốc 2,700 USD và nếu break-down khỏi ngưỡng này sẽ mở đường cho đợt sụt giảm sâu hơn. XAU/USD khi đó có thể thoái lui xuống vùng 2,665-2,662 USD và tiếp tục về vùng 2,627-2,622 USD - điểm hội tụ bao gồm đường SMA 100 ngày và đường trendline tăng ngắn hạn.

Ngược lại, mức cao đêm qua quanh 2,763-2,764 USD sẽ đóng vai trò kháng cự quan trọng, nếu chinh phục thành công ngưỡng này, có thể mở đường cho XAU/USD nhắm đến việc thách thức đỉnh cao nhất mọi thời đại, mốc 2,790 USD được chạm tới vào tháng 10. Ngay sau đó là ngưỡng 2,800 USD, nếu vượt qua sẽ được xem là tín hiệu mới cho phe mua và mở rộng đà tăng của kim loại quý này

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày