USD đảo chiều - Tác động lâu dài của phán quyết về thuế quan bị nghi ngờ - Action Forex

Tổng quan

USD ban đầu tăng mạnh sau khi Tòa án Thương mại Quốc tế Mỹ ra phán quyết bác bỏ các sắc lệnh thuế đối ứng trên diện rộng của Tổng thống Donald Trump. Giới đầu tư coi đây là dấu hiệu tiềm năng về sự thay đổi trong chính sách thương mại của Mỹ, từ đó thúc đẩy đồng bạc xanh và các tài sản rủi ro tăng giá.

Tuy nhiên, đà tăng của USD không kéo dài. Khi thị trường Mỹ mở cửa, đồng tiền này quay đầu giảm trên diện rộng. Các nhà giao dịch bắt đầu hoài nghi về tác động thực tế của phán quyết, lo ngại rằng chính quyền Trump vẫn có thể tìm được giải pháp pháp lý hoặc thủ tục để tái áp thuế. Phán quyết tuy làm tăng tính phức tạp pháp lý, nhưng dường như không đủ để làm dịu bất ổn địa chính trị. Các nhà giao dịch rõ ràng nghi ngờ rằng thất bại pháp lý này sẽ dẫn đến một sự thay đổi đáng kể trong căng thẳng thương mại.

Thị trường phản ứng rõ rệt: Hợp đồng tương lai Dow Jones xóa gần hết mức tăng hơn 500 điểm trước đó. NASDAQ vẫn trụ vững nhờ kỳ vọng vào nhóm công nghệ, nhưng khẩu vị rủi ro toàn thị trường suy yếu. Vàng bật tăng vượt 3,300 USD/oz khi nhu cầu trú ẩn quay trở lại. Trên thị trường tiền tệ, USD là đồng tiền yếu nhất trong ngày, tiếp theo là GBP và JPY. AUD dẫn đầu nhóm tăng giá, theo sau là EUR và NZD, trong khi CHF và CAD ít biến động.

Về kỹ thuật, xu hướng trong ngày của vàng chuyển sang trung lập. Nếu vượt kháng cự 3365.92, giá có thể kiểm lại đỉnh 3499.79. Ngược lại, nếu thủng hỗ trợ 3245.23, khả năng giảm tiếp sẽ mở rộng.

Tại châu Âu, FTSE đi ngang, DAX tăng 0.23%, CAC tăng 0.63%. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh và Đức lần lượt giảm nhẹ còn 4.726% và 2.551%. Ở châu Á, Nikkei tăng 1.88%, HSI tăng 1.35%, Shanghai tăng 0.70%, còn STI của Singapore tăng 0.13%. Lợi suất JGB Nhật Bản tăng nhẹ lên 1.520%.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ tăng lên 240 nghìn so với kỳ vọng 230 nghìn

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tại Mỹ tăng lên 240.000 trong tuần kết thúc ngày 24/5, cao hơn dự báo 230.000. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục cũng tăng mạnh lên 1.919 triệu – mức cao nhất từ tháng 11/2021, cho thấy thị trường lao động đang yếu đi.

Hawkesby của RBNZ: OCR trong biên độ trung lập, kịch bản cắt giảm vào tháng 7 chưa chắc chắn

Về chính sách tiền tệ, Phó Thống đốc RBNZ Christian Hawkesby cho biết việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7 vẫn chưa chắc chắn. Mức OCR hiện tại là 3.25%, nằm trong vùng trung lập ước tính từ 2.5% – 3.5%. Ông nhấn mạnh RBNZ sẽ thận trọng, dựa vào dữ liệu mới thay vì theo một lộ trình cố định.

Ông thừa nhận sự bất ổn ngày càng tăng, lưu ý rằng những trở ngại đối với tăng trưởng trong ngắn hạn đã gia tăng và cả áp lực cầu lẫn áp lực lạm phát đều yếu hơn so với hồi tháng 2. Ông cũng nhấn mạnh sự bất ổn xung quanh chính sách thương mại toàn cầu, đặc biệt là các diễn biến về thuế quan, với nhiều kịch bản có thể diễn ra.

Niềm tin kinh doanh ANZ của NZ giảm xuống 36.6, ủng hộ kịch bản dovish từ RBNZ

Chỉ số Niềm tin Kinh doanh ANZ của New Zealand đã giảm mạnh trong tháng 5, từ 49.3 xuống 36.6. Chỉ số Triển vọng Hoạt động Cá nhân (Own Activity Outlook), một chỉ báo chính về kỳ vọng của các công ty về hiệu quả hoạt động của chính họ, giảm từ 47.7 xuống 34.8.

Kỳ vọng lợi nhuận cũng giảm mạnh xuống 11.1, cho thấy áp lực ngày càng tăng đối với biên lợi nhuận. Mặc dù kỳ vọng về chi phí và tiền lương đã giảm nhẹ, nhưng chúng vẫn ở mức cao, trong khi kỳ vọng lạm phát tăng nhẹ từ 2.65% lên 2.71%.

Theo ANZ, cuộc khảo sát vẽ nên một bức tranh hỗn hợp: nền kinh tế đang trong giai đoạn phục hồi, nhưng các doanh nghiệp tiếp tục đối mặt với điều kiện hoạt động khó khăn, đặc biệt là trong việc chuyển chi phí tăng thêm cho khách hàng. Dữ liệu củng cố quan điểm rằng RBNZ có thể hỗ trợ tăng trưởng thông qua việc cắt giảm lãi suất thêm, trừ khi có bất kỳ bất ngờ lớn nào về lạm phát hoặc dữ liệu.

ANZ kỳ vọng OCR cuối cùng sẽ giảm xuống 2.5%, do những trở ngại toàn cầu và sự yếu kém trong nước vẫn còn tồn tại.

Triển vọng giữa ngày của GBP/USD

Điểm Pivot hàng ngày: (S1) 1.3440; (P) 1.3481; (R1) 1.3512; Thêm…

Xu hướng hiện tại vẫn trung lập. Nếu giữ vững trên hỗ trợ 1.3389, khả năng tăng tiếp vẫn còn. Phá vỡ kháng cự 1.3592 sẽ mở ra cơ hội tăng tới mục tiêu 1.3874. Ngược lại, nếu thủng hỗ trợ 1.3389, xu hướng ngắn hạn sẽ chuyển sang giảm về 1.3138.

Về trung hạn, miễn là giữ trên đường EMA 55 tuần tại 1.2870, xu hướng tăng vẫn duy trì với mục tiêu dài hạn 1.4004.