Thị trường tài chính dậy sóng: EUR/USD thăng hoa sau tin tức Trump hoãn chính sách thuế quan

Trong phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm thứ Hai, tỷ giá EUR/USD tăng mạnh lên gần mức 1.0400. Đà tăng này diễn ra sau khi Wall Street Journal (WSJ) đưa tin dự thảo sắc lệnh của Tổng thống đắc cử Donald Trump không đề cập đến việc áp thuế quan ngay lập tức, khiến nhu cầu nắm giữ đồng USD như một tài sản trú ẩn an toàn giảm đáng kể. Chỉ số DXY - đo lường sức mạnh của USD so với 6 đồng tiền đối trọng khác - cũng giảm mạnh xuống vùng 108.25.

Wall Street Journal đưa tin rằng Tổng thống Trump đã yêu cầu các cơ quan chính phủ rà soát kỹ lưỡng quan hệ giữa Mỹ với Trung Quốc và các nước láng giềng. Điều đáng chú ý là trong chỉ đạo này không có yêu cầu áp thuế quan ngay từ ngày đầu nhậm chức như các nhà đầu tư lo ngại trước đó.

Đồng USD chịu sức ép giảm sau khi Bloomberg đưa tin Trump sẽ tuyên bố tình trạng khẩn cấp quốc gia ngay khi nhậm chức. Theo dự đoán của giới đầu tư, động thái này sẽ tạo điều kiện để ông thúc đẩy sản xuất năng lượng trong nước và đảo ngược một số chính sách về biến đổi khí hậu mà chính quyền Biden đã thực hiện.

Ngoài ra, một báo cáo từ Fox News Digital cho thấy Trump sẽ ký hơn 200 sắc lệnh trong ngày đầu tiên nhậm chức, có thể bao gồm các chính sách như kiểm soát nhập cư, cắt giảm thuế và tăng thuế nhập khẩu. Tác động của những chính sách này sẽ có lợi cho đồng USD vì các nhà đầu tư kỳ vọng chúng sẽ thúc đẩy tăng trưởng và áp lực lạm phát ở Hoa Kỳ. Kịch bản này sẽ cho phép Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ lãi suất ở mức hiện tại lâu hơn.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất cho vay ở phạm vi hiện tại 4.25%-4.50% trong ba cuộc họp chính sách tiếp theo. Ngược lại, các chuyên gia phân tích tại Morgan Stanley kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 3 do lạm phát cơ bản đã chậm lại trong tháng 12. Tuần trước, báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 12 cho thấy lạm phát cơ bản - không bao gồm giá lương thực và năng lượng biến động - tăng chậm hơn ở mức 3,2% so với cùng kỳ năm trước.

Các yếu tố tác động thị trường trong ngày

• EUR/USD tăng khi USD suy yếu. Tuy nhiên, triển vọng của đồng EUR vẫn không chắc chắn khi các nhà đầu tư kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp chính sách sắp tới.
• Các nhà giao dịch đang hoàn toàn định giá việc ECB sẽ giảm lãi suất 100 điểm cơ bản (bps) vào giữa mùa hè, điều này sẽ được thực hiện dưới hình thức cắt giảm 25 bps trong mỗi cuộc họp tiếp theo. Kỳ vọng ECB theo hướng dovish đã tăng tốc một phần do kỳ vọng ngày càng tăng rằng lạm phát Eurozone sẽ bền vững trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương và sự không chắc chắn cao về các chính sách thuế quan sắp tới từ Mỹ.
• Các chuyên gia thị trường tự tin về việc lạm phát Eurozone tiếp tục chậm lại khi họ kỳ vọng lạm phát dịch vụ sẽ giảm trong năm nay. Nhà phân tích tại Capital Economics cho biết trong một báo cáo rằng mức tăng nhẹ lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ trong tháng 12, lên 4% từ 3.9%, được thúc đẩy bởi các danh mục vận tải và kỳ nghỉ trọn gói, vốn phụ thuộc vào giá dầu, trong khi các lĩnh vực khác cùng đóng góp ít hơn vào con số lạm phát toàn phần. Cơ quan này kỳ vọng giá dầu sẽ giảm dựa trên các mô hình lịch sử, điều này sẽ làm giảm lạm phát Eurozone.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

EUR/USD phục hồi lên gần 1.0400 vào đầu tuần mới. Đà tăng mạnh này xuất hiện khi có tín hiệu phân kỳ tích cực giữa diễn biến tỷ giá và chỉ báo động lực, trong khi tỷ giá tạo đáy thấp hơn đáy cũ, chỉ báo RSI 14 ngày lại cho thấy đáy cao hơn.

Triển vọng của cặp tiền đã cải thiện khi EUR/USD leo lên trên đường EMA 20 ngày, giao dịch quanh mức 1.0430.

Nếu phe bán tiếp tục chiếm ưu thế, đáy ngày 13 tháng 1 là 1.0175 sẽ là vùng hỗ trợ quan trọng cho cặp tiền. Ngược lại, kháng cự gần nhất phe mua phải đối mặt nằm quanh mốc tâm lý 1.0500.