Danske Bank: Chiến lược giao dịch TACO một lần nữa chi phối thị trường

Tin tức lịch kinh tế

Tại Na Uy, Danske Bank dự kiến Norges Bank sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4.00% trong cuộc họp chính sách tiền tệ hôm nay. Đồng thời, ngân hàng trung ương này nhiều khả năng sẽ tiếp tục phát đi thông điệp rằng “vẫn còn một khoảng thời gian trước khi diễn ra lần cắt giảm lãi suất tiếp theo”, hàm ý ngưỡng để cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 3 vẫn ở mức khá cao. Quan điểm này phù hợp với định hướng được đưa ra tại cuộc họp tháng 12. Xét đến việc tỷ lệ thất nghiệp hiện thấp hơn đôi chút và lạm phát cao hơn nhẹ so với kỳ vọng hồi tháng 12, rủi ro đang nghiêng về một thông điệp mang tính hawkish hơn so với lần họp trước. Đây là một cuộc họp mang tính trung gian, không kèm theo dự báo kinh tế mới, nhưng sẽ có thông cáo báo chí và họp báo.

Tại khu vực Eurozone, trọng tâm chú ý chuyển sang biên bản cuộc họp ECB tháng 12 cùng với chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 1. Các nhà đầu từ sẽ cần theo dõi sát biên bản ECB để tìm kiếm bất kỳ tín hiệu nào liên quan đến bước đi lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường nhiều khả năng sẽ ở mức hạn chế.

Tại Đan Mạch, chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 1 sẽ được công bố. Các chuyên gia dự báo chỉ số này sẽ suy giảm, phản ánh đánh giá tiêu cực hơn về triển vọng kinh tế, có thể chịu ảnh hưởng từ sự quan tâm ngày càng tăng của Tổng thống Trump đối với Greenland. Dù vậy, niềm tin tiêu dùng được kỳ vọng sẽ cải thiện trong năm 2026 khi lạm phát hạ nhiệt, với sự hỗ trợ từ việc bãi bỏ thuế điện.

Trong phiên qua đêm, Ngân hàng Nhật Bản sẽ kết thúc cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày. Với việc đợt tăng lãi suất tháng 12 vẫn còn mới và cuộc bầu cử sắp diễn ra vào tháng tới, Ngân hàng Nhật Bản nhiều khả năng sẽ giữ nguyên chính sách, ngay cả khi đồng JPY suy yếu tiếp tục làm gia tăng áp lực lạm phát. Trước quyết định này, thị trường sẽ theo dõi các dữ liệu lạm phát mới cùng với các chỉ số PMI.

Diễn biến thị trường hôm qua

Trong lĩnh vực địa chính trị, phiên hôm qua ghi nhận nhiều tín hiệu trái chiều. Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos, Tổng thống Trump bác bỏ khả năng sử dụng biện pháp quân sự nhưng thúc đẩy các cuộc đàm phán ngay lập tức nhằm mua lại Greenland, đồng thời cảnh báo Mỹ sẽ “ghi nhớ” nếu không đạt được thỏa thuận. Phía EU phản ứng bằng cách đóng băng cuộc bỏ phiếu phê chuẩn thỏa thuận thương mại EU–Mỹ. Sau đó, sau các cuộc trao đổi với Tổng thư ký NATO Mark Rutte, ông Trump tuyên bố điều chỉnh lập trường, cho biết đã đạt được “một khuôn khổ cho thỏa thuận tương lai” liên quan đến Greenland và rộng hơn là khu vực Bắc Cực. Ông cũng xác nhận hủy bỏ các mức thuế dự kiến áp dụng từ ngày 1 tháng 2. Phó Tổng thống Vance, Ngoại trưởng Rubio, Đặc phái viên Witkoff cùng một số quan chức khác sẽ phụ trách các cuộc đàm phán. Theo thông tin ban đầu, thỏa thuận đề xuất có thể cấp cho Mỹ quyền tiếp cận tài nguyên khoáng sản tại Greenland, hạn chế ảnh hưởng của Nga, tích hợp hệ thống phòng thủ Golden Dome và mở đường cho các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng do Mỹ hậu thuẫn. Tổng thư ký NATO Rutte xác nhận rằng quy chế của Greenland trong Vương quốc Đan Mạch không nằm trong nội dung thảo luận. Theo New York Times, một số quan chức đã so sánh khả năng áp dụng chủ quyền hạn chế tại các khu vực nhỏ của Greenland với quy chế các căn cứ quân sự của Anh tại Síp, vốn được phân loại là lãnh thổ Anh. Hôm nay, các nhà lãnh đạo EU sẽ nhóm họp tại Brussels trong một hội nghị thượng đỉnh khẩn cấp để bàn thảo cách tiếp cận chung.

