Triển vọng sắp tới cho giá Vàng, USD và cổ phiếu trước báo cáo dữ liệu việc làm Hoa Kỳ

Báo cáo sắp tới sẽ thu hút nhiều sự chú ý vì tác động đối với triển vọng chính sách tiền tệ của Fed và thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên, vì vậy số liệu có thể kích thích sự biến động trên hầu hết các tài sản sắp trước khi vào cuối tuần.

Các nhà tuyển dụng ở Mỹ dự kiến sẽ nhận vào thêm 150,000 người vào tháng trước sau khi tăng thêm 199,000 việc làm trong tháng 11. Cuộc khảo sát hộ gia đình dự kiến ​​sẽ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng từ mức 3.7% lên 3.8%, cho thấy sự cân bằng tốt hơn giữa cung và cầu cho người lao động. Tập trung vào tiền lương, thu nhập trung bình theo giờ dự kiến sẽ tăng 0.3% so với tháng trước, đưa số liệu hàng năm về 3.9%.

Trong thời gian tới, Fed và các nhà giao dịch sẽ đặc biệt chú trọng đến tăng trưởng lương vì tác động của nó đến lạm phát.

Fed giữ quan điểm dovish tại cuộc họp tháng 12, báo hiệu rằng họ sẽ giảm lãi suất một vài lần trong năm 2024, nhưng không hoàn toàn loại bỏ khả năng thắt chặt. Ngân hàng sẽ dựa nhiều vào dữ liệu kinh tế khi đưa ra các quyết định trong tương lai. Dù vậy, các thị trường vẫn bỏ ngoài tai điều này và cho rằng ngân hàng sẽ giảm sâu lãi suất trong năm nay.

Xác suất cắt giảm lãi suất 25bps điểm tại cuộc họp FOMC tháng 3 là 62%, giảm nhẹ so với mức 72% của tuần trước. Nếu số liệu việc làm và áp lực tiền lương tăng lên, định giá nới lỏng lãi suất có thể giảm sâu hơn nữa, tạo điều kiện cho lợi suất TPCP Mỹ và USD kéo dài đà phục hồi. Kết quả này có thể sẽ ảnh hưởng đến giá vàng và thị trường chứng khoán.

Xác suất lãi suất Fed

Trong kịch bản tăng trưởng việc làm chậm chạp và thu nhập trung bình mỗi giờ tiếp tục điều tiết, thị trường sẽ nâng định giá mức cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và gây áp lực lên lợi suất và đồng bạc xanh. Trong trường hợp này, giá vàng và các tài sản rủi ro như cổ phiếu công nghệ có thể tăng mạnh.