XAU/USD: Động lực từ kỳ vọng gia tăng về xu hướng cắt giảm lãi suất toàn cầu có đủ để đưa vàng tìm lại đỉnh cao?

Yếu tố hỗ trợ giá vàng

• Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất: Thị trường kỳ vọng Fed sẽ hạ lãi suất sớm nhất vào tháng 9, mặc dù dữ liệu PMI Dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng Mỹ (ISM) công bố hôm thứ Tư cao hơn dự kiến.
• Xu hướng giảm lãi suất toàn cầu: BoC đã cắt giảm lãi suất qua đêm từ 5.00% xuống 4.75% vào thứ Tư và ECB cũng thực hiện điều tương tự vào hôm nay, cắt giảm lãi suất tái cấp vốn 0.25% xuống 4.25%. Kỳ vọng SNB cũng sẽ hạ lãi suất điều hành vào ngày 20/06 đang gia tăng sau khi dữ liệu lạm phát thấp hơn được công bố tại Thụy Sĩ.

Dữ liệu việc làm Mỹ được theo dõi sát sao

Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 185,000 việc làm trong tháng 5. Tuy nhiên, dữ liệu Cơ hội việc làm JOLTS tiêu cực và dữ liệu Thay đổi việc làm phi nông nghiệp của ADP thấp hơn dự kiến trong tuần này đã làm giảm sự lạc quan của các nhà đầu tư về báo cáo của Cục Thống kê Lao động Mỹ.

Nếu báo cáo NFP cũng cho thấy sự yếu kém, có thể sẽ đè nặng lên đồng USD và tăng cường niềm tin của thị trường vào việc Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất, hỗ trợ cho giá vàng.

Phân tích kỹ thuật

Giá vàng đã có cú bật đầu ngày chạm mức cao $2,375. Mặc cho nguyên nhân đằng sau là gì, điều này đã chứng tỏ rằng nhà đầu tư vẫn quan tâm tới vàng hoặc đã quay lại sau những tín hiệu dovish gần đây từ các NHTW lớn. Có thể đây là dấu hiệu đầu tiên cho sự trở lại. Thị trường giờ đây có lẽ khá hồi hộp trước báo cáo NFP vào ngày mai và tất cả đã sẵn sàng. Một báo cáo NFP thấp hơn dự kiến cũng đủ để thúc đẩy tâm lý hưng phấn với nhà đầu tư vàng.

Dưới góc độ kỹ thuật, nếu giá vàng có thể chốt phiên ngày hôm nay trên đường EMA 20, nhịp tăng ngắn hạn có thể sẽ bắt đầu từ đây. Kháng cự đầu tiên và cũng là kháng cự quan trọng nhất, mức $2,400. Mức này vừa là ngưỡng tâm lý, vùng đỉnh cũ và cũng là ước tính cho trendline chính của sóng tăng từ đầu năm. Sau khi gãy trendline này, giá vàng tuy không giảm sâu nhưng rõ ràng đã khiến phe mua chùn bước và gieo rắc tâm lý tiêu cực trên thị trường vàng. Vì vậy, đây sẽ là chốt chặn quyết định xu hướng sắp tới của giá vàng. Xa hơn là đỉnh lịch sử $2,450 và thậm chí vàng có thể chạm mức đỉnh lịch sử mới nếu các yếu tố hỗ trợ tích cực.

Trong trường hợp giá giảm trở lại, vùng giá từ $2,315 - $2,350 được tạo bởi hai đường EMA 20 và 50 sẽ là hỗ trợ gần cho giá vàng. Nếu để thủng vùng này, vàng có thể sẽ giảm khá mạnh vì dường như không có hỗ trợ nào tin cậy hơn mức $2,200. Tuy nhiên, các mức Fibonacci đo theo sóng tăng từ đầu năm cũng có thể cung cấp lực đỡ ngắn hạn cho giá vàng trước khi tiến về mức $2,200.

XAU/USD đồ thị ngày