USD/JPY chạm đỉnh 1 tuần trước áp lực kép từ chính sách thuế quan của Trump và Fed hawkish

Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, USD/JPY ghi nhận phiên tăng thứ ba liên tiếp và chạm mức đỉnh một tuần. Lo ngại rằng các biện pháp thuế quan không ngoại lệ của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với hàng hóa nhập khẩu có thể đe dọa sự ổn định kinh tế của Nhật Bản, cùng với xu hướng tích cực chung trên thị trường cổ phiếu, làm suy yếu đồng Yên - vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Ngoài ra, sự xuất hiện của một số hoạt động mua vào USD đã đẩy cặp USD/JPY trở lại gần mức 153.50 trong giờ gần đây.

Trong phiên điều trần hôm thứ Ba, Chủ tịch Fed Jerome Powell bày tỏ quan ngại về nguy cơ lạm phát từ các chính sách thương mại của Trump, qua đó báo hiệu Fed sẽ thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất. Điều này đã hỗ trợ đà phục hồi của USD. Hơn nữa, những bình luận của Trump làm giảm hy vọng về việc thu hẹp đáng kể chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật và góp phần thúc đẩy dòng tiền rời khỏi đồng Yên có lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất một lần nữa có thể hạn chế bất kỳ tổn thất nào khác của JPY.

Phe bán đồng Yên Nhật giành quyền kiểm soát trong bối cảnh lo ngại thuế quan của Trump có thể đe dọa sự ổn định kinh tế của Nhật Bản:

• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký sắc lệnh áp thuế 25% đối với thép và nhôm nhập khẩu từ ngày 12/3. Trump cũng báo hiệu sẽ xem xét áp đặt thêm thuế quan đối với ô tô, dược phẩm và chip máy tính, đồng thời hứa hẹn áp dụng thuế quan có đi có lại rộng rãi hơn để phù hợp với mức thuế mà các chính phủ khác áp đặt lên sản phẩm của Mỹ.
• Thông báo này làm tăng nguy cơ leo thang căng thẳng thương mại toàn cầu và đe dọa ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế Nhật Bản. Điều này tạo áp lực đáng kể lên JPY, hỗ trợ đà phục hồi của cặp USD/JPY từ vùng đáy hai tháng dưới 151.00 ghi nhận tuần trước.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato phát biểu vào sáng thứ Tư rằng ông sẽ đánh giá tác động của thuế quan Mỹ đối với nền kinh tế Nhật Bản và có phản ứng thích hợp. Riêng Bộ trưởng Công nghiệp Nhật Bản Yoji Muto đã yêu cầu Mỹ loại trừ Nhật Bản khỏi thuế quan thép và nhôm. Tuy nhiên, những nỗ lực này chưa tạo được tác động đáng kể lên tâm lý thị trường.
• Chủ tịch Fed Jerome Powell, trong bài phát biểu trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện hôm thứ Ba, đã duy trì quan điểm thận trọng với định hướng chính sách tiền tệ và đánh giá tích cực về sức khỏe nền kinh tế và thị trường lao động. Powell nhấn mạnh thêm rằng lạm phát đang gần hơn với mục tiêu 2% nhưng vẫn còn khá cao và báo hiệu các nhà hoạch định chính sách không vội vàng đẩy lãi suất xuống thấp hơn.
• Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda hôm nay nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ tiến hành chính sách tiền tệ phù hợp để đạt được mục tiêu lạm phát 2%. Hơn nữa, dữ liệu tăng trưởng tiền lương gần đây và áp lực lạm phát ngày càng mở rộng trong nền kinh tế ủng hộ khả năng BoJ sẽ có một đợt tăng lãi suất khác tại cuộc họp chính sách tháng 3.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ, cùng với bài điều trần trước Quốc hội của Powell, sẽ thúc đẩy USDvà cặp USD/JPY. Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tổng thể được dự báo tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 1 và CPI lõi (không bao gồm giá lương thực và năng lượng) ở mức 3.1% so với cùng kỳ năm trước.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ USD/JPY trong khung ngày

Theo góc độ phân tích kỹ thuật, việc break-out ngưỡng hội tụ 152.75 có thể được xem là tín hiệu then chốt cho các nhà giao dịch và hỗ trợ triển vọng cho đà tăng trong phiên tiếp theo. Vùng nói trên bao gồm mức điều chỉnh Fibonacci 23.6% của đà giảm từ tháng 1 đến tháng 2, đường SMA 200, từ đó sẽ đóng vai trò là điểm pivot quan trọng cho cặp USD/JPY.

Trong khi đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày - mặc dù đã phục hồi - vẫn đang duy trì ở vùng âm. Điều này cho thấy bất kỳ động thái tăng tiếp theo nào cũng có khả năng thu hút các lệnh bán mới và bị giới hạn gần mốc 154.00. Mức này trùng với Fibonacci 38.2%, trên đó cặp USD/JPY có thể đẩy nhanh đà phục hồi hướng tới vùng 154.70 - 154.75 trước khi tiến đến ngưỡng tâm lý 155.00.

Ngược lại, mức 153.00, tiếp theo là vùng hội tụ 152.75 hiện đóng vai trò hỗ trợ cho xu hướng giảm ngắn hạn. Việc break-down mốc này sẽ xác nhận triển vọng tiêu cực ngắn hạn và kéo cặp USD/JPY trở lại dưới vùng 152.00, hướng tới hỗ trợ tiếp theo gần phạm vi 151.30 - 151.25. Giá giao ngay cuối cùng có thể giảm xuống dưới 151.00, tức đáy gần hai tháng được thiết lập vào thứ Sáu tuần trước.