Thị trường chờ đợi đột phá với thuế quan và quyết định chủ tịch Fed được chú ý

Tổng quan thị trường

Thị trường tiếp tục phản ứng với dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ từ tuần trước, làm gia tăng kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Sau đó, tâm điểm chuyển sang các cuộc đàm phán về thuế quan khi Tổng thống Trump công bố mức thuế mới áp dụng cho nhiều quốc gia, bao gồm Thụy Sĩ và Brazil. Xuất khẩu vàng của Thụy Sĩ sang Mỹ sẽ chịu mức thuế 39%, thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn và đẩy giá vàng đi lên. Bên cạnh đó, đội ngũ của Trump đang tìm kiếm ứng viên cho vị trí Chủ tịch Fed mới, với đồn đoán rằng lựa chọn này sẽ ủng hộ lãi suất thấp hơn. Dữ liệu PMI của Mỹ vượt kỳ vọng, hỗ trợ đồng USD.

Tại Anh, Ngân hàng Trung ương Anh cắt giảm lãi suất 0.25% đúng dự báo, nhưng quyết định này được thông qua với tỷ lệ sít sao hơn dự kiến, khi một số thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ phản đối. Sự chia rẽ này đã giúp GBP tăng giá bất chấp động thái cắt giảm lãi suất. Trong khi đó, chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh, dẫn dắt bởi nhóm công nghệ nhờ kỳ vọng tích cực vào trí tuệ nhân tạo.

Đồng USD thử nghiệm vùng giá thấp hơn, nối dài xu hướng suy yếu từ dữ liệu việc làm, nhưng tìm được hỗ trợ vào cuối tuần và đóng cửa gần đỉnh phiên. Vàng kéo dài đà tăng nhờ tin thuế quan của Thụy Sĩ, trong khi tâm lý rủi ro cải thiện khi nhà đầu tư cân bằng giữa căng thẳng thương mại và báo cáo lợi nhuận tích cực của Mỹ.

Thị trường chứng khoán Mỹ

Chứng khoán Mỹ phục hồi tuần trước, xóa bớt lo ngại từ dữ liệu việc làm yếu khi lợi nhuận vượt dự báo giúp giảm áp lực từ các biện pháp thuế mới. Một số nhà sản xuất trong nước được miễn các biện pháp nặng nhất, trong khi kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất tiếp tục hỗ trợ tâm lý. Dù vậy, chỉ số Dow vẫn kém tích cực hơn S&P 500 và Nasdaq, với đường trung bình động 10 ngày còn hướng xuống. Dow nhiều khả năng vẫn đi ngang trong ngắn hạn, với kháng cự tại 44,000 – 44,500 – 45,000 và hỗ trợ tại 44,000 – 43,000 – 42,000 – 41,750.

Thị trường chứng khoán Nhật Bản

Nikkei 225 tăng hơn 4% trong tuần, tiến sát mức đỉnh lịch sử khi lạc quan gia tăng rằng thương mại với Mỹ sẽ có lợi hơn dự báo. Kết quả kinh doanh mạnh mẽ, đặc biệt từ SoftBank, cũng thúc đẩy đà tăng. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, thị trường có dấu hiệu bị mua quá mức và vẫn vướng kháng cự quan trọng tại đỉnh lịch sử. Chiến lược chờ điều chỉnh để mua được xem là hợp lý hơn. Kháng cự tại 42,474 và 43,000円, hỗ trợ tại 41,500 – 41,000 – 40,000円.

USD/JPY

USD/JPY đi ngang khi tác động từ dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ làm giảm biến động. Thị trường chú ý đến thời điểm Nhật Bản có thể nâng lãi suất và khi nào Mỹ bắt đầu cắt giảm. Hỗ trợ vẫn vững trong tuần qua, với đường trung bình động 10 ngày đi ngang. Giao dịch trong biên độ được ưa chuộng, với kháng cự 148 – 149 – 150 và hỗ trợ 147 – 146 – 145.

Vàng

Vàng có tuần tăng mạnh nhờ kỳ vọng lãi suất Mỹ thấp hơn và căng thẳng thuế quan. Quyết định áp thuế 39% lên một số thanh vàng Thụy Sĩ đã đẩy hợp đồng tương lai vàng Mỹ lên mức cao kỷ lục. Giá vẫn trong vùng $3,250 – $3,450 nhưng cho tín hiệu có thể phá vỡ kháng cự, khiến chiến lược mua khi điều chỉnh vẫn được ưu tiên. Kháng cự tại $3,450, hỗ trợ tại $3,350 – $3,300 – $3,250.

Dầu thô

WTI đóng cửa dưới hỗ trợ quan trọng $65, giảm liên tiếp do lo ngại nhu cầu toàn cầu yếu, căng thẳng địa chính trị và rủi ro dư cung khi OPEC+ tăng sản lượng. Triển vọng đạt thỏa thuận ngoại giao Mỹ–Nga về Ukraine cũng gây áp lực bán. Khi giá dưới $65, khả năng kiểm tra $60 hoặc thấp hơn là cao. Điều kiện hơi quá bán, nên bán khi giá hồi vẫn là lựa chọn chính. Kháng cự tại $65 – $70 – $75, hỗ trợ tại $60 – $55.

Bitcoin

Bitcoin tăng khi lực mua xuất hiện gần đỉnh lịch sử $112,000, được hỗ trợ bởi tâm lý rủi ro cải thiện. Dù thuế quan mới bị coi là tiêu cực, đường trung bình động 10 ngày đi ngang cho thấy dư địa tăng ngắn hạn còn hạn chế. Triển vọng trung hạn vẫn tích cực, chiến lược mua khi giá điều chỉnh vẫn hợp lý. Kháng cự tại $120,000 – $125,000 – $150,000, hỗ trợ tại $112,000 – $110,000 – $105,000.

Trọng tâm tuần này

• Thứ Ba: Quyết định lãi suất RBA, tỷ lệ thất nghiệp Anh, chỉ số ZEW của EU, CPI Mỹ
• Thứ Năm: Tỷ lệ thất nghiệp Úc, GDP Anh, GDP EU, PPI Mỹ, đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ
• Thứ Sáu: GDP Nhật, sản xuất công nghiệp Nhật, doanh số bán lẻ Mỹ, sản xuất công nghiệp Mỹ, chỉ số niềm tin người tiêu dùng Michigan

Tuần này, giới giao dịch sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát và doanh số bán lẻ của Mỹ, dự kiến có tác động lớn đến định hướng thị trường. Bên cạnh đó, thời hạn 90 ngày đình chiến thuế quan Mỹ–Trung sẽ hết vào ngày 12/8, và bất kỳ diễn biến mới nào về thương mại có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý.

Thị trường cũng theo sát cuộc tìm kiếm Chủ tịch Fed mới, khi ông Trump được cho là muốn định hình lập trường chính sách tiền tệ. Với giá cả bị kẹt trong biên độ tuần trước, sự kết hợp giữa dữ liệu kinh tế quan trọng, hạn chót thương mại và yếu tố chính trị hứa hẹn sẽ tạo ra một tuần sôi động, mở ra nhiều cơ hội giao dịch ngắn hạn nếu thị trường bứt phá.