Nhận định XAUUSD, XAGUSD: Nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn tăng vọt sau báo cáo lạm phát

Tổng quan thị trường

XAU/USD dao động quanh ngưỡng 2,688 USD/ounce và chạm đỉnh phiên tại 2,692 USD/ounce khi dòng vốn an toàn tiếp tục chảy vào thị trường. Căng thẳng địa chính trị tại Đông Âu và Trung Đông leo thang, cùng với bất định xung quanh chính sách thuế quan của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump, đã thúc đẩy sức hấp dẫn của kim loại quý. Thêm vào đó, dự báo Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản trong tuần tới tiếp tục củng cố xu hướng tăng.

Tuy nhiên, giới phân tích cảnh báo Fed có thể thận trọng hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ do tiến độ kiểm soát lạm phát về mục tiêu 2% chậm lại. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và USD mạnh lên cũng đã tạo áp lực lên đà tăng của vàng, trong khi đồng bạc xanh được hỗ trợ bởi áp lực lạm phát dai dẳng và bất ổn địa chính trị.

Bạc suy yếu bất chấp sức mạnh của vàng

XAG/USD chịu áp lực điều chỉnh trong nỗ lực bám đuổi đà tăng của vàng, giao dịch quanh ngưỡng 30.96 USD/ounce sau khi chạm đáy phiên 30.87 USD/ounce. Mặc dù thị trường được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị và triển vọng Fed nới lỏng chính sách tiền tệ, bạc vẫn thể hiện độ nhạy cảm cao hơn với biến động tâm lý thị trường và khẩu vị rủi ro, dẫn đến diễn biến kém tích cực hơn.

Áp lực từ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và sức mạnh USD tiếp tục gây cản trở đà phục hồi của bạc, do tính cạnh tranh với các tài sản sinh lời. Tuy vậy, giới phân tích nhận định bạc có xu hướng giống với quỹ đạo của vàng, dù thường ghi nhận biên độ dao động mạnh hơn trong giai đoạn thị trường biến động.

Bối cảnh vĩ mô định hình tâm lý thị trường

Trên phương diện kinh tế vĩ mô, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) Mỹ ghi nhận mức tăng 2.7% so với cùng kỳ trong tháng 11, cao hơn so với 2.6% của tháng trước. CPI lõi, loại trừ nhóm hàng biến động mạnh như thực phẩm và năng lượng, tăng lên 3.3%, phản ánh áp lực lạm phát nền tảng. Bên cạnh đó, Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) tăng 0.4% trong tháng 11, củng cố những quan ngại về triển vọng lạm phát.

Thị trường đã phản ánh kỳ vọng Fed cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sắp tới, tuy nhiên USD vẫn duy trì sức mạnh nhờ hỗ trợ từ lợi suất trái phiếu chính phủ hấp dẫn và vai trò tài sản trú ẩn an toàn. Diễn biến này đã hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng, bất chấp dòng vốn đổ vào tài sản an toàn do căng thẳng địa chính trị.

Phân tích kỹ thuật và triển vọng giá vàng

Biểu đồ XAU/USD trong khung 2 giờ

Vàng giao ngay đang giao dịch ở mức 2,688.85 USD/ounce, tăng 0.29%, duy trì đà tăng trên biểu đồ khung 2 giờ. Giá neo trên ngưỡng pivot 2,675.71 USD và đường EMA 50 tại 2,685.54 USD, phản ánh động lượng tăng ngắn hạn. Vùng kháng cự gần được xác định tại 2,701.01 USD, với kháng cự tiếp theo ở 2,707.20 USD.

Về mặt giảm giá, các ngưỡng hỗ trợ được thiết lập tại 2,664.27 USD và 2,656.06 USD. Khả năng mất mốc pivot có thể dẫn đến chuyển biến về động lực thị trường, với mục tiêu của lực bán tại vùng EMA 200 quanh mức 2,662.84 USD.

Phân tích kỹ thuật và triển vọng giá bạc

Biểu đồ XAG/USD trong khung 2 giờ

Bạc giao ngay giao dịch ở mức 23.12 USD/ounce, giảm 0.32%, thể hiện xu hướng tích lũy trên khung 2 giờ. Ngưỡng pivot 30.87 USD, trùng với mức hỗ trợ đáy kép, đóng vai trò then chốt. Các vùng kháng cự được xác định quanh ngưỡng 31.45 USD và 31.80 USD.

Các mức hỗ trợ quan trọng nằm tại 30.49 USD, với khả năng điều chỉnh sâu hơn về 30.05 USD nếu áp lực bán gia tăng. Đường EMA 50 tại 31.50 USD và EMA 200 ở 31.25 USD cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn đang chiếm ưu thế, đồng thời đánh dấu các vùng giá cần quan sát cho khả năng đảo chiều.