Thị trường phản ứng với cuộc đàm phán Mỹ-Iran

Thông tin về lệnh ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran đã khiến các vị thế phòng thủ trước rủi ro bị đóng lại, và nhà đầu tư không còn giữ nhiều tài sản an toàn như trước. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite đều phục hồi mạnh, kết thúc tuần với bảy phiên tăng liên tiếp. Dữ liệu lịch sử cho thấy khi thị trường có chuỗi tăng như vậy, xu hướng đi lên thường còn tiếp diễn. Tuần tới dự kiến sẽ chịu ảnh hưởng lớn từ các ngân hàng trung ương, bao gồm phát biểu của RBNZ, dữ liệu việc làm ảnh hưởng đến quyết định của RBA và cách ECB cân nhắc giữa kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng.

Tuần giao dịch vừa qua có biến động rất mạnh do tâm lý thị trường thay đổi nhanh theo diễn biến địa chính trị, khiến giá năng lượng và kim loại biến động lớn. Phần lớn thời gian trong tuần, thị trường tập trung vào việc đóng các vị thế phòng thủ sau thông tin về lệnh ngừng bắn tạm thời giữa Mỹ và Iran.

Giá dầu là tài sản giảm mạnh nhất trong bối cảnh căng thẳng hạ nhiệt. Dầu Brent, trước đó đã tiến sát mốc 100 USD/thùng do lo ngại về Eo biển Hormuz, đã giảm khoảng 15% vào giữa tuần.

Giá vàng cũng giảm. Sau khi không vượt được vùng kháng cự 4,900 USD, vàng mất đi phần tăng do yếu tố chiến tranh, dù vẫn được hỗ trợ phần nào bởi đồng USD yếu. Chỉ số US Dollar Index hiện dao động gần vùng hỗ trợ quan trọng quanh 98.50.

Thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh sau thông tin ngừng bắn. Chỉ số S&P 500 tăng liên tiếp 7 phiên, đây là chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 10 năm 2025, với mức tăng tổng cộng 7.6%, gần như xóa hết mức giảm trước đó do chiến tranh.

Chỉ số Nasdaq Composite cũng ghi nhận chuỗi tăng 7 phiên, dài nhất kể từ tháng 8 năm 2025.

Nguồn: TradingView

Kể từ những năm 1950, thị trường chỉ ghi nhận 9 lần có chuỗi tăng tương tự với mức tăng ít nhất 7.0%, theo Carson Investment Research.

Trong các trường hợp đó, S&P 500 tiếp tục tăng trong tháng sau ở 8 trên 9 lần, với mức tăng trung bình 4.4%.

Trong ba tháng tiếp theo, thị trường tăng trong 7 trường hợp với mức tăng trung bình 10.2%.

Điều này cho thấy xu hướng tăng có khả năng tiếp diễn.

Diễn biến này xảy ra dù dữ liệu lạm phát tại Mỹ tăng 0.9% theo tháng, đưa lạm phát chính lên mức cao nhất trong 2 năm. Tuy nhiên, số liệu này nhìn chung không vượt quá kỳ vọng, nên thị trường tiếp tục tập trung vào yếu tố địa chính trị vào cuối tuần.

Khi bước vào cuối tuần, tâm lý thị trường khá tích cực khi Mỹ và Iran chuẩn bị nối lại đàm phán tại Pakistan vào thứ Bảy. Kết quả của các cuộc đàm phán này có thể quyết định việc thị trường mở cửa tuần mới trong trạng thái ưa rủi ro hay né rủi ro.

Tuần tới: Tâm điểm hướng về các ngân hàng trung ương

Trung Quốc & Nhật Bản: Liệu thị trường châu Á có duy trì sức bền

Tại Trung Quốc, thị trường sẽ theo dõi dữ liệu thương mại và các động thái bơm thanh khoản từ PBoC. Nếu có dấu hiệu kích thích kinh tế trong nước, thị trường cổ phiếu có thể được hỗ trợ. Tại Japan, chỉ số Nikkei 225 đang ở trạng thái cân bằng. Nếu chỉ số này giảm xuống dưới đường trung bình 50 ngày và duy trì dưới mức này, xu hướng giảm có thể được xác nhận, đặc biệt nếu đồng JPY tiếp tục mạnh lên do nhu cầu trú ẩn.

Úc & New Zealand: RBA và RBNZ trong tâm điểm

Cặp NZD/USD đang kiểm tra vùng hỗ trợ 0.5700. Các phát biểu sắp tới từ RBNZ rất quan trọng, nếu ngân hàng này có quan điểm dovish thì đồng NZD có thể giảm thêm. Tại Úc, dữ liệu việc làm sẽ ảnh hưởng đến quyết định của RBA về việc giữ nguyên hay tiếp tục tăng lãi suất trong bối cảnh áp lực lạm phát từ giá năng lượng vẫn còn.

Châu Âu & Anh: Bài toán cân bằng của ECB

Tại châu Âu, thị trường cổ phiếu vẫn thận trọng. ECB hiện đang được thị trường định giá sẽ tăng lãi suất hai lần do tác động chậm của giá năng lượng lên lạm phát cốt lõi. Cặp EUR/USD sẽ được theo dõi để đánh giá liệu đồng euro có thể tăng khi USD suy yếu hay không, trong khi tăng trưởng yếu tại Eurozone có thể hạn chế đà tăng.

Mỹ: Địa chính trị là yếu tố chính

Tuần tới tại Mỹ khá ít dữ liệu kinh tế, với báo cáo Beige Book của Federal Reserve là điểm đáng chú ý. Thị trường có thể tập trung nhiều hơn vào diễn biến đàm phán với Iran và tác động của nó đến xu hướng của USD và thị trường tài chính.

Lịch kinh tế MarketPulse

Biểu đồ của tuần – Nasdaq 100

Xét về kỹ thuật, chỉ số Nasdaq 100 đang cho thấy tín hiệu đảo chiều tăng sau khi tìm được hỗ trợ quanh vùng 22,800 vào cuối tháng Ba.

Chỉ số đã vượt lên trên đường xu hướng giảm trước đó, cho thấy xu hướng tăng đang quay trở lại.

Nếu xu hướng này tiếp diễn, chỉ số có thể tăng thêm khoảng 2,000 điểm, hướng tới vùng 26,500.

Hiện tại, giá đang gặp khó tại đường trung bình 100 ngày quanh 25,013, đây là vùng kháng cự quan trọng. Nếu vượt qua và đóng cửa trên mức này trong khung ngày, chỉ số có thể tiếp tục hướng tới vùng 25,320.

Chỉ báo RSI (14) đang ở mức 60.9 và vẫn trong xu hướng tăng, cho thấy thị trường còn dư địa tăng trước khi vào vùng quá mua.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý khả năng điều chỉnh về đường trung bình 200 ngày quanh 24,568, đây là vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, tín hiệu tăng gần đây sẽ không còn hiệu lực.

Biểu đồ khung ngày Nasdaq 100, ngày 10 tháng 4 năm 2025

Nguồn:TradingView.Com