Tại Anh, dữ liệu CPI toàn phần đạt 3.4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhẹ so với dự báo đồng thuận, trong khi CPI lõi ở mức 3.2% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn đôi chút so với kỳ vọng. Lạm phát dịch vụ vẫn duy trì ở mức cao 4.5% so với cùng kỳ năm trước. Trong bốn chỉ báo gần nhất, hai chỉ ra dấu hiệu hạ nhiệt, song vẫn cần thêm bằng chứng rõ ràng về xu hướng giảm lạm phát trước khi kích hoạt lần cắt giảm lãi suất tiếp theo.

Tại Mỹ, Tòa án Tối cao đã lắng nghe các lập luận miệng trong vụ việc liên quan đến Thống đốc Fed Lisa Cook. Các thẩm phán tỏ ra hoài nghi trước nỗ lực của Tổng thống Trump nhằm sa thải bà Cook dựa trên các cáo buộc gian lận thế chấp, đồng thời không đồng tình với lập luận của chính quyền rằng tổng thống có “quyền quyết định rộng rãi” trong việc bãi nhiệm các thành viên Fed, do lo ngại về tính độc lập của Fed. Họ cũng bày tỏ sự không hài lòng với việc chính quyền bỏ qua các phán quyết của tòa án cấp dưới. Dù tòa án dường như không sẵn sàng ủng hộ việc sa thải bà Cook, các thẩm phán vẫn thận trọng trước nguy cơ tạo ra tiền lệ có thể ảnh hưởng đến việc xử lý các trường hợp sai phạm nghiêm trọng của quan chức Fed trong tương lai.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán toàn cầu hôm qua gần như đảo ngược hoàn toàn các diễn biến của phiên thứ Tư. Nhóm cổ phiếu chu kỳ hoạt động tích cực hơn, dẫn dắt bởi thị trường Mỹ, nhìn chung phù hợp cả về hướng đi lẫn thời điểm với các tuyên bố từ Tổng thống Mỹ, cho thấy các mức thuế dự kiến áp dụng với một số quốc gia châu Âu sẽ không có hiệu lực từ ngày 1 tháng 2, đồng thời xác nhận sự tồn tại của một thỏa thuận khung với NATO liên quan đến Greenland.

Đáng chú ý, một số phân khúc không chứng kiến sự đảo chiều. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ và cổ phiếu giá trị tiếp tục vượt trội. Nhóm vốn hóa nhỏ hiện đã hoạt động tốt hơn trong hầu hết các phiên giao dịch kể từ đầu năm, phản ánh sự phù hợp với bối cảnh các yếu tố cơ bản nền tảng. Đây cũng là lời nhắc rằng, thay vì cố gắng dự đoán các tin tức chính trị tiếp theo, thị trường vẫn ưu tiên những yếu tố cơ bản. Chứng khoán châu Á tăng trong phiên sáng nay, với chỉ số KOSPI của Hàn Quốc tiến sát mức tăng 20% từ đầu năm đến nay. Hợp đồng tương lai chứng khoán châu Âu và Mỹ cũng đang phát tín hiệu tăng điểm.

Trái phiếu và ngoại hối

Tâm lý thị trường cải thiện rõ rệt trong phiên hôm qua sau khi Tổng thống Trump ban đầu tuyên bố sẽ không sử dụng vũ lực để kiểm soát Greenland, và sau đó đăng tải trên mạng xã hội rằng các mức thuế liên quan đến Greenland đối với Đan Mạch và một số quốc gia châu Âu khác đã bị hủy bỏ. Có dấu hiệu cho thấy một khuôn khổ thỏa thuận xoay quanh Greenland – bao gồm quyền khoáng sản, một số khu vực đất đai hạn chế, đầu tư từ Mỹ và các kế hoạch an ninh – đã được hình thành, dù rất ít chi tiết được xác nhận ở thời điểm hiện tại. Sau các thông tin này, EUR/USD giảm trở lại dưới mốc 1.170, trong khi lợi suất Mỹ tiếp tục dẹt hơn khi lợi suất kỳ hạn ngắn chịu áp lực bán, còn lợi suất kỳ hạn dài ghi nhận mức biến động nhẹ.