USD/JPY: Nhật Bản sẽ trở thành tâm điểm chú ý giữa những đồn đoán về việc tăng lãi suất

Chỉ số TII và BoJ

Vào thứ Hai, chỉ số TII sẽ thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư đối với tỷ giá USD/JPY. Các nhà kinh tế dự báo chỉ số TII tăng 0.1% vào tháng 3 sau khi tăng 1.5% vào tháng 2. Con số thấp hơn dự kiến sẽ vẽ nên bức tranh ảm đạm hơn về nền kinh tế Nhật Bản. Kinh tế Nhật Bản đã suy giảm 0.5% trong quý 1 năm 2024.

Tuy nhiên, các con số này khó có khả năng ảnh hưởng đến lộ trình lãi suất của BoJ. Chi tiêu hộ gia đình, lĩnh vực dịch vụ và lạm phát do cầu kéo là những điểm trọng tâm của BoJ.

Ngoài các con số, các nhà đầu tư cần theo dõi phát biểu của BoJ trong suốt phiên giao dịch. Ảnh hưởng của đồng Yên Nhật yếu hơn đến chi phí nhập khẩu, giá tiêu dùng và sức mua của hộ gia đình đã làm gia tăng đồn đoán về việc tăng lãi suất vào tháng 6. Những phát biểu hawkish ủng hộ việc tăng lãi suất vào tháng 6 có thể làm tăng nhu cầu mua Yên Nhật.

Lịch kinh tế Mỹ: Phát biểu của các thành viên Fed là tâm điểm

Các bài phát biểu của thành viên FOMC đáng được các nhà đầu tư lưu ý. Thị trường lao động chặt chẽ tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng lương. Mức lương cao hơn có thể làm tăng thu nhập khả dụng. Xu hướng tăng của thu nhập khả dụng có thể thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng và lạm phát do cầu kéo.

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic, Thống đốc Fed Christopher Waller và Philip Jefferson sẽ có bài phát biểu. Quan điểm về lạm phát, triển vọng kinh tế và thời điểm Fed cắt giảm lãi suất có thể tác động đến thị trường.

Trong các bài phát biểu gần đây, Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta, Raphael Bostic, Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, Loretta Mester và Thống đốc Fed Michelle Bowman đã nhấn mạnh sự cần thiết duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn để đưa lạm phát về mục tiêu 2%. Ngoài ra, bà Michelle Bowman còn cảnh báo về việc tăng lãi suất nếu giá tiêu dùng tăng cao hơn.

Báo cáo CPI tháng 4 của Mỹ và số liệu bán lẻ đã khiến các nhà đầu tư đặt cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, lo ngại ngày càng tăng về thị trường lao động chặt chẽ của Mỹ và lạm phát dai dẳng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Theo CME FedWatch, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất vào tháng 9 đã giảm từ 38.8% xuống 35.2% trong tuần kết thúc ngày 17 tháng 5.

Dự báo ngắn hạn

Xu hướng ngắn hạn của USD/JPY sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế từ Nhật Bản và phát biểu của các ngân hàng trung ương. Những phát biểu hawkish của các thành viên FOMC sẽ thúc đẩy nhu cầu mua USD. Tuy nhiên, những kêu gọi tăng lãi suất của BoJ vào tháng 6 có thể tác động nhiều hơn đến USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật

USD/JPY vẫn duy trì ổn định trên đường EMA 50 ngày và 200 ngày, khẳng định tín hiệu tăng giá.

USD/JPY quay trở lại mức 156 có thể báo hiệu một động thái lên 158. Vượt qua 158 có thể giúp phe mua hướng tới mức cao 160.20 của ngày 29 tháng 4.

Mặt khác, nếu USD/JPY giảm xuống dưới đường EMA 50 ngày, mức hỗ trợ 151.68 sẽ được kích hoạt. Chỉ báo RSI 14 ngày ở mức 55.57 cho thấy USD/JPY có thể quay trở lại mức cao 160.20 của ngày 29 tháng 4 trước khi bước vào vùng quá mua.

Đồ thị USD/JPY khung ngày