Danske Bank: Giá dầu Brent áp sát 82 USD/thùng trong bối cảnh Iran phong tỏa eo biển Hormuz

Tin tức lịch kinh tế

Tại Eurozone, số liệu lạm phát sơ bộ tháng 2 sẽ được công bố trong ngày. Chúng tôi dự báo lạm phát tổng thể tăng lên 1.8% so với cùng kỳ năm trước và lạm phát cốt lõi giữ ở mức 2.2%. Tại Pháp và Tây Ban Nha, lạm phát cao hơn dự kiến, trong khi tại Đức thấp hơn dự báo. Lạm phát dịch vụ tăng trở lại trong tháng 2 sau khi giảm mạnh trong tháng 1 do tác động tạm thời của việc giảm thuế. Điều này cho thấy mức giảm trước đó không phản ánh xu hướng dài hạn. Vì vậy, chúng tôi cho rằng lạm phát dịch vụ sẽ quay lại mức tương đương tháng 11 và tháng 12.

Tại Anh, Bộ trưởng Tài chính Rachel Reeves sẽ trình bày Tuyên bố Mùa Xuân vào buổi chiều. Văn bản này cập nhật triển vọng kinh tế nhưng không đưa ra dự báo tài khóa mới. Chúng tôi không kỳ vọng thay đổi lớn về chính sách tài khóa. Tuy nhiên, thị trường tài chính Anh vẫn phản ứng mạnh với các yếu tố chính trị, nên mức độ nhạy cảm hiện vẫn cao.

Diễn biến thị trường hôm qua

Căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục gia tăng. Ả Rập Saudi cho biết Đại sứ quán Mỹ tại Riyadh bị hai máy bay không người lái tấn công, gây ra một vụ cháy nhỏ. Sau sự việc này và cái chết của nhân viên Mỹ trong xung đột với Iran, Tổng thống Donald Trump phát biểu với NewsNation rằng Mỹ sẽ sớm công bố biện pháp đáp trả. Ông cũng cho biết hiện chưa có kế hoạch triển khai bộ binh.

Một số cơ sở năng lượng trong khu vực buộc phải đóng cửa và hoạt động vận chuyển qua Eo biển Hormuz bị gián đoạn. Chính quyền Mỹ đã công bố kế hoạch ứng phó theo từng bước để giảm thiểu tác động. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent và Bộ trưởng Năng lượng Chris Wright dự kiến công bố chi tiết biện pháp trong hôm nay. Tổng thống Donald Trump sẽ gặp hai quan chức này vào lúc 14.00 giờ địa phương (19.00 GMT). Điều này cho thấy chính phủ Mỹ coi tình hình là khẩn cấp.

Thị trường năng lượng biến động rất mạnh trong ngày thứ Hai khi giá dầu và khí đốt tăng nhanh do xung đột giữa Mỹ–Israel và Iran leo thang. Chưa có dấu hiệu nối lại đàm phán. Giá dầu Brent tăng lên mức cao nhất trong ngày là 82 USD/thùng, sau đó giảm và đóng cửa ở 77 USD/thùng, tăng 7.26% so với thứ Sáu. Giá khí đốt tự nhiên tại châu Âu tăng 40.6% lên 43.5 EUR/MWh.

Nguyên nhân chính là lo ngại nguồn cung bị gián đoạn. Nhiều cơ sở dầu khí quan trọng tại Trung Đông phải đóng cửa để phòng ngừa rủi ro. Sau các cuộc tấn công của Israel và Mỹ vào Iran và các hành động đáp trả của Tehran, QatarEnergy tạm dừng sản xuất LNG vì cơ sở bị máy bay không người lái tấn công. Ả Rập Saudi cũng đóng cửa nhà máy lọc dầu Ras Tanura, một cảng xuất khẩu dầu thô lớn, sau một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái.

