Tâm điểm hướng về quyết định của RBA và chỉ số PMI Dịch vụ Mỹ

Những điểm chính

Thị trường đang hướng sự chú ý tới quyết định lãi suất của RBA, trong khi các dữ liệu tích cực từ Mỹ tiếp tục củng cố quan điểm “cao hơn trong thời gian dài” của Fed. Đồng thời, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran đã đẩy giá dầu tăng mạnh, duy trì rủi ro địa chính trị ở mức cao.

Lợi suất thực ở mức cao đang gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng và vàng, trong khi USD vẫn giữ ổn định trong biên độ. Dầu tiếp tục được hỗ trợ trên mốc $100, duy trì cấu trúc tăng giá nhờ lo ngại gián đoạn nguồn cung.

Các tin tức vĩ mô hàng đầu

• Thị trường đã gần như phản ánh đầy đủ vào giá khả năng RBA tăng lãi suất thêm 25 bps lên 4.35% (lần tăng thứ ba liên tiếp). Tuy nhiên, tuyên bố đi kèm và cuộc họp báo sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định liệu RBA có duy trì lập trường hawkish trong thời gian dài hơn hay không.
• Dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy Mỹ tháng 3 vượt kỳ vọng (thực tế 1.5% m/m so với dự báo 0.5%, tháng trước 0.3%) đã củng cố quan điểm “cao hơn trong thời gian dài” của Fed, đồng thời giữ lợi suất chính phủ Mỹ ở mức cao.
• Lệnh ngừng bắn kéo dài một tháng giữa Mỹ và Iran từ ngày 8 tháng 4 đang đối mặt rủi ro đổ vỡ khi hai bên tiếp tục giao tranh tại Vịnh Ba Tư, liên quan đến việc Mỹ hộ tống tàu qua Eo biển Hormuz. Iran cũng tiến hành các cuộc tấn công nhằm vào UAE bằng tên lửa và máy bay không người lái. Giá dầu Brent tăng 4.5% lên $114.07/thùng trong phiên Mỹ thứ Hai.
• Sau biến động mạnh tuần trước khi USD/JPY giảm 2.4% từ đỉnh 160.73, cặp tiền hiện ổn định quanh 156.50. Tuy nhiên, thị trường vẫn thận trọng trước nguy cơ can thiệp tiếp theo từ Nhật Bản trong khung giờ trùng lặp London/New York.

Key drivers

• Một sự phân hóa rõ ràng đang hình thành giữa cách tiếp cận chờ đợi của Fed và xu hướng thắt chặt có chọn lọc tại khu vực APAC (Úc, Nhật Bản) nhằm kiểm soát lạm phát nhập khẩu.
• Trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát ổn định nhưng lợi suất danh nghĩa vẫn cao, lợi suất thực gia tăng đang gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng và các tài sản không sinh lợi như vàng. Đà phục hồi gần đây của vàng (XAU/USD) đã chững lại tại $4,645, ngay dưới đường trung bình động 20 ngày ($4,700), đóng vai trò là kháng cự ngắn hạn quan trọng.
• Các thảo luận liên quan đến thuế quan thương mại tiếp tục thúc đẩy dòng vốn tổ chức chuyển sang các ngành công nghiệp nội địa và rời xa các lĩnh vực tiêu dùng mang tính toàn cầu hóa.

Tác động thị trường toàn cầu (24 giờ qua)

• Hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang trong phiên châu Á sau khi thị trường cơ sở giảm 0.4% vào thứ Hai. Đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ bắt đầu hạ nhiệt khi cổ phiếu bán dẫn điều chỉnh sau giai đoạn tăng mạnh.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh 4.15%, trong khi đường cong lợi suất đảo ngược tiếp tục là mối lo đối với thị trường tín dụng.
• Chỉ số DXY tăng phiên thứ hai liên tiếp, giữ trên hỗ trợ 97.95 nhưng vẫn bị giới hạn dưới kháng cự 99.16 kể từ ngày 8 tháng 4. EUR và GBP thu hẹp đà tăng trước đó do căng thẳng Trung Đông. AUD giảm 0.5% xuống 0.7167 trước quyết định của RBA nhưng vẫn giữ trên đường trung bình động 20 ngày tại 0.7145.
• Dầu Brent và WTI ổn định quanh $113 và $107/thùng. Vàng suy yếu sau khi giảm 1.9% vào thứ Hai, hiện giao dịch quanh $4,521 và kiểm tra lại vùng đáy ngày 29 tháng 4 tại $4,510.

Tác động khu vực châu Á - Thái Bình Dương

• Chỉ số ASX 200 giao dịch thận trọng trước quyết định của RBA. Hang Seng và China A50 có thể tìm thấy hỗ trợ lần lượt tại 25,675 và 15,375, trong bối cảnh đồng nhân dân tệ mạnh và giá dầu cao. Nhật Bản nghỉ lễ.
• AUD/USD là cặp biến động mạnh nhất trong khu vực, hiện kiểm tra vùng 0.6620. JPY chủ yếu dao động trong biên độ nhưng vẫn là nguồn biến động chính trong các giao dịch carry.
• Dữ liệu PMI sản xuất Trung Quốc duy trì trên 50, công bố tuần trước, đang hỗ trợ tạm thời cho các nền kinh tế xuất khẩu Đông Nam Á dù môi trường lợi suất toàn cầu vẫn cao.

4 sự kiện hàng đầu cần theo dõi hôm nay

• Quyết định lãi suất RBA (Úc) – 12:30 pm SGT: Thị trường kỳ vọng tăng 25 bps lên 4.35%. Tác động: AUD, ASX 200.
• Họp báo RBA (Úc) – 1:30 pm SGT: Tín hiệu về triển vọng chính sách tiếp theo. Tác động: AUD, ASX 200.
• Chỉ số PMI dịch vụ ISM (Mỹ) – 10:00 pm SGT: Dự báo 53.7 so với 54.0 trước đó. Tác động: USD, chứng khoán Mỹ, trái phiếu.
• Phát biểu của Fed Bowman (Mỹ) – 10:00 pm SGT: Manh mối về lập trường chính sách trước áp lực giá dầu. Tác động: USD, lợi suất ngắn hạn.

Dầu thô WTI vẫn tăng giá trên $100.20

Xu hướng ngắn hạn của dầu West Texas CFD tính đến ngày 5 tháng 5 năm 2026 (Nguồn: TradingView)

Hành động giá của dầu WTI vẫn nằm trong kênh tăng ngắn hạn hình thành từ đáy ngày 17 tháng 4 năm 2026. Đồng thời, RSI khung giờ duy trì trên ngưỡng 50 với xu hướng đi lên, cho thấy động lượng tăng vẫn được giữ vững.

Mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi là $100.20. Nếu vượt qua kháng cự $112.84, giá có thể hướng tới các vùng $116.56–$119.54. Ngược lại, nếu phá vỡ và đóng cửa dưới $100.20, rủi ro điều chỉnh sẽ gia tăng với các vùng hỗ trợ tại $95.10 và $90.50, gần với đường trung bình động 50 ngày.