Vàng lập kỷ lục mới trong khi JPY trượt giá sau biến động chính trị tại Tokyo

Chủ tịch Fed Jerome Powell nhận định lạm phát vẫn còn quá cao để có thể hành động nhanh hơn, trong khi tình trạng chính phủ Mỹ đóng cửa vẫn tiếp diễn nhưng chưa tạo tác động lớn đến thị trường.

Giá vàng tăng vọt vượt ngưỡng 4,000 USD, thiết lập đỉnh lịch sử mới khi giới đầu tư đổ xô tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn. Lực mua từ các ngân hàng trung ương cùng kỳ vọng về chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ toàn cầu tiếp tục hỗ trợ đà tăng. Việc chính phủ Mỹ đóng cửa cũng khiến nhiều báo cáo kinh tế quan trọng, bao gồm dữ liệu việc làm, bị trì hoãn, khiến nhà giao dịch thiếu thông tin mới để định hướng.

Thị trường bất ngờ chao đảo vào thứ Sáu khi Donald Trump khơi mào trở lại cuộc chiến thương mại với Trung Quốc. Ông tuyên bố áp thuế 100% đối với toàn bộ hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc, cộng thêm mức thuế hiện hành 30%, có hiệu lực từ ngày 1 tháng 11 năm 2025 — hoặc sớm hơn nếu Trung Quốc đáp trả. Động thái này là phản ứng trước việc Bắc Kinh thắt chặt kiểm soát xuất khẩu đất hiếm, nguyên liệu quan trọng cho ngành điện tử và công nghệ. Ngay sau thông báo, các tài sản rủi ro đồng loạt giảm mạnh khi nhà đầu tư tháo chạy khỏi vị thế và giảm mức độ rủi ro.

Thị trường tuần này

Chứng khoán Mỹ

Chỉ số Dow Jones xóa sạch toàn bộ mức tăng trong hai tháng qua vào cuối tuần trước sau khi Trump công bố gói thuế mới với Trung Quốc, kích hoạt làn sóng bán tháo mạnh. Thị trường kỳ vọng ông có thể đạt được một thỏa thuận nhanh chóng như các lần trước, nhưng với mức tăng mạnh trong năm nay, rủi ro điều chỉnh vẫn hiện hữu. Dự báo diễn biến tiếp theo của Trump là điều khó đoán, song một nhịp hồi ngắn hạn có thể xảy ra nếu chỉ số giữ trên mức đáy hôm thứ Sáu. Với nhà đầu tư trung hạn, việc mua vào vẫn có thể được cân nhắc khi giá vẫn trên đỉnh tháng 7, dù cần thận trọng — bất kỳ tin tức tiêu cực nào cũng có thể kích hoạt đợt bán tháo mới. Các vùng kháng cự hiện tại nằm ở 46,000; 46,500; 47,000 và 48,000, trong khi hỗ trợ lần lượt ở 45,000; 44,000 và 43,000.

Chứng khoán Nhật Bản

Chỉ số Nikkei 225 có khả năng chịu áp lực trong tuần này sau kỳ nghỉ lễ hôm thứ Hai, khi nhà đầu tư phản ứng với căng thẳng thương mại Mỹ–Trung và tình hình chính trị bất ổn sau khi Đảng Komeito rút khỏi liên minh với LDP. Sau chuỗi tăng gần đây, khả năng điều chỉnh giảm là đáng kể nếu tâm lý lo ngại lan rộng. Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể tìm kiếm cơ hội trong ngày theo cả hai chiều, nhưng xu hướng chính vẫn thiên về bán khi biến động mạnh. Với nhà đầu tư trung hạn, nên tạm thời tránh mở vị thế mua mới cho đến khi có tiến triển rõ ràng hơn trong đàm phán Mỹ–Trung hoặc LDP tìm được đối tác liên minh mới. Các vùng kháng cự hiện ở 47,000 JPY và 48,000 JPY, trong khi hỗ trợ ở 45,000 JPY, 44,000 JPY và 43,500 JPY.

