USD/JPY: Tín hiệu tích cực từ GDP Nhật Bản và kỳ vọng tăng lãi suất BoJ "khuấy đảo" thị trường

Điểm tin chính:

• Tăng trưởng GDP quý 2/2024 của Nhật Bản đạt 0.7%, tăng khả năng BoJ nâng lãi suất trong quý 4/2024.
• Lạm phát kỳ vọng Mỹ duy trì ở mức 3%, có thể ảnh hưởng đến quyết định của Fed và tỷ giá USD/JPY hướng tới mốc 140.
• Báo cáo việc làm Mỹ và lạm phát kỳ vọng suy yếu sẽ củng cố đặt cược của thị trường về khả năng Fed cắt giảm lãi suất 0.5% vào tháng 9.

Nền kinh tế Nhật Bản và lộ trình lãi suất BoJ

Vào thứ Hai, ngày 9 tháng 9, số liệu GDP của Nhật Bản đã tác động đến diễn biến cặp tiền USD/JPY và triển vọng điều chỉnh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).

Tăng trưởng GDP quý 2/2024 đạt 0.7%, cải thiện đáng kể so với mức sụt giảm 0.5% trong quý 1/2024. Dấu hiệu phục hồi tích cực này có thể thúc đẩy kỳ vọng thị trường về khả năng BoJ nâng lãi suất trong quý 4/2024. Một nền kinh tế khởi sắc hơn có thể kích thích tiêu dùng, từ đó tạo áp lực lạm phát do cầu kéo. Để ứng phó, BoJ có thể cân nhắc thắt chặt chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lãi suất, từ đó hạ nhiệt tiêu dùng và áp lực lạm phát.

Quan điểm của BoJ về lộ trình lãi suất

Vào thứ Năm, ngày 5 tháng 9, ông Hajime Takata - thành viên Hội đồng Chính sách của BoJ - đã bày tỏ quan ngại về việc tăng lãi suất quá sớm. Tuy nhiên, ông vẫn ủng hộ việc tiếp tục điều chỉnh chính sách tiền tệ nếu diễn biến kinh tế và lạm phát phù hợp với dự báo.

Kinh tế Mỹ

Trong phiên giao dịch chiều thứ Hai, dữ liệu về lạm phát kỳ vọng của người tiêu dùng Mỹ có thể tác động đến xu hướng của đồng USD.

Các chuyên gia kinh tế dự báo kỳ vọng lạm phát tiêu dùng sẽ duy trì ở mức 3% trong tháng 8, không thay đổi so với tháng 7. Nếu số liệu thực tế thấp hơn dự báo, điều này có thể thúc đẩy đặt cược vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất 50 bps trong cuộc họp tháng 9. Lạm phát kỳ vọng giảm thường dẫn đến nhu cầu tiêu dùng yếu hơn, từ đó làm giảm áp lực lạm phát từ phía cầu và có thể gây áp lực giảm giá lên cặp USD/JPY, đẩy tỷ giá về vùng 140.

Nhận định chuyên gia về thị trường lao động Mỹ và triển vọng chính sách tiền tệ của Fed

Shane Oliver, Trưởng bộ phận Chiến lược đầu tư và Kinh tế trưởng của AMP, đưa ra bình luận về Báo cáo việc làm Mỹ: "Số việc làm phi nông nghiệp tháng 8 của Mỹ tăng 142,000."

Dự báo ngắn hạn: Xu hướng bearish

Diễn biến cặp USD/JPY sẽ phụ thuộc chặt chẽ vào các chỉ số lạm phát từ Nhật Bản và Mỹ. Lạm phát Nhật Bản cao hơn dự kiến, kết hợp với số liệu lạm phát Mỹ thấp hơn dự báo, có thể thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa hai nền kinh tế. Khoảng cách lãi suất thu hẹp có thể tạo áp lực giảm giá lên USD/JPY, đẩy tỷ giá về dưới ngưỡng 140.

Nhà đầu tư cần theo sát các chỉ số lạm phát, bởi đây là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến định hướng chính sách tiền tệ của BoJ và Fed. Để đảm bảo chiến lược giao dịch linh hoạt, cần liên tục cập nhật dữ liệu thời gian thực, đồng thời chú ý đến thông điệp từ NHTW và phân tích của chuyên gia. Ngoài ra, việc tham khảo thường xuyên các bản tin và phân tích mới nhất từ sẽ giúp các nhà đầu tư quản lý hiệu quả rủi ro biến động của cặp tiền USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

• USD/JPY đang giao dịch dưới đường EMA 50 ngày và 200 ngày, xác nhận xu hướng giảm giá. Nếu USD/JPY hồi phục lên mức 142.5 sẽ mở ra khả năng kiểm định vùng kháng cự 143.49. Trong trường hợp vượt qua ngưỡng 143.49, phe mua có thể đẩy tỷ giá hướng tới mốc kháng cự tiếp theo tại 145.89.
• Cần lưu ý tác động của số liệu GDP Nhật Bản và các chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ.
• Ngược lại, nếu tỷ giá giảm xuống dưới 142 có thể kích hoạt đà bán mạnh hơn, hướng tới vùng hỗ trợ 141.03. Chỉ báo RSI 14 ngày đang ở mức 32.46, cho thấy USD/JPY có thể tiếp tục giảm về vùng 142 trước khi bước vào trạng thái quá bán.