Thị trường thận trọng trước CPI Mỹ và cuộc đàm phán giữa Mỹ và Trung Quốc tại Kuala Lumpur

Tổng quan thị trường

Dù kết quả CPI khó thay đổi kế hoạch nới lỏng của Fed trong tháng này, nó sẽ ảnh hưởng đến tốc độ cắt giảm lãi suất trong các kỳ tới. Hiện thị trường đánh giá hơn 90% khả năng Fed tiếp tục cắt giảm vào tháng 12. Nếu chỉ số CPI cao hơn dự kiến, cơ hội trì hoãn bước đi tiếp theo sẽ tăng. Ngoài tác động tới Fed, báo cáo CPI còn có thể trở thành chất xúc tác gây biến động cho các thị trường vốn đang thiếu định hướng rõ ràng.

Trong bối cảnh thương mại, quan hệ Mỹ–Canada bất ngờ căng thẳng sau khi Tổng thống Trump tuyên bố chấm dứt mọi đàm phán với Ottawa, viện dẫn một quảng cáo “gian lận” sử dụng lời của Ronald Reagan để chỉ trích thuế quan. Quỹ Tổng thống Ronald Reagan sau đó cho biết quảng cáo dùng “âm thanh và hình ảnh chọn lọc” và đang xem xét các lựa chọn pháp lý. Thủ tướng Canada Mark Carney khẳng định sẽ không cho phép “truy cập không công bằng” nếu các cuộc đàm phán thất bại.

Đồng thời, sự chú ý chuyển sang Kuala Lumpur, nơi các quan chức cấp cao Mỹ và Trung Quốc dự kiến gặp nhau vào thứ Sáu nhằm giảm căng thẳng thương mại. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent và Đại diện Thương mại Jamieson Greer sẽ thảo luận với Phó Thủ tướng Trung Quốc He Lifeng để ngăn chặn việc áp thuế 100% mới lên hàng hóa Trung Quốc có hiệu lực từ ngày 1/11. phản ứng với các hạn chế xuất khẩu nguyên liệu đất hiếm quan trọng của Bắc Kinh.

Tổng quan tuần này, các đồng tiền hàng hóa duy trì sức mạnh, Kiwi dẫn đầu, theo sau là AUD và CAD. JPY đứng đáy, tiếp theo là GBP và EUR. CHF và GBP giao dịch ở mức trung bình.

Tại châu Á, Nikkei tăng 1.33%, HSI Hong Kong tăng 0.47%, Shanghai SSE tăng 0.45%, Strait Times tăng 0.23%. Lợi suất JGB 10 năm giảm -0.01 xuống 1.651. Đêm qua tại Mỹ, Dow tăng 0.31%, S&P 500 tăng 0.58%, NASDAQ tăng 0.89%, lợi suất 10 năm tăng 0.038 điểm lên 3.991.

CPI lõi Nhật Bản tăng 2.9%, chấm dứt chuỗi giảm kéo dài ba tháng

Lạm phát Nhật Bản tháng 9 tăng với CPI lõi (loại trừ thực phẩm tươi sống) từ 2.7% lên 2.9% theo năm, phù hợp kỳ vọng và đánh dấu mức tăng đầu tiên sau bốn tháng. Chỉ số này duy trì ở mức trên 2% — mục tiêu của BoJ — kể từ tháng 4/2022. CPI tổng thể cũng tăng từ 2.7% lên 2.9% theo năm.

Tuy nhiên, CPI lõi lõi, loại bỏ cả năng lượng và thực phẩm tươi, giảm xuống 3.0% từ 3.3% theo năm, cho thấy áp lực lạm phát rộng hơn đang giảm dần. Giá thực phẩm tiếp tục tăng nhưng chậm lại, với giá thực phẩm không tươi tăng 7,6% so với 8,0% tháng 8. Giá gạo tăng 49.2%, là tháng thứ tư liên tiếp chậm lại sau mức đỉnh hơn 100% hồi tháng 5. Giá dịch vụ tăng 1.4%, thấp hơn mức 1.5% tháng 8, phản ánh áp lực lương chưa tăng mạnh.

PMI toàn phần Nhật Bản giảm xuống 50.9, đồng JPY yếu duy trì lạm phát cao

Hoạt động khu vực tư nhân Nhật Bản giảm tốc trong tháng 10. PMI sản xuất giảm từ 48.5 xuống 48.3, tiếp tục suy giảm, trong khi PMI dịch vụ giảm từ 53.3 xuống 52.4. Chỉ số toàn phần giảm từ 51.3 xuống 50.9, tốc độ tăng trưởng chậm nhất kể từ tháng 5. Áp lực giá vẫn cao, với chi phí đầu vào và giá đầu ra tăng do lương, nhiên liệu và vật liệu, cùng với đồng yên yếu.

PMI toàn phần Australia tăng lên 52.6, lạm phát giảm tạo điều kiện cho Fed dovish

Hoạt động khu vực tư nhân Australia trong tháng 10 có tín hiệu trái chiều. PMI sản xuất giảm từ 51.4 xuống 49.7, dịch vụ tăng từ 52.4 lên 53.1, nâng PMI toàn phần từ 52.4 lên 52.6. Hoạt động dịch vụ mở rộng nhưng tốc độ tăng đơn hàng mới và tuyển dụng chậm lại, niềm tin kinh doanh giảm. Áp lực giá giảm, lạm phát giá đầu ra xuống mức thấp nhất 5 năm, củng cố kỳ vọng RBA tiếp tục nới lỏng.

Triển vọng USD/CAD khung ngày

Điểm Pivot khung ngày: S1 1.3981; P 1.3993; R1 1.4006

USD/CAD vẫn trong mô hình điều chỉnh từ 1.4078. Thiên hướng khung ngày trung lập, với khả năng điều chỉnh sâu hơn không loại trừ nhưng đà tăng vẫn được kỳ vọng nếu hỗ trợ 1.3930 giữ vững. Diễn biến hiện tại cho thấy mức tăng từ 1.3538 đang đảo ngược toàn bộ đợt giảm từ 1.4791. Trên 1.4078, mục tiêu tiếp theo là thoái lui 61.8% từ 1.4791 xuống 1.3538 tại 1.4312.

Trong bức tranh trung hạn, diễn biến từ đỉnh trung hạn 1.4791 có khả năng chỉ là điều chỉnh trong xu hướng tăng từ mức thấp 1.2005 (2021). Với động lực hiện tại, mức tăng từ 1.3538 là nhịp hai, nhịp ba sẽ xuất hiện trước khi xu hướng tăng chính thức tiếp tục. Giao dịch trong biên độ được kỳ vọng duy trì trung hạn, miễn là hỗ trợ 1.3725 giữ vững.