Danske Bank: FOMC dự kiến giữ nguyên lãi suất khi ông Powell gần kết thúc nhiệm kỳ

Tin tức lịch kinh tế

Tối nay, FOMC được dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất mục tiêu trong vùng 3.5–3.75%. Đây có thể là cuộc họp cuối cùng của Jerome Powell trên cương vị Chủ tịch Fed, trước khi Kevin Warsh được kỳ vọng sẽ thay thế. Thông điệp chính nhiều khả năng là tiếp tục giữ lãi suất ở mức hiện tại và chưa đưa ra định hướng rõ ràng cho các bước tiếp theo.

Trong ngày, thị trường sẽ theo dõi số liệu lạm phát sơ bộ của Đức và Tây Ban Nha. Đây là các dữ liệu quan trọng trước khi công bố số liệu lạm phát của toàn bộ Eurozone vào ngày mai. Bên cạnh đó, khảo sát niềm tin kinh doanh của Ủy ban châu Âu cũng được công bố, trong đó đáng chú ý là phần kỳ vọng giá bán, vì đây là chỉ báo mang tính dẫn dắt đối với ECB.

Tại Thụy Điển, dữ liệu GDP sơ bộ và khảo sát NIER sẽ cung cấp thông tin về tình hình kinh tế quý 1. Dự kiến GDP không tăng so với quý trước (0% Q/Q) và tăng khoảng 2% so với cùng kỳ năm trước (2% Y/Y). Khảo sát NIER cũng cho thấy kỳ vọng lạm phát của doanh nghiệp, một chỉ báo đã chứng minh độ tin cậy trong việc phản ánh xu hướng lạm phát.

Vào buổi chiều, BoC được dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 2.25%, đánh dấu lần giữ nguyên thứ tư liên tiếp.

Qua đêm, Trung Quốc công bố chỉ số PMI tháng 4, bao gồm cả dữ liệu chính thức và dữ liệu tư nhân. Các chỉ số này phản ánh mức độ ảnh hưởng của xung đột Trung Đông đến nền kinh tế. PMI sản xuất được kỳ vọng duy trì trên ngưỡng 50, trong khi lĩnh vực dịch vụ có thể suy yếu do ảnh hưởng đến vận tải và du lịch.

Diễn biến thị trường hôm qua

Tại Úc, thước đo lạm phát lõi của RBA (trimmed mean) tăng 0.8% trong quý 1, thấp hơn một chút so với kỳ vọng và mức 0.9% của quý trước. Thị trường vẫn kỳ vọng RBA sẽ tăng lãi suất trong tuần tới, nhưng mức độ chắc chắn không cao, với xác suất khoảng 70%.

Trên thị trường dầu mỏ, giá tiếp tục tăng nhẹ, với dầu Brent lên khoảng 111 USD/thùng, quay lại mức trước khi có lệnh ngừng bắn. Kỳ vọng về việc mở lại Eo biển Hormuz đã giảm mạnh. Trên Polymarket, xác suất đường vận chuyển dầu trở lại bình thường trước cuối tháng 5 giảm xuống còn khoảng 40%, từ mức 70% ngay sau lệnh ngừng bắn. Điều này cho thấy thị trường vẫn nghi ngờ về tiến triển trong đàm phán Mỹ–Iran và chỉ phản ứng mạnh khi việc vận chuyển dầu thực sự được khôi phục.

Việc UAE rời OPEC và OPEC+ từ ngày 1 tháng 5 là một thay đổi đáng chú ý. Quyết định này cho phép UAE tự do tăng sản lượng theo công suất tối đa. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, thông tin này chưa ảnh hưởng đến giá dầu do Eo biển Hormuz vẫn bị gián đoạn. UAE hiện chiếm khoảng 3% nguồn cung dầu toàn cầu, với sản lượng khoảng 3.4 triệu thùng/ngày trước xung đột, và có thể nâng lên 5 triệu thùng/ngày khi vận chuyển được nối lại. Là nhà sản xuất lớn thứ tư của OPEC, việc UAE rời đi làm giảm khả năng kiểm soát nguồn cung của nhóm từ khoảng 50% xuống còn 45%. Dù Iraq vẫn cam kết với OPEC+, động thái này làm dấy lên nghi ngờ về sự gắn kết của tổ chức và cho thấy khả năng thay đổi trong cách vận hành thị trường dầu. Tuy nhiên, tác động giảm giá dầu chỉ xảy ra nếu việc vận chuyển qua Hormuz được khôi phục.

