Tâm điểm hướng về dữ liệu việc làm của Mỹ
Diệu Linh
Junior Editor
Nếu dữ liệu việc làm công bố hôm nay tiếp tục yếu hơn dự kiến, khả năng đồng USD suy giảm có thể trở thành hiện thực.
Tổng quan thị trường
Số liệu mở vị trí việc làm JOLTS tháng 7 của Mỹ thấp hơn dự kiến đã trở thành động lực kinh tế vĩ mô chính trong phiên thứ Tư, gây áp lực lên đồng USD và kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm (bull flattening). Thị trường hiện đã hoàn toàn định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 bps trong tháng này từ Fed.
Về chứng khoán Mỹ, S&P 500 tăng 0.5% lên 6,448, Nasdaq 100 tăng 0.8% lên 23,414, trong khi Dow Jones giảm 0.1% xuống 45,271. Với các nhà phân tích kỹ thuật, biểu đồ khung ngày của S&P 500 và Nasdaq đang cho tín hiệu rõ rệt qua mô hình nến morning star – dấu hiệu tăng giá.
Ở thị trường hàng hóa, vàng giao ngay (XAU/USD) tiếp tục tỏa sáng trong phiên hôm qua, lập đỉnh mới tại 3,578 USD, nhưng đã nhanh chóng điều chỉnh giảm trong phiên sớm nay. Trái lại, dầu thô lao dốc hơn 2.0% trong phiên thứ Tư do lo ngại OPEC+ có thể tăng nguồn cung, làm dấy lên nỗi lo dư thừa trên thị trường năng lượng.
Động lực từ thị trường lao động củng cố câu chuyện hạ nhiệt
Báo cáo JOLTS mới cho thấy khoảng 7.18 triệu vị trí việc làm được đăng tuyển trong tháng 7, giảm từ 7.40 triệu trong tháng 6 và thấp hơn mức dự báo 7.38 triệu. Lĩnh vực y tế và dịch vụ xã hội bị ảnh hưởng nặng nhất, mất 181,000 việc làm.
Ngoại trừ con số 7.10 triệu hồi tháng 9/2024, đây là mức yếu nhất kể từ đầu năm 2021. Điều này cho thấy doanh nghiệp Mỹ đang ngày càng thận trọng trong tuyển dụng và củng cố câu chuyện thị trường việc làm hạ nhiệt, ngay trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 vào thứ Sáu.
Giọng điệu dovish ngày càng được chú ý
Đà giảm của USD và lợi suất còn được hỗ trợ bởi phát biểu dovish từ các quan chức Fed, lo ngại về triển vọng lao động suy yếu. Nổi bật là Thống đốc Fed Christopher Waller – cái tên tiềm năng thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell vào tháng 5 năm tới. Ông nhấn mạnh Fed “nên cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới”, đồng thời cảnh báo rằng khi thị trường việc làm đi xuống, tình hình có thể xấu đi rất nhanh.
Thêm vào đó, hôm nay Thượng viện Mỹ sẽ tổ chức phiên điều trần phê chuẩn Stephen Miran để thay thế Thống đốc Adriana Kugler vừa từ nhiệm. Như tôi từng đề cập, nếu Miran được phê chuẩn và Thống đốc Lisa Cook cũng từ chức, cơ cấu Fed Board sẽ nghiêng về “đa số dovish”. Dù cần tối thiểu 12 thành viên để định hướng lãi suất, thì với quyền lực về lãi suất chiết khấu và tái bổ nhiệm chủ tịch các Fed khu vực, điều này có thể trở nên rất đáng chú ý trong năm tới.
Triển vọng
Hôm nay, thị trường tiếp tục dồn sự chú ý vào loạt dữ liệu Mỹ, đặc biệt là thị trường lao động. ADP và NFP tháng 8 sẽ công bố lúc 12:15 pm GMT (dự báo: 65k; kỳ trước: 104k), số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tuần kết thúc ngày 30/8 sẽ ra lúc 12:30 pm (dự báo: 230k; kỳ trước: 229k), và PMI dịch vụ ISM tháng 8 sẽ công bố lúc 2:00 pm (dự báo: 51.0; kỳ trước: 50.1). Dưới đây là lịch LSEG với phạm vi dự báo chi tiết.
Nếu dữ liệu việc làm tiếp tục yếu hơn dự kiến, USD nhiều khả năng chịu áp lực giảm. Trên khung ngày, tôi đang theo dõi sát cặp USD/JPY, vốn vừa rơi xuống dưới SMA 200 ngày tại ¥148.83 và hoàn thành mô hình giảm giá AB=CD tại 149.16. Mục tiêu thoái lui Fibonacci 38.2% tại ¥147.96 đã đạt, cho thấy mô hình giảm giá có thể đã hoàn tất và giá có khả năng bật tăng trở lại. Hiện tại, cặp tiền đang dao động quanh SMA và ngưỡng giảm ban đầu của mô hình AB=CD – một vùng then chốt có thể tạo cơ hội giao dịch scalping nếu dữ liệu hôm nay gây biến động mạnh.
fxempire
