XAU/USD: Vàng vẫn chưa thể thoát "pressing" bởi lập trường hawkish của Fed

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc phục hồi từ đà tăng tích cực hôm thứ Sáu và quay đầu giảm vào ngày đầu tiên của tuần mới. Kim loại quý này duy trì xu hướng giảm trong phiên giao dịch châu Á và hiện đang giao dịch dưới mức 2,325 USD, giảm khoảng 0.40% trong ngày.

Lập trường "hawkish" của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tuần trước, dự báo chỉ có một đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2024, tiếp tục hỗ trợ lợi suất TPCP Mỹ ở mức cao. Điều này giúp đồng USD vẫn đứng vững gần mức đỉnh kể từ đầu tháng 5 đạt được vào thứ Sáu và tạo ra áp lực giảm đối với kim loại vàng - tài sản phi lợi tức.

Tuy nhiên, các dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát tại Mỹ đang giảm bớt mở ra khả năng Fed cắt giảm lãi suất ít nhất hai lần trong năm nay, hạn chế đà tăng của đồng USD.

Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị dai dẳng ở Trung Đông, cùng với bất ổn chính trị ở châu Âu, có thể hỗ trợ một phần cho vàng - tài sản trú ẩn an toàn và giúp hạn chế đà giảm sâu hơn. Điều này khiến việc các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn trước khi đặt cược vào việc giá vàng tiếp tục giảm từ mức đỉnh lịch sử, quanh vùng 2,350 USD đạt được vào tháng 5.

Tóm tắt thị trường: Giá vàng chịu áp lực bởi lập trường hawkish từ Fed

• Fed cho thấy lập trường “hawkish" hơn vào cuối cuộc họp chính sách tháng 6, điều này tiếp tục hỗ trợ đồng USD và được xem là gây bất lợi cho vàng - tài sản phi lợi tức.
• Tuy nhiên, dữ liệu giá tiêu dùng và giá sản xuất yếu hơn của Mỹ được công bố tuần trước cho thấy lạm phát đang giảm dần, giữ hy vọng cho hai đợt hạ lãi suất của Fed vào năm 2024, tháng 9 và tháng 12.
• Thêm vào đó, Bộ Lao động báo cáo vào thứ Sáu rằng giá nhập khẩu của Mỹ bất ngờ giảm lần đầu tiên trong năm tháng vào tháng 5, củng cố thêm triển vọng giảm lạm phát trong nước.
• Hơn nữa, khảo sát của Đại học Michigan cho thấy niềm tin tiêu dùng chạm mức thấp nhất trong bảy tháng vào tháng 6 và chỉ số giảm từ 69.1 xuống 65.6 trong tháng 5, thấp hơn dự đoán.
• Chủ tịch Fed Cleveland, Loretta Mester, cho biết vào thứ Sáu rằng lạm phát đang bắt đầu giảm trở lại sau khi trì trệ và điều quan trọng là không nên đợi quá lâu để bắt đầu cắt giảm lãi suất.
• Bà Mester, trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, cho biết thêm rằng bà muốn thấy dữ liệu lạm phát tích cực trong thời gian dài hơn và hành trình hướng tới mục tiêu lạm phát 2.0% của Fed có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến.
• Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng ông vẫn muốn thấy tiến triển hơn nữa về lạm phát và nếu lạm phát diễn biến như quý đầu tiên, chúng ta sẽ gặp khó khăn trong việc hạ lãi suất.
• Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari chia sẻ vào Chủ nhật rằng chúng ta cần thấy thêm bằng chứng để tin rằng lạm phát đang hướng tới 2% và Fed sẽ đợi đến tháng 12 để cắt giảm lãi suất.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Giá vàng có vẻ dễ bị tổn thương khi vẫn đang giao dịch dưới đường hỗ trợ SMA 50 ngày

Theo góc nhìn kỹ thuật, các nhà giao dịch cần chờ đợi một cú break-down và duy trì giá dưới mức 2,300 USD trước khi đặt cược giảm giá mới đối với vàng. Do đó, nhà đầu tư cần thận trọng hơn trước khi dự đoán giá giảm sâu hơn, nếu break-down đường SMA 50 ngày, kim loại này sau đó có thể đẩy nhanh đà giảm xuống vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo quanh 2,254 - 2,253 USD. Xu hướng giảm có thể kéo dài hơn nữa hướng đến vùng 2,225 - 2,220 USD trên đường đến mốc tâm lý 2,200 USD.

Ngược lại, đường SMA 50 ngày vào khoảng 2,345 USD sẽ đóng vai trò như một mức kháng cự tức thời. Sau đó là vùng kháng cực 2,360 - 2,362 USD, nếu vượt qua dứt khoát, có thể kích hoạt một số đợt phục hồi ngắn hạn và đẩy giá vàng lên vùng 2,387 - 2,388 USD trên đường đến mốc tâm lý 2,400 USD. Một đà tăng bền vững sẽ xuất hiện nếu XAU/USD vượt qua mốc đỉnh lịch sử, tại mức 2,450 USD được chạm vào tháng 5.