Tại Eurozone, khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng của ECB trong tháng 3 cho thấy lạm phát kỳ vọng tăng mạnh. Kỳ vọng lạm phát 1 năm tăng từ 2.5% lên 4.0%, trong khi kỳ vọng 3 năm tăng từ 2.5% lên 3.0%. Mức tăng này gần tương đương với giai đoạn biến động mạnh năm 2022, cho thấy xu hướng hawkish rõ rệt hơn. Đặc biệt, việc kỳ vọng trung hạn tăng lên tạo áp lực tăng lãi suất. Đồng thời, khảo sát cho vay ngân hàng của ECB cho thấy các ngân hàng đã thắt chặt điều kiện tín dụng trong quý 1 do rủi ro tăng cao và dự kiến tiếp tục thắt chặt trong quý 2, điều này có thể làm chậm lại tăng trưởng kinh tế.

Tại Nhật Bản, sau khi BoJ giữ nguyên lãi suất, Thống đốc Ueda không đưa ra thời điểm cụ thể cho việc tăng lãi suất nhưng vẫn để ngỏ khả năng hành động trong tháng 6. Thị trường hiện định giá khoảng 17 bps tăng lãi suất vào tháng 6 và tổng cộng 50 bps đến năm 2026.

Tại Mỹ, chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board tháng 4 tiếp tục cải thiện tháng thứ ba liên tiếp, trái ngược với khảo sát yếu hơn của Đại học Michigan. Tuy nhiên, mức niềm tin chung vẫn thấp so với trước đại dịch và kỳ vọng lạm phát vẫn ở mức cao. Dữ liệu việc làm từ ADP cho thấy số việc làm khu vực tư nhân tăng trung bình 39,000 mỗi tuần trong giai đoạn gần đây, phù hợp với xu hướng cải thiện của thị trường lao động trước báo cáo NFP.

Tại Hungary, ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất ở mức 6.25%, phù hợp với kỳ vọng.

Thị trường chứng khoán

Chứng khoán giảm trong phiên hôm qua tại hầu hết các khu vực, với xu hướng chuyển sang các nhóm ngành phòng thủ. Điểm đáng chú ý là cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà giảm trong khi chỉ số VIX lại giảm, cho thấy đây không phải là đợt bán tháo do dữ liệu kinh tế xấu. Nguyên nhân chính đến từ lo ngại về ngành AI sau khi OpenAI cảnh báo về doanh thu. Điều này làm nổi bật vấn đề cốt lõi của ngành AI là khả năng tạo lợi nhuận. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thông tin từ OpenAI không hoàn toàn phản ánh toàn bộ thị trường, vì các tín hiệu từ Anthropic lại khác. Điều này cho thấy có thể đang diễn ra sự chuyển dịch người dùng giữa các nền tảng AI, thay vì nhu cầu toàn ngành suy giảm.

Chứng khoán châu Á biến động trái chiều trong sáng nay, với thị trường Trung Quốc tăng mạnh hơn tại Hồng Kông. Hợp đồng tương lai tại châu Âu và Mỹ tăng nhẹ.

Trái phiếu và ngoại hối

EUR/USD tiếp tục giao dịch quanh mức 1.17 trước cuộc họp FOMC, nơi không có thay đổi lãi suất và không có định hướng rõ ràng được kỳ vọng. Buổi họp báo có thể là lần cuối của Powell trên cương vị Chủ tịch Fed. BoC dự kiến giữ nguyên lãi suất ở mức 2.25%, với trọng tâm là báo cáo MPR. Quyết định của UAE rời OPEC có thể gây áp lực giảm giá dầu khi vận chuyển được nối lại, nhưng hiện tại giá vẫn ở mức cao, với dầu Brent kỳ hạn tháng 6 khoảng 111.2 USD/thùng. Tại Thụy Điển, thị trường chờ dữ liệu từ khảo sát NIER và GDP quý 1. Dữ liệu bán lẻ của Na Uy dự kiến có tác động hạn chế đến NOK so với các bất ngờ tiềm năng từ FOMC.