XAU/USD: Vàng rơi vào vòng xoáy xanh, đỏ liên hồi dưới kháng cự SMA 50 ngày

Giá vàng hiện đang dao động quanh mức 2,328 USD, ứng với đường biên trên của phạm vi giao dịch ngắn hạn được duy trì trong hơn một tuần qua khi các nhà giao dịch tìm kiếm sự chắc chắn về khả năng và thời điểm Cục Dự trữ Liên bang (Fed) bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Fed cho thấy lập trường hawkish hơn sau cuộc họp chính sách tháng 6 và dự báo chỉ có một lần hạ lãi suất trong năm 2024. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang kỳ vọng khả năng hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay bởi lạm phát tại Mỹ đang có dấu hiệu hạ nhiệt. Hơn nữa, doanh số bán lẻ của Mỹ yếu hơn được công bố trong thứ Ba đã làm gia tăng kỳ vọng Fed hạ lãi suất vào tháng 9 và một lần nữa ở tháng 12.

Trong khi đó, kỳ vọng rằng Fed sẽ sớm bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách đã kích hoạt đà giảm của lợi suất TPCP Mỹ đêm qua, gây sức ép lên đồng USD và hỗ trợ giá vàng - tài sản phi lợi suất. Tuy nhiên, tâm lý tích cực chung trên thị trường chứng khoán toàn cầu lại đang hạn chế đà tăng của vàng.

Tổng quan thị trường

• Nhà đầu tư vẫn chưa chắc chắn về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, điều này không mang lại động lực đáng kể cho giá vàng và XAU/USD vẫn đang đi ngang trong biên độ hẹp.
• Tuần trước, Fed đã dự báo chỉ có một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024 từ ba lần trong tháng 3, mặc dù những dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới của Mỹ vẫn nuôi hy vọng về đợt hạ lãi suất đầu tiên vào tháng 9. Kỳ vọng này được củng cố bởi lạm phát tiêu dùng và giá sản xuất Mỹ yếu hơn tuần trước và doanh số bán lẻ Mỹ gây thất vọng vào thứ Ba.
• Bộ Thương mại Mỹ báo cáo rằng doanh số bán lẻ tháng 5 tăng 0.1% so với tháng trước thấp mức tăng 0.2% được dự báo. Số liệu ảm đạm cho thấy dấu hiệu suy yếu của khối tiêu dùng Mỹ và hoạt động kinh tế đang chậm lại, củng cố cho việc Fed cần hạ lãi suất sớm hơn dự kiến.
• Trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business, Chủ tịch Fed New York John Williams cho biết dữ liệu lạm phát gần đây đã khả quan và ông kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục giảm xuống.
• Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin nói rằng dữ liệu lạm phát tháng 5 khá tích cực nhưng khó có thể đánh giá dựa trên lạm phát năm ngoái, quý này hay vài tuần gần đây.
• Trong khi đó, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins cho biết lạm phát vẫn đang ở mức cao dai dẳng và sẽ cần thêm thời gian so với dự đoán ban đầu để trở lại mục tiêu 2%.
• Chủ tịch Fed Adriana Kugler nhận định rằng điều kiện kinh tế đang đi đúng hướng và có khả năng bắt đầu nới lỏng chính sách tại một thời điểm nào đó vào cuối năm nay nếu nền kinh tế diễn biến như dự kiến.
• Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan nhắc lại rằng mặc dù đã đạt được tiến bộ đáng kể, lạm phát vẫn quá cao và cần phải "thêm vài tháng nữa" để tin tưởng rằng lạm phát đang đi đúng hướng về mức 2%.
• Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem lưu ý rằng thị trường lao động vẫn thắt chặt và có thể mất cả tháng hoặc quý, trước khi những chính sách đưa lạm phát trở lại các mức mục tiêu.
• Sau khi lợi suất TPCP Mỹ giảm, đồng USD yếu đi và điều này hỗ trợ giá vàng - tài sản phi lợi tức - trong bối cảnh hiện tại không có dữ liệu kinh tế mới nào được công bố.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Về mặt kỹ thuật, phe mua cần chờ đợi một tín hiệu tăng giá bền vững, XAU/USD cần vượt qua mức kháng cự quan trọng - đường SMA 50 ngày, tại vùng 2,344-2,345 USD.

Nếu vượt qua vùng này, giá vàng có khả năng hướng đến vùng kháng cự tiếp theo 2,360-2,362 USD, sau đó là vùng 2,387-2,388 USD trên đường chinh phục mốc tâm lý 2,400 USD. Vượt qua mốc 2,400 USD sẽ củng cố một đà tăng bền vững cho vàng và nhắm tới việc kiểm tra lại đỉnh lịch sử, mốc 2,450 USD được chạm vào tháng 5.

Ngược lại, 2,300 USD là mức hỗ trợ gần nhất, tiếp theo là mức 2,285 USD. Một cú break-down mức hỗ trợ 2,285 USD sẽ mở đường cho đà giảm sâu hơn nữa và kéo giá vàng về vùng hỗ trợ quan trọng 2,254-2,253 USD. Áp lực giảm có thể đẩy giá vàng về vùng hỗ trợ 2,225-2,220 USD trên đường đến mốc tâm lý 2,200 USD.