USD/JPY

Tỷ giá USD/JPY tăng mạnh trong tuần trước sau chiến thắng của Sanae Takaichi trong cuộc đua lãnh đạo LDP, khi bà được xem là người có quan điểm dovish và ủng hộ các biện pháp kích thích mạnh hơn, làm giảm khả năng tăng lãi suất của Nhật Bản. Đồng yên nhanh chóng mất giá, khiến giới chức lo ngại. Dù căng thẳng thương mại Mỹ–Trung khiến cặp tỷ giá có lúc điều chỉnh, USD/JPY vẫn khép lại tuần trong sắc xanh. Trong bối cảnh chưa rõ Takaichi có trở thành thủ tướng hay không, thị trường có thể tiếp tục biến động và đồng yên có thể còn yếu thêm. Nhà giao dịch có thể cân nhắc mua quanh 150 với lệnh dừng lỗ nhỏ và bán trên vùng 152. Kháng cự ở 152 và 153, trong khi hỗ trợ tại 150, 149, 148 và 146.

Vàng

Giá vàng nối dài đà tăng, vượt 4,000 USD khi giới đầu tư tiếp tục coi đây là lựa chọn thay thế cho đồng USD. Khi tưởng chừng thị trường đã đạt đỉnh tạm thời, thông tin về thuế mới từ Trump lại kéo giá vàng trở lại trên mốc 4,000 USD. Chiến lược phù hợp hiện nay vẫn là mua theo đà tăng miễn là giá duy trì trên đường trung bình động 10 ngày. Tuy nhiên, có thể xuất hiện cơ hội bán ngắn hạn nếu Trump đạt thỏa thuận với Trung Quốc khiến giá rơi xuống dưới đường trung bình động. Các vùng kháng cự lần lượt ở 4,100 USD và 4,200 USD, trong khi hỗ trợ ở 4,000 USD, 3,900 USD và 3,800 USD.

Dầu thô

Giá dầu WTI giảm xuống dưới mốc hỗ trợ 60 USD khi căng thẳng thương mại Mỹ–Trung leo thang, làm dấy lên lo ngại về triển vọng tăng trưởng toàn cầu và nhu cầu năng lượng. Với khả năng tranh chấp khó được giải quyết sớm, WTI dự kiến sẽ tiếp tục chịu áp lực, với mục tiêu kế tiếp gần 55 USD. Hiện tại, chiến lược ưu tiên là bán khi giá hồi trong xu hướng giảm dưới đường trung bình động dốc xuống. Các vùng kháng cự nằm ở 60 USD, 66.5 USD, 70 USD và 75 USD; hỗ trợ ở 55 USD và 50 USD.

Bitcoin

Sau khi chạm đỉnh kỷ lục đầu tuần nhờ kỳ vọng Fed hạ lãi suất, Bitcoin đã đảo chiều mạnh khi căng thẳng Mỹ–Trung quay trở lại. Làn sóng bán tháo nhanh chóng đưa giá về mức đáy tháng 8 năm 2025. Trong ngắn hạn, Bitcoin có thể phục hồi nếu giữ trên vùng hỗ trợ quan trọng 107,000 USD. Kháng cự hiện ở 117,000 USD, 120,000 USD và 125,000 USD; trong khi hỗ trợ tại 107,000 USD, 105,000 USD và 100,000 USD.

Hình ảnh tiêu điểm tuần này

Lịch sự kiện nổi bật

• Thứ Hai: Cán cân thương mại Trung Quốc, chi tiêu xây dựng Mỹ
• Thứ Ba: Biên bản họp RBA, tỷ lệ thất nghiệp Anh, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW EU, phát biểu của Chủ tịch Fed Powell
• Thứ Tư: CPI và PPI Trung Quốc, sản xuất công nghiệp Nhật Bản và EU, CPI Mỹ, chỉ số sản xuất Empire State NY, báo cáo Beige Book
• Thứ Năm: Tỷ lệ thất nghiệp Úc, GDP Anh, sản xuất công nghiệp và cán cân thương mại EU, PPI Mỹ, doanh số bán lẻ và tồn kho doanh nghiệp Mỹ
• Thứ Sáu: CPI EU, giấy phép xây dựng và khởi công nhà ở Mỹ, sản xuất công nghiệp

Tuần này được dự báo đầy biến động khi thị trường theo dõi phản ứng của Trung Quốc và khả năng Trump đạt thỏa thuận hay khởi đầu một cuộc chiến thương mại mới. Tình hình chính trị Nhật Bản cũng được chú ý khi đảng cầm quyền tìm kiếm đối tác để duy trì quyền lực. Tại Mỹ, các dữ liệu quan trọng như lạm phát và doanh số bán lẻ sẽ cung cấp thêm tín hiệu về đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Fed, có thể tạo ra biến động đáng kể trên thị trường tiền tệ, chứng khoán và hàng hóa.