USD và JPY: "Con cưng" và "con ghẻ" trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn gia tăng

Lập trường “dovish” của BOJ, thể hiện qua việc họ không vội vàng bình thường hóa chính sách tiền tệ, tiếp tục là nguyên nhân chính khiến JPY suy yếu. Mặc dù Chính quyền Nhật Bản đã đưa ra cảnh báo về việc can thiệp thị trường để hỗ trợ đồng nội tệ, phe mua dường như vẫn không mấy quan tâm đến những lời cảnh báo này.

Trớ trêu thay, tâm lý e ngại rủi ro có phần gia tăng do căng thẳng tại Trung Đông leo thang nhưng đồng JPY, vốn được xem là tài sản trú ẩn lại không được hưởng lợi. Ngược lại, đồng USD lại đang được ưu ái hơn khi đồng tiền này tiếp tục củng cố ngôi vương của mình sau đợt tăng mạnh gần đây lên mức cao nhất kể từ tháng 11 do kỳ vọng Fed sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

Chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản được dự đoán sẽ tiếp tục duy trì trong một thời gian, hỗ trợ mạnh mẽ cho cặp USD/JPY.

Tiêu điểm thị trường

• Cách tiếp cận thận trọng của BOJ, cho thấy họ sẽ duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng trong thời gian dài, không thể giúp JPY phục hồi đáng kể.
• Chính phủ Nhật Bản tiếp tục đưa ra các tuyên bố cứng rắn để bảo vệ đồng nội tệ. Cùng với những diễn biến địa chính trị căng thẳng cuối tuần qua đã phần nào hỗ trợ JPY. Tuy nhiên, phe gấu vẫn tỏ ra áp đảo, khiến đà phục hồi của JPY trở nên mong manh.
• Dữ liệu được công bố vào tuần trước không giúp xoa dịu lo ngại của thị trường vì lạm phát của Mỹ vẫn ở mức cao. Điều này buộc các nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng về lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed từ tháng 6 sang tháng 9.
• Lợi suất TPCP Mỹ neo cao do kỳ vọng Fed trì hoãn cắt giảm lãi suất tiếp thêm động lực cho đồng USD. Sự chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Mỹ và Nhật Bản càng khiến đồng USD trở nên vượt trội, đẩy tỷ giá USD/JPY lên mức cao mới.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến các số liệu kinh tế của Mỹ, bao gồm Doanh số Bán lẻ và Chỉ số Sản xuất Empire State, cùng với những phát biểu của quan chức Fed, sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu với USD và cung cấp động lực mới cho đồng tiền này.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY duy trì đà tăng gần mốc 154.00, bất chấp tín hiệu RSI quá mua trên biểu đồ ngày

Dưới góc độ kỹ thuật, việc phá qua kháng cự quan trọng gần mốc 152.00 của tuần trước được coi là yếu tố kích hoạt mới cho phe mua. Đợt tăng giá sau đó đã xác nhận cho triển vọng tăng tích cực của cặp tiền này, mặc cho chỉ báo RSI trên biểu đồ ngày đang ở mức quá mua. Do đó, việc chờ đợi một sự củng cố ngắn hạn là hợp lý trước khi gia tăng vị thế hoặc mở mua mới. Tuy nhiên, cặp USD/JPY dường như sẽ tiếp tục xu hướng tăng vững chắc gần đây và hướng tới mục tiêu lấy lại mốc 154.00.

Mặt khác, bất kỳ đợt điều chỉnh giảm nào xuống dưới mốc 153.00 cũng có khả năng thu hút thêm lực cầu và hỗ trợ đầu tiên là mức thấp nhất của phiên ngày thứ Sáu, quanh vùng 152.60. Tuy nhiên, nếu phá qua các mức này, có thể kích hoạt một đợt bán theo kỹ thuật và kéo cặp USD/JPY xuống mốc 152.00. Hỗ trợ tiếp theo là mốc trung gian 151.40 nằm giữa mốc 152.00 và mốc số tròn 151.00. Đặc biệt, mốc 151.00 đóng vai trò là điểm xoay pivot then chốt. Nếu phá qua mốc này, chiều hướng có thể sẽ đảo ngược và phe bán sẽ vùng lên.

USD/JPY trên khung 1D