Thị trường toàn cầu ổn định khi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung hạ nhiệt, vàng chạm mức đỉnh lịch sử

Tại Nhật Bản, cả USD/JPY và chỉ số Nikkei 225 đều giảm khi tình hình chính trị trở nên bất ổn hơn. Cơ hội trở thành thủ tướng của bà Sanae Takaichi bị nghi ngờ sau khi đảng Komeito — đối tác liên minh của LDP — rút lại sự ủng hộ, buộc đảng cầm quyền phải tìm kiếm liên minh mới. Sự bất ổn này khiến tài sản Nhật Bản chịu áp lực và nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn.

Giá vàng tiếp tục tăng mạnh nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn tại Mỹ, trong khi lo ngại về triển vọng kinh tế Anh gia tăng sau khi số liệu thất nghiệp xấu hơn dự báo và có thông tin cho rằng chính phủ có thể tăng thuế. Cùng lúc đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương vẫn đang hướng tới việc cắt giảm lãi suất ngắn hạn thêm một lần nữa vào cuối năm, củng cố kỳ vọng về lập trường chính sách dovish hơn.

Thị trường tuần này

Chứng khoán Mỹ

Chỉ số Dow đã dành cả tuần để phục hồi phần lớn mức giảm trước đó, tránh được nguy cơ điều chỉnh mà một số nhà phân tích dự báo. Kết quả kinh doanh khả quan tiếp tục hỗ trợ tâm lý thị trường, và nếu các doanh nghiệp lớn của Mỹ công bố thêm báo cáo tích cực trong tuần này, đà hồi phục có thể kéo dài. Tuy nhiên, với đường trung bình động 10 ngày đang có xu hướng đi xuống nhẹ và thiếu vắng dữ liệu kinh tế quan trọng, giao dịch đi ngang có thể là kịch bản chủ đạo trong ngắn hạn. Kháng cự lần lượt ở 46,500; 47,000 và 48,000, trong khi hỗ trợ ở 45,500; 45,000; 44,000 và 43,000.

Chứng khoán Nhật Bản

Chỉ số Nikkei 225 mở đầu tuần với đà giảm mạnh do lo ngại căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang và nghi ngờ về khả năng thành lập chính phủ của bà Sanae Takaichi. Tuy nhiên, chỉ số đã dần phục hồi khi các cuộc đàm phán liên minh của bà tiến triển, giúp khôi phục niềm tin nhà đầu tư. Tuần này, chỉ số có thể tiếp tục hướng lên và thử thách mức đỉnh lịch sử, được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng chính phủ do bà Takaichi lãnh đạo có thể đồng nghĩa với việc giảm tần suất tăng lãi suất trong tương lai. Kháng cự ở 49,000¥ và 50,000¥, hỗ trợ ở 47,000¥, 46,000¥ và 45,000¥.

USD/JPY

Cặp USD/JPY giảm phần lớn trong tuần qua khi đà tăng mạnh sau khi bà Takaichi trở thành lãnh đạo LDP dần suy yếu. Tuy nhiên, tỷ giá đã bật tăng trở lại vào thứ Sáu sau khi chạm vùng hỗ trợ vững chắc gần 150. Với đường trung bình động 10 ngày vẫn hướng lên, khả năng tăng thêm vẫn được duy trì miễn là thị trường giữ trên 150. Kháng cự ở 152, 153 và 153.30; hỗ trợ ở 150, 149 và 148.

Vàng

Vàng tiếp tục được hưởng lợi từ bất ổn toàn cầu và hoạt động mua vào ổn định của các ngân hàng trung ương, khi giới đầu tư tìm cách đa dạng hóa rủi ro và gia tăng nắm giữ tài sản an toàn. Với giá hiện ở mức đỉnh lịch sử, đà tăng khiến nhiều nhà phân tích bất ngờ, trong khi dải Bollinger trên là vùng kháng cự quan trọng duy nhất. Dù khả năng điều chỉnh chốt lời có thể xảy ra, xu hướng tăng vẫn được giữ vững miễn là giá duy trì trên đường trung bình động 10 ngày. Kháng cự ở $4,300, $4,400 và $4,500; hỗ trợ ở $4,200, $4,100 và $4,000.

Dầu thô

Giá dầu WTI tiếp tục chịu áp lực trong tuần trước do lo ngại nguồn cung dư thừa và triển vọng tăng trưởng yếu của kinh tế Mỹ. Xu hướng suy yếu kéo dài dường như vẫn chiếm ưu thế, với khả năng phá vỡ mốc $60. Nhà giao dịch có thể tận dụng các nhịp hồi gần đường trung bình động 10 ngày dốc xuống để bán ra. Kháng cự ở $65, $66.50, $70 và $75; hỗ trợ tại $60 và $55.

Bitcoin

Bitcoin tiếp tục giảm mạnh trong tuần trước sau khi đạt đỉnh lịch sử hồi đầu tháng. Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung đã châm ngòi cho làn sóng bán đầu tiên, kéo theo đà giảm kỹ thuật sau đó. Thị trường hiện đang ở trạng thái tiêu cực rõ rệt, hướng tới việc kiểm tra — và có thể xuyên thủng — vùng hỗ trợ then chốt quanh $100,000. Chiến lược ưu tiên vẫn là bán khi giá dưới vùng kháng cự $110,000. Kháng cự ở $110,000, $120,000 và $125,000; hỗ trợ ở $100,000, $95,000 và $90,000.

Trọng tâm tuần này

• Thứ Hai: GDP Trung Quốc, tồn kho doanh nghiệp và sản xuất công nghiệp Mỹ
• Thứ Ba: Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde
• Thứ Tư: Cán cân thương mại Nhật Bản, CPI Anh
• Thứ Năm: Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và doanh số nhà hiện có của Mỹ
• Thứ Sáu: CPI toàn quốc Nhật Bản, PMI dịch vụ au Jibun Bank, doanh số bán lẻ Anh, sản xuất khu vực Eurozone HCOB EU, PMI tổng hợp S&P Global Anh, CPI lõi Mỹ, PMI sản xuất S&P Global, tâm lý người tiêu dùng Michigan và doanh số nhà mới

Với lịch công bố dữ liệu kinh tế tương đối nhẹ, trọng tâm tuần này sẽ chuyển sang tình hình chính trị tại Mỹ và Nhật Bản, nhằm đánh giá liệu thị trường có thể tiếp tục xu hướng tăng của cổ phiếu và liệu vàng có duy trì được đà leo dốc. Bitcoin — hiện đang ở gần vùng hỗ trợ quan trọng quanh $100,000 — cũng sẽ được theo dõi sát sao để xác định khả năng xuất hiện thêm đợt bán tháo. Dù thiếu vắng dữ liệu lớn, tâm lý thị trường vẫn có thể biến động mạnh trước các diễn biến chính trị và kỳ vọng về chính sách tiếp theo của Fed.