Thị trường thở phào: Căng thẳng thương mại toàn cầu hạ nhiệt - EUR/USD phục hồi

Trong phiên giao dịch Bắc Mỹ của ngày Thứ Tư, cặp tiền tệ EUR/USD đã tăng lên trên ngưỡng 1.0400, nhờ đà suy yếu liên tiếp của USD trong ba phiên gần đây. Chỉ số DXY - thước đo giá trị của USD so với sáu đồng tiền đối trọng - giảm xuống mức 107.50, phản ánh sự giảm bớt lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn cầu.

Các nhà đầu tư đang nhận định rằng căng thẳng thương mại sẽ được giới hạn chủ yếu giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Trung Quốc đã đáp trả mức thuế 10% của Mỹ bằng cách áp đặt thuế quan đối với các mặt hàng xuất khẩu Mỹ, bao gồm thiết bị nông nghiệp, một số loại ô tô và các sản phẩm năng lượng như than đá và khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG).

Đối với các quốc gia còn lại, các nhà đầu tư kỳ vọng Tổng thống Donald Trump sẽ sử dụng thuế quan như một công cụ đàm phán để giành lợi thế trong các thỏa thuận thương mại. Việc hoãn áp dụng mức thuế 25% đối với Canada và Mexico được coi như một động thái chính trị nhằm tạo áp lực đàm phán hơn là một biện pháp thực thi thực sự.

Trong tuần này, thị trường đang chờ đợi hai sự kiện quan trọng có thể tác động đến đồng Đô la: Báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu, và được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đến dự đoán về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Trong phiên thứ Tư, các nhà đầu tư sẽ tập trung theo dõi dữ liệu Thay đổi Việc làm ADP và Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) Dịch vụ của Hoa Kỳ.

Một số yếu tố tác động thị trường

• EUR/USD tăng cao tại thời điểm USD suy yếu, trong khi đồng EUR cũng hoạt động kém so với các đồng tiền trong nhóm G10, giữa bối cảnh kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ tiếp tục chính sách nới lỏng, bởi các quan chức tin rằng lạm phát sẽ quay trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng một cách bền vững trong năm nay.
• Trong phiên Âu của ngày thứ Tư, Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos trong một cuộc phỏng vấn với tờ báo Slovakia Hospodarske Noviny cho biết ông nhìn thấy "lạm phát đang tiến gần tới mục tiêu của ECB" nhưng kỳ vọng sẽ có "mức tăng nhẹ trong vài tháng tới về năng lượng". Khi được hỏi về thời gian ECB sẽ tiếp tục giảm lãi suất cho vay, ông de Guindos nói: "Ngay cả khi quỹ đạo hiện tại của chúng tôi trong hoàn cảnh hiện tại là rõ ràng, nhưng không ai biết mức lãi suất cuối cùng sẽ ở đâu."
• Tuần trước, ECB đã giảm Lãi suất Tiền gửi của mình xuống 25 điểm cơ bản (bps) còn 2.75% và hướng dẫn rằng chính sách tiền tệ vẫn còn hạn chế. Các nhà giao dịch kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm ba lần trong ba cuộc họp chính sách tới.
• Trong khi đó, các nhà tham gia thị trường thận trọng về triển vọng Eurozone giữa bối cảnh lo sợ Liên minh Châu Âu (EU) sẽ là mục tiêu tiếp theo mà Tổng thống Trump đe dọa áp thuế. Vào cuối tuần trước, Trump tuyên bố việc áp thuế với Liên minh Châu Âu chắc chắn sẽ diễn ra vì "họ đã thực sự lợi dụng chúng tôi".

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD break-out khỏi mức 1.0400

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

EUR/USD phục hồi từ mức thấp ba tuần 1.0210 hồi thứ Hai và leo lên gần 1.0420. Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn nằm dưới đường EMA 50 ngày, giao dịch quanh 1.0440, tiếp tục củng cố triển vọng tiêu cực.

Đáy ngày 13 tháng 1 là 1.0177 và mốc tâm lý 1.0100 sẽ đóng vai trò là vùng hỗ trợ chính cho cặp tiền. Ngược lại, kháng cự tâm lý 1.0500 sẽ là rào cản chính cho phe mua.