Sóng gió thị trường: Đồng EUR "chao đảo" chờ tín hiệu quan trọng

Trong phiên Âu hôm thứ Ba, tỷ giá EUR/USD đã giảm xuống gần mức 1.0530. Thị trường đang đổ dồn sự chú ý tới cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào thứ Năm tới. Các nhà đầu tư dự báo ECB sẽ tiếp tục xu hướng nới lỏng lãi suất, với khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống mức 3%. Đây sẽ là lần hạ lãi suất thứ ba liên tiếp của ngân hàng. Các chuyên gia thị trường cho rằng một loạt các yếu tố, bao gồm chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ, tình trạng bất ổn chính trị ở Pháp và Đức và sự suy giảm mạnh hoạt động kinh doanh ở Eurozone đã khiến các nhà hoạch định chính sách phải tính toán việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách vào thứ Năm.

Sự sụp đổ của chính phủ Pháp và tình trạng bất ổn chính trị tại hai quốc gia lớn nhất Eurozone có thể ảnh hưởng trực tiếp đến tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Các chuyên gia vẫn đang tranh luận về tác động của các chính sách thuế quan của ông Trump. Các nhà hoạch định chính sách ECB có quan điểm khác nhau về tác động của thuế quan. Một số cho rằng điều này có thể làm suy yếu đồng EUR và khiến hàng nhập khẩu đắt đỏ hơn. Số khác lại cho rằng thuế quan cao sẽ gây áp lực lên ngành xuất khẩu và làm giảm nguy cơ lạm phát.

Tóm tắt các yếu tố tác động thị trường

• EUR/USD giảm khi đồng USD tăng lên, các nhà đầu tư chờ đợi việc công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng 11, dự kiến sẽ diễn ra vào thứ Tư. Báo cáo lạm phát được dự báo với CPI toàn phần so với cùng kỳ năm trước tăng với tốc độ nhanh hơn là 2.7% so với con số 2.6% trước đó. CPI lõi - loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động - được kỳ vọng sẽ tăng ổn định ở mức 3.3%.
• Số liệu lạm phát khả năng sẽ không ảnh hưởng nhiều đến kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ(Fed) cho cuộc họp chính sách vào ngày 18 tháng 12 trừ khi báo cáo cho thấy sự chênh lệch đáng kể so với dự đoán.
• Theo công cụ CME FedWatch, khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4.25%-4.50% là gần như 90%. Các nhà phân tích tại Macquire đồng ý với kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed trong tuần tới nhưng kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ đưa ra đường hướng lãi suất mang tính thận trọng. "Sự suy giảm gần đây trong tốc độ giảm lạm phát, Tỷ lệ Thất nghiệp thấp hơn so với dự báo của Fed vào tháng 9 và sự phấn khích trong các thị trường tài chính Mỹ đang góp phần tạo nên quan điểm thận trọng này," các nhà phân tích tại Macquarie cho biết.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

EUR/USD dao động trên mốc tâm lý 1.0500. Triển vọng của cặp tiền tệ chính vẫn còn tiêu cực khi EMA 20 ngày gần ngưỡng 1.0573 đóng vai trò là kháng cự chính cho phe mua. Chỉ báo RSI 14 ngày đã phục hồi sau khi báo hiệu tình trạng quá bán và tăng lên trên 40.00, cho thấy động lượng tiêu cực đã giảm bớt. Tuy nhiên, xu hướng giảm của cặp tiền này dường như vẫn chưa kết thúc.

Đáy của ngày 22 tháng 11 là 1.0330 sẽ là hỗ trợ chính cho cặp tiền. Ngược lại, phe mua sẽ gặp kháng cự gần nhất tại EMA 50 ngày quanh ngưỡng 1.0700.