Vàng băng băng chinh phục đỉnh mới 1 tuần - Trái phiếu Mỹ suy yếu, căng thẳng địa chính trị leo thang

Giá vàng (XAU/USD) đã quay đầu phục hồi sau khi ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong hơn ba năm vào tuần trước và chấm dứt chuỗi giảm sáu phiên liên tiếp vào thứ Hai trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng. Thêm vào đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ suy yếu đã thúc đẩy một số hoạt động chốt lời USD sau đợt tăng hậu bầu cử Mỹ lên mức cao nhất kể từ đầu năm và trở thành một yếu tố khác có lợi cho kim loại quý - tài sản phi lợi suất.

Trong phiên Á ngày thứ Ba, các nhà đầu tư đang nắm giữ USD duy trì tâm lý thận trọng không mở rộng vị thế hơn nữa, điều này giúp giá vàng có thêm động lực phục hồi từ mức đáy hai tháng được tạo ra vào thứ Năm tuần trước. Tuy nhiên, thị trường đang dự đoán rằng các chính sách của Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ tạo thêm áp lực lạm phát, khiến Fed khó có thể tiếp tục giảm lãi suất. Điều này sẽ duy trì lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao, từ đó hỗ trợ đà tăng của USD và có thể hạn chế giá vàng.

Giá vàng tiếp tục thu hút dòng vốn trú ẩn an toàn trong bối cảnh rủi ro địa chính trị từ xung đột Nga-Ukraine.

• Quyết định của Tổng thống Mỹ Joe Biden cho phép Ukraine sử dụng tên lửa tầm xa của Mỹ chống lại các mục tiêu quân sự bên trong nước Nga đã thúc đẩy một số dòng vốn trú ẩn và có hỗ trợ cho giá vàng vào thứ Hai.
• Đà giảm của đồng USD mở rộng do nhà đầu tư chốt lời từ mức cao nhất năm được thiết lập tuần trước cùng với lợi suất TPCP Mỹ giảm và tạo thêm động lực cho XAU/USD.
• Kim loại quý thu hút động lượng mua trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Ba, tuy nhiên kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất từ tốn hơn có thể hạn chế đà tăng của vàng.
• Chính quyền sắp nhậm chức của Tổng thống đắc cử Donald Trump được kỳ vọng sẽ tập trung vào việc giảm thuế và tăng thuế quan, điều này có thể thúc đẩy lạm phát và hạn chế khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed.
• Số liệu Giấy phép Xây dựng và Khởi công Nhà ở sẽ được công bố vào thứ ba. Thêm vào đó, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kansas Jeffrey Schmid trong phiên Mỹ sẽ có khả năng hỗ trợ đồng USD.
• Tuy nhiên, thị trường sẽ vẫn tập trung vào dữ liệu PMI sản xuất và dịch vụ vào thứ Sáu, có thể cung cấp manh mối sớm về cách các công ty phản ứng trước mối đe dọa từ đề xuất thuế quan của Trump.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Giá vàng tăng mạnh trong phiên đêm qua sau khi giữ vững trên đường SMA 100 ngày trong tuần trước. Đà tăng này đã giúp giá vàng hướng tới chinh phục ngưỡng Fibo 23.6% (tính từ đỉnh lịch sử), tạo cơ sở cho đà tăng tiếp tục mở rộng trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, dù các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày đã phục hồi, nhưng chúng vẫn chưa cho tín hiệu rõ ràng xác nhận xu hướng tăng. Vì vậy, nếu giá tiếp tục tăng, khả năng cao sẽ gặp kháng cự mạnh quanh vùng 2,634-2,635 (Fibo 38.2%). Nếu XAU/USD bứt phá khỏi ngưỡng kháng cự này, có thể kích hoạt làn sóng nhà đầu tư đóng vị thế bán (short-covering), đẩy giá lên vùng tích lũy 2,655-2,657 USD và tiến tới mục tiêu 2,664-2,665 USD.

Ngược lại, hỗ trợ gần nhất cho kim loại quý này nằm ở mức Fibo 23.6% tại 2,600 USD. Break-down khỏi ngưỡng trên sẽ đẩy giá thoái lui về vùng 2,569-2,568 USD và sau đó là SMA 100 ngày, hiện đang neo quanh 2,551-2,550 USD.