Danske Bank: ECB được kỳ vọng tăng lãi suất, tâm điểm hướng về các tín hiệu chính sách

Tin tức lịch kinh tế

Sự kiện đáng chú ý nhất tại châu Âu hôm nay là cuộc họp chính sách của ECB. Đội ngũ phân tích của Danske Bank kỳ vọng ECB sẽ nâng lãi suất tiền gửi thêm 25 bps lên 2.25%, phù hợp với dự báo đồng thuận của thị trường.

Do khả năng tăng lãi suất trong tháng 6 đã được thị trường phản ánh đầy đủ vào giá, tâm điểm chú ý sẽ dồn vào những tín hiệu mà Chủ tịch Christine Lagarde đưa ra tại cuộc họp báo sau đó. Nhóm phân tích cho rằng bà Lagarde sẽ tiếp tục duy trì sự linh hoạt đối với lộ trình lãi suất trong thời gian tới, bao gồm cả khả năng tăng lãi suất vào mùa hè, nhưng sẽ không đưa ra cam kết cụ thể.

Trong các dự báo hiện tại, đội ngũ chuyên gia vẫn kỳ vọng ECB sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất 25 bps trong quý III, đưa lãi suất tiền gửi lên 2.50%.

Tại Mỹ, chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 5 sẽ được công bố vào buổi chiều. Thị trường dự báo PPI tăng 0.7% so với tháng trước, thấp hơn mức tăng 1.4% ghi nhận trong tháng 4 nhưng vẫn phản ánh áp lực giá còn hiện hữu. Trên cơ sở hàng năm, PPI được dự báo tăng lên 6.4% từ mức 6.0% trước đó.

Ngân hàng Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ cũng sẽ công bố quyết định lãi suất. Thị trường dự báo lãi suất repo kỳ hạn một tuần sẽ được giữ nguyên ở mức 37.0% trong cuộc họp thứ ba liên tiếp.

Diễn biến thị trường

Liên quan đến cuộc chiến Iran, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran tuyên bố đóng cửa eo biển Hormuz và cảnh báo sẽ tấn công bất kỳ tàu nào cố gắng đi qua khu vực này. Iran cho biết đã có hai tàu bị nổ súng, dù Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ khẳng định hoạt động vận tải thương mại vẫn diễn ra bình thường.

Trong khi Mỹ tiến hành thêm các cuộc không kích nhằm vào nhiều mục tiêu quân sự bên trong lãnh thổ Iran, Tehran tuyên bố đã triển khai các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái nhằm vào nhiều căn cứ quân sự Mỹ tại Kuwait, Bahrain và Jordan.

Giá dầu tăng mạnh sau các diễn biến mới, với dầu Brent tiến sát mốc 95 USD/thùng.

Ở lĩnh vực thương mại, Tổng thống Donald Trump cho biết ông “không có ý định gia hạn” Hiệp định Thương mại Mỹ - Mexico - Canada (USMCA) khi thỏa thuận này được rà soát vào ngày 1/7. Điều này làm dấy lên khả năng ba nước sẽ phải đàm phán lại hằng năm thay vì được gia hạn thêm 16 năm.

Ông Trump cho rằng Mỹ không cần nhập khẩu từ Canada hay Mexico và nên duy trì thặng dư thương mại với cả hai quốc gia. Động thái này có thể ảnh hưởng đáng kể tới các hãng xe lớn của Mỹ vốn phụ thuộc vào chuỗi cung ứng xuyên Bắc Mỹ, cũng như các mặt hàng nhập khẩu từ Canada như phân bón, dầu mỏ và điện năng.

Tại Mỹ, CPI tháng 5 nhìn chung phù hợp với kỳ vọng. Lạm phát toàn phần tăng 0.6% so với tháng trước và 4.2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lạm phát lõi tăng 0.2% theo tháng và 2.9% theo năm, thấp hơn đôi chút so với dự báo.

Chi phí chăm sóc sức khỏe là yếu tố đóng góp chính vào lạm phát lõi, trong khi phần lớn các nhóm hàng hóa và dịch vụ khác, bao gồm thực phẩm, tương đối yếu. Tăng trưởng tiền lương trong tháng 5 đạt khoảng 3.4%, thấp hơn mức lạm phát toàn phần, cho thấy sức mua của người tiêu dùng Mỹ đã suy giảm trong năm qua.

Nhìn chung, số liệu hiện chưa cho thấy áp lực chi phí đầu vào đang được chuyển hoàn toàn sang người tiêu dùng. Điều này giúp giảm bớt lo ngại về lạm phát trong ngắn hạn và không tạo áp lực buộc Fed phải đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất.

BoC giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 2.25%. Cơ quan này tái khẳng định sẵn sàng hành động nếu tác động ngắn hạn từ cuộc chiến kéo dài bất chấp đà tăng trưởng yếu.

BoJ cho biết Thống đốc Kazuo Ueda đã nhập viện điều trị và sẽ không tham dự cuộc họp chính sách ngày 15-16/6. Phó Thống đốc Ryozo Himino sẽ chủ trì quyết định lãi suất, trong khi Phó Thống đốc Shinichi Uchida sẽ phụ trách họp báo sau cuộc họp. Theo BoJ, ông Ueda dự kiến sẽ trở lại tham dự cuộc họp ngày 30-31/7.

Thị trường chứng khoán

Khẩu vị rủi ro toàn cầu tiếp tục suy yếu trong phiên giao dịch hôm qua khi các thị trường chứng khoán lớn đồng loạt giảm điểm. Chỉ số chứng khoán toàn cầu giảm 1.3%.

Tại Mỹ, S&P 500 giảm 1.6%, Nasdaq mất 2.0% và Russell 2000 giảm 1.1%.

Dòng tiền chuyển mạnh sang các nhóm cổ phiếu phòng thủ trong bối cảnh tâm lý né tránh rủi ro gia tăng. Các cổ phiếu có biến động thấp và cổ phiếu giá trị vượt trội hơn phần còn lại của thị trường.

Ngoại trừ nhóm chăm sóc sức khỏe, phần lớn các nhóm phòng thủ đều tăng điểm. Trong khi đó, nhóm nguyên vật liệu, công nghiệp và công nghệ nằm trong số những ngành giảm mạnh nhất. Không giống phiên trước, đà giảm của công nghệ lần này chủ yếu xuất phát từ nhóm cổ phiếu bán dẫn.

Sáng nay, các thị trường chứng khoán châu Á tiếp tục chìm trong sắc đỏ, phản ánh tác động tiêu cực từ đợt bán tháo trên Phố Wall. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ hiện nhích tăng nhẹ.

Trái phiếu và ngoại hối

Tổng thống Trump đã ra lệnh tiến hành thêm các cuộc không kích nhằm vào nhiều mục tiêu tại Iran sau khi thất vọng với tiến trình đàm phán. Ông cũng cảnh báo các cuộc tấn công sẽ tiếp diễn nếu hai bên không đạt được thỏa thuận trong ngày.

Truyền hình nhà nước Iran cho biết nước này đã đóng cửa hoàn toàn eo biển Hormuz để đáp trả.

Dù căng thẳng leo thang, phản ứng của thị trường trong đêm tương đối hạn chế, ngoại trừ giá dầu Brent tiếp tục đi lên.

Lợi suất trái phiếu giằng co giữa hai yếu tố trái chiều: giá dầu tăng đẩy lợi suất đi lên, trong khi CPI lõi của Mỹ thấp hơn kỳ vọng lại tạo áp lực giảm.