Việc vận chuyển qua Eo biển Hormuz bị gián đoạn, khiến khoảng 77 triệu thùng dầu mắc kẹt trên 150 tàu chở dầu tại Vịnh Ba Tư. Một quan chức Vệ binh Cách mạng Iran tuyên bố eo biển đã bị đóng và cảnh báo sẽ tấn công các tàu cố gắng đi qua. Trong khi đó, Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ cho biết tuyến hàng hải vẫn mở. Tuy nhiên, trên thực tế, nhiều tàu vẫn chưa thể di chuyển do lo ngại an ninh.

Sự gián đoạn này làm tăng áp lực lên chuỗi cung ứng toàn cầu. Cước vận tải chuẩn tăng lên mức cao kỷ lục và đã tăng gấp đôi so với thứ Sáu. Giá thuê tàu chở LNG theo ngày tăng hơn 40% sau khi Qatar dừng sản xuất. Điều này làm gia tăng rủi ro thiếu hụt năng lượng trong ngắn hạn.

Tại Mỹ, chỉ số ISM sản xuất tháng 2 đạt 52.4, gần với dự báo. Tuy nhiên, chỉ số giá trong khảo sát này tăng mạnh. Ngược lại, khảo sát PMI cho thấy giá đầu vào và đầu ra tiếp tục giảm. Sự khác biệt này có thể do nhập khẩu tăng mạnh, phản ánh tác động trễ của các mức thuế quan trước đó.

Tại Thụy Điển, PMI sản xuất tháng 2 tăng lên 56.1 từ 55.9, mức cao nhất trong bốn năm. Mức tăng không lớn nhưng vẫn là tín hiệu tích cực. Điều này đáng chú ý vì khảo sát NEIR tuần trước cho thấy tâm lý yếu đi. Chi tiết cho thấy sản lượng và việc làm tăng, trong khi tồn kho và thời gian giao hàng giảm so với tháng 1.

Thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán toàn cầu giảm 0.4% trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tăng mạnh. So với mức độ nghiêm trọng của sự kiện, mức giảm này tương đối hạn chế.

Một lý do là nhóm cổ phiếu công nghệ Mỹ vẫn duy trì được sức mạnh. Trong phiên giao dịch, cổ phiếu chu kỳ tăng tốt hơn cổ phiếu phòng thủ, trong khi nhóm cổ phiếu có mức biến động thấp lại giảm nhiều hơn. Diễn biến này không theo mô hình thông thường khi rủi ro địa chính trị tăng. Điều đó cho thấy một số nhà đầu tư đang đóng các vị thế đã tích lũy trước đó, thay vì chuyển mạnh sang tài sản an toàn.

Nhóm năng lượng là nhóm tăng mạnh nhất, phù hợp với diễn biến giá dầu và khí đốt. Tuy nhiên, chỉ số VIX chỉ ở mức 21, cho thấy mức độ lo ngại chưa tăng đột biến. Tại Mỹ, hai nhóm giảm mạnh nhất là hàng tiêu dùng thiết yếu và y tế. Điều này trái với xu hướng thông thường khi bất ổn gia tăng. Nhà đầu tư cần thận trọng vì việc điều chỉnh vị thế có thể khiến thị trường biến động bất ngờ.

Tại châu Á, Hàn Quốc giảm 6% trong sáng nay sau kỳ nghỉ cuối tuần dài, do trước đó thị trường đã tăng mạnh từ đầu năm. Phần lớn thị trường châu Á giảm điểm. Hợp đồng tương lai tại Mỹ và châu Âu cũng giảm trong phiên sáng.

Trái phiếu và ngoại hối

Lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng rõ rệt do xung đột giữa Israel/Mỹ và Iran. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng hơn 10 bps. Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm tăng 7 bps. Đường cong lợi suất trái phiếu phẳng hơn do lợi suất kỳ hạn dài tăng mạnh.

Sáng nay, lợi suất tại các thị trường trái phiếu châu Á như Úc và Nhật Bản tiếp tục tăng theo xu hướng hôm qua. Đồng USD tiếp tục tăng giá so với nhiều đồng tiền khác.