XAU/USD: Vàng "gãy" trendline ngắn hạn nhưng chưa vội giảm sâu. Phục hồi do cân bằng hay là để giảm tiếp?

Thị trường vẫn đang chờ đợi dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ được công bố trong những ngày tới, có thể tác động đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư. Bên cạnh đó, hoạt động giao dịch cũng phần nào bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ lễ tại Anh và Mỹ.

Tuần trước, vàng đã trải qua một cú sụt giảm mạnh từ đỉnh lịch sử mới 2,450 USD xuống mức thấp 2,325 USD, nguyên nhân chủ yếu xuất phát từ sự thay đổi trong kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Fed.

Dữ liệu kinh tế Mỹ tốt hơn dự kiến ​​đã khiến thị trường điều chỉnh kỳ vọng về thời điểm Fed hạ lãi suất. Khả năng Fed giảm lãi suất 25 bps vào cuộc họp tháng 9 hiện chỉ còn 49%, theo CME Fedwatch, so với mức 65% vào tuần trước. Việc duy trì lãi suất ở mức cao được xem là bất lợi cho vàng vì sẽ làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ kim loại quý này.

Phân tích kỹ thuật

Sau cú giảm mạnh, giá vàng hiện đang cho thấy sự hồi phục. Tuy nhiên, xu hướng ngắn hạn của vàng vẫn được đánh giá là tiêu cực do đợt bán tháo tuần trước đã đẩy giá xuống dưới đường trendline tăng kéo dài từ chân sóng tháng 3. Do đó, các nhà đầu tư được khuyến nghị ưu tiên các vị thế bán khống hơn là mua vào đối với vàng trong ngắn hạn.

Trên biểu đồ 4H, vàng được dự báo sẽ dao động trong kênh giá tăng nhỏ (hai đường kẻ song song màu đỏ) và sẽ giảm trở lại khi chạm đường biên trên của kênh. Thậm chí, xu hướng giảm này có thể tiếp tục với mô hình giá "Bear Flag”. Nếu kịch bản này xảy ra, giá vàng có thể giảm mạnh xuống ít nhất 2,300 USD, thậm chí là sâu hơn nữa nếu thủng mức thấp 2,325 USD của ngày 24/05.

Việc đường trendline tăng bị phá vỡ vào tuần trước cho thấy khả năng giá sẽ tiếp tục giảm. Mục tiêu thận trọng cho đợt giảm tiếp theo là 2,303 USD, tương ứng mức mở rộng Fibonacci 0.618 của đợt giảm trước khi phá vỡ, đo từ 2,435 USD xuống 2,355 USD. Trong trường hợp xấu hơn, vàng có thể giảm xuống 2,272 USD, tương ứng mức mở rộng Fibonacci 100%, tức bằng với đợt giảm vừa nêu trên. Mức giá này cũng là ngưỡng hỗ trợ được tạo bởi đáy của ngày 03/05. Việc thủng mức thấp 2,325 USD sẽ là yếu tố xác nhận cho nhịp giảm sâu hơn.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD đang cho thấy khả năng tăng giá. Nếu đường MACD cắt qua đường tín hiệu thành công, đây sẽ là tín hiệu mua và có thể biến nhịp phục hồi hiện tại thành một nhịp tăng mới.

Về xu hướng trung và dài hạn, vàng vẫn được đánh giá là có tiềm năng tăng trưởng. Tuy nhiên, diễn biến giá hiện tại không ủng hộ mấy cho kịch bản phục hồi trong ngắn hạn. Để xác nhận xu hướng tăng trở lại, giá vàng cần có một nhịp phá vỡ dứt khoát trở lại phía trên đường trendline tăng vào khoảng 2,360 USD. Một nến tăng dài màu xanh lá cây hoặc ba nến xanh lá cây liên tiếp sẽ là dấu hiệu cho thấy sự phục hồi và đảo ngược xu hướng giảm ngắn hạn.

XAU/USD đồ thị 4H

XAU/USD đồ thị ngày