XAU/USD điều chỉnh giảm dưới ngưỡng 2,900 USD, tiệm cận đáy tuần trong bối cảnh USD mạnh lên

Giá vàng (XAU/USD) đang ghi nhận đà suy giảm từ phiên châu Á và tiếp tục xu hướng điều chỉnh xuống dưới ngưỡng tâm lý 2,900 USD/ounce, kiểm định lại vùng đáy hình thành cách đây hơn một tuần vào phiên giao dịch thứ Ba. Đồng USD ghi nhận đà tăng giá tích cực ngày thứ hai liên tiếp, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, giúp đồng bạc xanh thoát khỏi vùng đáy thiết lập ngày 10/12. Kết hợp với khẩu vị rủi ro tương đối tích cực, các yếu tố này đang tạo áp lực điều chỉnh đáng kể lên kim loại quý.

Tuy nhiên, tình trạng bất định bao trùm liên quan đến chiến lược thuế quan của chính quyền Trump cùng với lo ngại về khả năng xảy ra chiến tranh thương mại toàn cầu được dự báo sẽ tiếp tục đóng vai trò là động lực hỗ trợ cho cặp tiền tệ XAU/USD. Song song với đó, dự báo về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm nay trước những dấu hiệu hạ nhiệt của nền kinh tế Mỹ và các mối lo ngại về triển vọng tăng trưởng có thể sẽ giới hạn đà giảm của kim loại không sinh lời. Giới đầu tư hiện đang thận trọng chờ đợi báo cáo Chỉ số PCE - chỉ báo lạm phát được Fed ưu tiên theo dõi - dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Phân tích các yếu tố tác động đến xu hướng giá

• Đồng USD đang củng cố đà hồi phục sau khi chạm mức đáy 11 tuần, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, tạo áp lực giảm giá lên thị trường vàng trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm.
• Tổng thống Donald Trump đã làm dấy lên kỳ vọng về khả năng gia hạn thời điểm áp dụng các biện pháp thuế quan mới nhằm vào hàng nhập khẩu từ Mexico và Canada, thông báo hôm thứ Tư rằng các chính sách này có thể được triển khai vào ngày 2/4, trì hoãn so với thời hạn ban đầu là 4/3.
• Tuy nhiên, một quan chức cấp cao Nhà Trắng đã làm rõ rằng thời hạn áp dụng thuế quan đối với hàng hóa Mexico và Canada vẫn có hiệu lực "tại thời điểm hiện tại", trong khi chờ đợi Tổng thống xem xét các biện pháp nhằm kiểm soát dòng người di cư vào Hoa Kỳ.
• Đáng chú ý, Trump cũng tiết lộ rằng chính quyền của ông sẽ sớm công bố kế hoạch áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh châu Âu, yếu tố tiếp tục làm trầm trọng thêm bầu không khí bất ổn địa chính trị và có khả năng củng cố vị thế tài sản trú ẩn an toàn của vàng.
• Các dự báo về khả năng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay đang gia tăng trong bối cảnh loạt dữ liệu kinh tế vĩ mô Mỹ gần đây kém khả quan, cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt của nền kinh tế và làm dấy lên quan ngại về triển vọng tăng trưởng.
• Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta Raphael Bostic phát biểu hôm thứ Tư rằng ngân hàng trung ương Mỹ nên duy trì lãi suất ở mức hiện tại - mức tiếp tục tạo áp lực kiềm chế lạm phát, vốn đã có nhiều chuyển biến tích cực nhưng vẫn duy trì ở mức cao.
• Theo đó, tâm điểm thị trường hiện tập trung vào báo cáo Chỉ số PCE - thước đo lạm phát ưu tiên của Fed - dự kiến công bố vào thứ Sáu, nhằm tìm kiếm manh mối bổ sung về lộ trình điều chỉnh lãi suất của ngân hàng trung ương.
• Trước đó, lịch trình kinh tế Mỹ ngày thứ Năm - bao gồm công bố sơ bộ GDP quý 4, báo cáo Đơn đặt hàng Hàng hóa bền, Doanh số Nhà chờ bán và Số liệu Trợ cấp thất nghiệp hàng tuần - có thể tạo xung lực biến động ngắn hạn.
• Bên cạnh đó, các phát biểu của thành viên chủ chốt trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) dự kiến sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về triển vọng nới lỏng chính sách tiền tệ trong năm nay, yếu tố sẽ định hướng nhu cầu USD và tạo điều kiện cho các cơ hội giao dịch trên cặp XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật và các ngưỡng giá quan trọng

Biểu đồ XAU/USD trong khung ngày

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, vùng giá 2,888 USD/ounce - tương ứng đáy hình thành cách đây hơn một tuần vào phiên giao dịch thứ Ba - được dự báo sẽ đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tức thời trước khi giá vàng có thể kiểm định vùng 2,878 USD và khu vực hỗ trợ quan trọng 2,860 - 2,855 USD. Sự thất bại trong việc bảo vệ các ngưỡng hỗ trợ này có thể làm gia tăng áp lực bán, đẩy nhanh quá trình điều chỉnh giảm hướng về vùng 2,834 USD và tiếp đến là ngưỡng tâm lý 2,800 USD.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ động thái phục hồi nào vượt qua ngưỡng kháng cự 2,920 USD/ounce có khả năng kích hoạt áp lực bán ở gần mức cao nhất của phiên giao dịch trước đó, quanh vùng 2,930 USD. Sức mạnh mua được duy trì vượt qua mức này có tiềm năng thúc đẩy giá vàng tiếp tục xu hướng tăng hướng đến vùng kháng cự 2,950 - 2,955 USD - tương ứng đỉnh lịch sử được thiết lập vào đầu tuần hiện tại.