Thị trường biến động theo phát ngôn của Tổng thống Trump

Tổng quan thị trường

Diễn biến giá trong ngày thứ Hai rất mạnh. Thị trường năng lượng trở thành tâm điểm khi giá dầu WTI vượt qua mốc tâm lý quan trọng 100 USD/thùng, tăng khoảng 31% so với mức mở cửa trước khi nhanh chóng đảo chiều giảm và đóng cửa gần mức 85 USD/thùng, tương đương mức giảm gần 7% trong ngày.

Biến động lớn từ đỉnh đến đáy này cho thấy thị trường phản ứng rất nhạy với các thông tin chính trị. Một số phát biểu của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường. Trong cuộc phỏng vấn với CBS News vào thứ Hai, ông cho rằng cuộc chiến với Iran “gần như đã hoàn tất”.

Mặc dù thị trường rõ ràng phản ứng với các phát biểu này, nội dung của những bình luận đó vẫn khá mơ hồ vì không xác định rõ thời điểm kết thúc xung đột. Theo quan điểm cá nhân của tôi, chiến dịch quân sự này khó có thể kết thúc ngay lập tức và thị trường vẫn cần duy trì sự thận trọng.

Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số chính của Mỹ phục hồi sau những phát biểu của Trump và hình thành các mẫu nến engulfing tăng giá điển hình. Mặc dù giảm hơn 1% khi mở cửa, chỉ số S&P 500 đã tăng 56 điểm vào cuối phiên, tương đương 0.8%, đóng cửa tại 6,795 điểm. Đà tăng này chủ yếu xuất hiện trong giờ giao dịch cuối cùng và cho thấy lực mua vẫn tồn tại trên thị trường.

Dù mức độ bất ổn vẫn cao, đặc biệt liên quan đến thời gian kéo dài của cuộc chiến và tình hình tại eo biển Hormuz, chỉ số VIX đã giảm từ mức đỉnh 30.19 xuống khoảng 23.00.

Độ rộng thị trường của S&P 500 nhìn chung ở trạng thái trung lập. Tuy nhiên, xét theo từng ngành thì số lượng cổ phiếu tăng giá vẫn nhiều hơn số cổ phiếu giảm giá. Nhóm công nghệ dẫn đầu với mức tăng 1.8%, trong khi các ngành tài chính và năng lượng giảm khoảng 0.5%.

Trên thị trường ngoại hối, USD đã mất phần lớn mức tăng trước đó và kết thúc phiên giao dịch ở mức thấp hơn khoảng 0.1%. Sự suy yếu này phản ánh tâm lý thị trường bớt lo ngại khi kỳ vọng về khả năng giảm leo thang xung đột gia tăng. Trong trường hợp xung đột thực sự kết thúc, điều này có thể gây áp lực giảm đối với USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, kịch bản đó hiện vẫn chưa chắc chắn.

Đồng CAD kết thúc phiên thứ Hai giảm nhẹ so với USD, phản ánh sự điều chỉnh giảm của giá dầu. Trong khi đó, JPY tăng nhẹ, với cặp USD/JPY ghi nhận mức đỉnh ¥158.90, mức cao nhất kể từ cuối tháng Một. Các đồng tiền có tính chu kỳ cao nhìn chung hoạt động tốt trong ngày hôm qua khi tâm lý rủi ro cải thiện, với cả AUD/USD và NZD/USD đều đóng cửa cao hơn so với phần lớn các đồng tiền G10.

Triển vọng 

Lịch dữ liệu kinh tế hôm nay khá thưa thớt. Dữ liệu đáng chú ý tiếp theo là chỉ số lạm phát CPI của Mỹ cho tháng Hai sẽ được công bố vào ngày mai. Do đó, phần lớn sự chú ý của thị trường sẽ tập trung vào các thông tin mới từ Nhà Trắng.

Nếu xuất hiện thêm các phát biểu cho thấy căng thẳng có thể giảm bớt, tâm lý chấp nhận rủi ro có thể tiếp tục được cải thiện. Điều này có thể hỗ trợ đà tăng của các chỉ số chứng khoán Mỹ và tạo thêm áp lực giảm đối với USD.

Về mặt kỹ thuật, kịch bản này phù hợp với bối cảnh hiện tại của cả hai thị trường. Thị trường chứng khoán đang duy trì xu hướng tăng, trong khi chỉ số USD đang suy yếu gần vùng kháng cự kỹ thuật theo mô hình AB=CD “thay thế” tại mức 99.69 trên biểu đồ khung ngày. Trong trường hợp điều chỉnh, các nhà giao dịch thường theo dõi các mức Fibonacci thoái lui 38.2% và 61.8% của đoạn A–D tại 98.09 và 97.12.