Nhận định XAU/USD: Vàng hồi sinh mạnh mẽ khi thị trường trái phiếu Mỹ hạ nhiệt

Giá vàng (XAU/USD) thu hút lực mua trong phiên Á hôm thứ Ba và đảo chiều một phần đà giảm của phiên trước từ vùng đỉnh một tháng đã chạm vào tuần trước. Thông tin cho rằng các cố vấn kinh tế hàng đầu của Tổng thống đắc cử Donald Trump đang cân nhắc tăng thuế quan từ từ để ngăn chặn đột biến lạm phát đã kích hoạt đợt điều chỉnh giảm nhẹ của lợi suất trái phiếu Mỹ và có lợi cho kim loại quý phi lợi suất. Tuy nhiên, đà tăng này thiếu động lực rõ ràng và có thể bị giới hạn do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) duy trì chính sách thắt chặt.

Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tích cực của Mỹ công bố hôm thứ Sáu đã củng cố kỳ vọng về tốc độ cắt giảm lãi suất chậm hơn của ngân hàng trung ương Mỹ trong năm nay. Điều này giúp đồng USD ngừng đà giảm do chốt lời từ mức đỉnh hơn 2 năm chạm vào hôm thứ Hai và có thể hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ. Trong khi đó, nỗi lo về thuế quan gây gián đoạn dưới thời Trump 2.0 giảm bớt đã thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư, điều này cũng đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt các lệnh mua mới lạc quan quanh giá vàng. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ để có thêm động lực mới.

Yếu tố tác động thị trường

• Bloomberg đưa tin hôm thứ Hai rằng các cố vấn kinh tế của Tổng thống đắc cử Donald Trump đang xem xét một lộ trình tăng thuế quan dần dần theo từng tháng. Cách tiếp cận này, nhằm tăng cường đòn bẩy đàm phán và giúp tránh đột biến lạm phát, đã kích hoạt đợt điều chỉnh giảm nhẹ của lợi suất trái phiếu Mỹ và khơi dậy nhu cầu đối với giá vàng.
• Báo cáo việc làm bùng nổ của Mỹ đã củng cố kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất năm nay, điều này giúp đồng USD chững lại đà giảm từ mức đỉnh hơn 2 năm vào hôm thứ Hai.
• Quan điểm thắt chặt của Fed cũng có thể giới hạn đà điều chỉnh giảm của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm từ mức cao nhất 14 tháng và kìm hãm đà tăng thêm của kim loại quý không sinh lời.
• Tổng thống đắc cử Donald Trump đã nhiều lần hứa sẽ chấm dứt xung đột ở Ukraine và nói rằng ông sẽ gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin "rất nhanh" sau khi nhậm chức vào tuần tới.
• Mỹ cho biết đàm phán gừng bắn đang ở bên bờ thành công trong khi Hamas nói các cuộc đàm phán đang tiến triển tốt. Hai quan chức Israel cho biết Hamas sẽ thả 33 con tin trong giai đoạn đầu của thỏa thuận ngừng bắn.
• Các nhà đầu tư hiện đang hướng đến các số liệu lạm phát quan trọng - bắt đầu với Chỉ số giá sản xuất vào hôm nay, tiếp theo là số liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ vào thứ Tư - để có thêm động lực có ý nghĩa.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Nếu đà tăng tiếp tục mở rộng, giá vàng có thể gặp kháng cự gần nhất nằm quanh vùng 2,676-2,677 USD, sau đó là mốc 2,690 USD trước ngưỡng 2,700 USD. Chinh phục thành công vùng này sẽ củng xu hướng tăng kéo dài hơn ba tuần và đẩy giá vàng lên mức 2,716-2,717 USD trên đường hướng tới đỉnh tháng 12, quanh 2,726 USD.

Ngược lại, vùng đáy ngày thứ Hai tại 2,657-2,656 đóng vai trò là hỗ trợ gần nhất. Tuy nhiên, break-down khỏi ngưỡng này có thể đẩy giá về mức 2,635 USD và sau đó là vùng quanh 2,610 USD, nơi hội tụ đường EMA 100 ngày và đường trendline tăng kéo dài nhiều tuần.